为什么余利宝的收益高于余额宝？

导读：余额宝和余利宝是阿里巴巴旗下的两款理财产品，虽然它们都是货币基金，但是两者的收益率差异却很大。为什么余利宝的收益率高于余额宝呢？本文将详细探析两者的差异。

1. 余额宝和余利宝的基础信息介绍

余额宝和余利宝都是基于货币基金而开发出来的理财产品。余额宝是淘宝支付宝推出的一款货币基金，余利宝则是天弘基金与支付宝联合推出的另一款货币基金。两者都是以支付宝余额作为入口进行购买。

1.1 货币基金的定义

货币基金是指以短期债券、商业票据等低风险、低收益的理财产品为主要投资标的的基金，风险相对较小，适合用来储蓄资金。

1.2 余额宝和余利宝的基础信息对比

下表是余额宝和余利宝的基础信息对比：

2. 收益率的计算方法

要想了解为什么余利宝的收益高于余额宝，首先需要了解这两者收益率的计算方法。

2.1 收益率的定义

收益率是衡量投资回报率的指标，它是指以每年365天为计算基数，从一个自然日到下一个自然日（持仓时间）之间所获得的收益率。

2.2 七日年化收益率的计算方法

七日年化收益率是将一周内所获得的收益率乘以52周所得到的年化收益率，计算公式如下：

七日年化收益率 = (1 + 日收益率) ^ 365 - 1

3. 余额宝和余利宝的投资标的

要想知道两者收益率的差别，不得不探究两者投资标的之间的区别。

3.1 余额宝的投资标的

余额宝的投资标的主要是银行存款、国债、上市公司债券等，其中银行存款占比较高，超过六成。

3.2 余利宝的投资标的

与余额宝不同，余利宝的投资标的是以央行票据、银行存款、企业债券为主要标的的货币基金。

4. 余利宝收益率高于余额宝的原因分析

通过以上的分析，可以发现余额宝和余利宝的差异主要在于它们的投资标的不同，那么余利宝收益率高于余额宝的原因也就显而易见了。

4.1 央行票据投资比例的提高

央行票据是短期国债之一，由央行发行，具有非常低的风险性。由于央行票据的利率较高，且风险小，因此余利宝投资央行票据的比例相对较高，这也就是为什么余利宝收益率高于余额宝的一个主要原因。

4.2 银行存款比例的下降

由于在管理金融风险上的要求越来越严格，从2018年起，余额宝的银行存款比例大幅下降。而余利宝则能够更加灵活地调整投资标的，因此银行存款比例相对较低，收益也自然会更高。

5. 总结归纳

通过以上分析，可以看出余利宝的收益率高于余额宝的主要原因在于它们的投资标的不同。余额宝主要以银行存款为主要投资标的，而余利宝则以央行票据、银行存款、企业债券为主要投资标的。因此，在央行票据的投资比例提高、银行存款比例下降等诸多因素影响下，余额宝的收益率自然会比余利宝低。