roic与roe有什么区别

导读：本文将详细介绍ROIC和ROE的概念、计算方式、应用范围等内容，并对两者进行比较和分析，帮助读者更好地理解和运用这两种指标。

1.ROIC和ROE的定义

ROIC（Return on Invested Capital）指的是资本回报率，是指企业对投资者所提供的全部资本所获得的收益率，包括所有权益和负债。ROE（Return on Equity）则是股东权益回报率，是指企业净利润与股东权益之比。

1.1 ROIC的计算方法

ROIC的计算方法是：ROIC=净利润/（总资产-非经营性资产）。

其中，净利润指扣除各种费用后的利润，总资产指企业全部资产，非经营性资产指不能带来收入或利润的资产，如闲置房产、原材料等。

1.2 ROE的计算方法

ROE的计算方法是：ROE=净利润/股东权益。

其中，净利润指扣除各种费用后的利润，股东权益指企业所有者的权益，包括股东投资的资本和未分配利润。

2.ROIC和ROE的比较

2.1 ROIC和ROE的异同

ROIC和ROE都是衡量企业盈利能力的指标，但是相比之下ROIC更加全面、综合，因为它考虑了债务的资金成本，而ROE只考虑了股东投资的成本。此外，ROIC还能体现有价值资产的价值，可以评估企业对投资池的利用效率。而ROE倾向于强调股东利益，不能有效反映企业的整体盈利水平。

2.2 ROIC和ROE的应用场景

ROIC适用于那些运营有固定资产的公司，如房地产、能源等。ROE适用于那些资产阶级运营公司，如金融、买卖股票、保险等。

3.ROIC和ROE的优缺点

3.1 ROIC的优点

ROIC以资金成本为理论基础，较好地反映了企业的投资效率，特别适合对企业进行全面评估。ROIC还容易理解和计算，提供了一个比较标准，帮助企业管理者和投资者做出更好的决策。

3.2 ROIC的缺点

ROIC计算涉及的过多的财务指标，容易被一些经营者忽略或混淆。此外，ROIC不是指标，其结果受行业因素、资本市场和其他因素的影响。

3.3 ROE的优点

ROE是对股东来说更具参考价值的指标。因为市场上多数的股票都是股权融资，ROE反映了股东资本成本和利润的关系，帮助股东衡量其个人投资的价值。此外，ROE是一种比较常用且容易理解的计算方法，便于用于横向和纵向比较。

3.4 ROE的缺点

ROE没有考虑到企业的负债成本和非经营性资产的收益，只有在企业的债务资本结构处于良好状态时，ROE才能准确地反映出投资者所承担的风险和获得的收益。

4.总结

ROIC和ROE是两种用于衡量企业盈利能力的重要指标，各有其适用的场景和优缺点。在实际应用中，企业管理人员和投资者需要根据企业的经营情况和财务状况选取适合的指标进行评估和比较，在决策中综合考虑各种因素，如债务资本结构、行业因素等。通过合理使用ROIC和ROE这两种指标，可以更好地把握企业的运营情况，实现盈利更大化。