融资杠杆是指什么

一、融资杠杆的概念

融资杠杆是企业通过借债融资来获取更多的投资资金，从而加速企业的规模扩张。借债融资的金融成本相对于企业的投资回报率具有很大的差异，借款人获得的资本回报率高于贷款的成本，企业便可获得盈利。通俗来讲，融资杠杆就是指企业通过借债来提高自己的盈利率和投资回报率的一种融资方式。

1. 借贷概念

通过借款来为企业进行融资的方式被称为借贷，这里的借款可以指商业贷款、信用贷款、债券发行等。

简单一点来说，企业通过向银行等金融机构借款，然后以借款为基础进行各种投资活动的一种方法被称为融资杠杆。

2. 杠杆原理

杠杆效应是指融资杠杆所用的借款本身并不是直接产生盈利的方式，但借款所产生的资本能够增加企业盈利。 杠杆的原理是一旦企业生产出商品或提供服务时，利用借款获得的资金可以产生超过借入的资本成本的盈利，并将这些盈利用于偿还借款，从而形成一个复利的效应。

例如：企业A从银行借款100万元，年利率为10%，将这笔钱用于生产，实现了20%的盈利收益，即20万元，那么企业A在扣除本金利息后实际净赚10万元，相对于本金而言，获得盈利的速度大幅提升了。

二、融资杠杆的优势和劣势

1. 优势

利用融资杠杆进行投资的优势在于它可以极大地放大企业的盈利空间。在市场繁荣期或高收益率期间，企业可以利用融资杠杆，借贷投资并获得更高的回报。此外，利用融资杠杆进行投资可以迅速扩大规模，提高生产效率，降低成本，从而提高盈利水平。

借款资金投资企业的风险由银行等金融机构承担，企业可以从中获益而获得的投资与经营收益，会成倍地提高返回率。

2. 劣势

融资杠杆还存在着一定的劣势，最明显的就是企业一旦出现亏损，迅速就会负债累累，甚至面临破产。借款利率上升、市场低迷、销售下滑等因素都会加重企业财务负担，导致企业难以偿还债务。此外，过度依赖融资杠杆融资的企业也很容易被银行或其他金融机构拒绝续贷，限制企业的融资途径。

三、风险管理

1. 市场风险

市场风险是指企业由于市场变动而导致的投资风险。当市场不景气或企业投资财务预算失误，企业借入的资金偿还压力将会加大，而在某些情况下企业可能会陷入债务违约的危险中。

2. 财务风险

财务风险指企业为了扩大规模而采用融资杠杆的财务成本，这种成本会增加企业的资本压力，而如果企业无法偿还所欠债务，就可能会面临破产的危险。

3. 管理风险

管理风险包括企业通过融资行为而形成的管理问题，例如投资项目的选择、资金的调度、融资贷款和管理等问题。企业要密切关注投资项目的进展，避免投资项目由于各种问题无法达到预期效益，引起资产价值的持续减少和企业经济效益的下降。

四、总结

融资杠杆是企业通过借贷融资来扩大规模和提高投资回报率的一种融资方式。融资杠杆可以带来较好的盈利效果和投资效益，但同时也存在着一定的风险，如果企业在使用融资杠杆时没有进行风险管理，就有可能遭遇债务违约、破产等问题。因此，企业要正确评估自身的财务状况和市场风险，谨慎使用融资杠杆，并加强风险管理，素有所准备。