融资融券交易是什么

融资融券交易在股市中越来越受到关注，它是指投资者通过证券公司申请借入股票或资金，进行股票交易的一种方式，为投资者提供了一种更加灵活的资本运作方式。接下来，我们将详细探讨融资融券交易的含义、流程、操作和风险等问题。

一、融资融券交易的含义

融资融券交易，简称“两融”，是股票市场的一种衍生品交易。具体来说，融资是投资者向证券公司借入资金购买股票，利用股票作抵押。融券则是投资者向证券公司借入股票卖出，获得资金后再购回股票归还证券公司并获得差价。

1. 融资交易

融资交易是投资者利用自己的股票作抵押向证券公司借入资金进行股票交易的一种方式。融资交易分为标准融资和专项融资两种方式。

标准融资：标准融资是指向证券公司质押股票，以获得一定资金进行买卖。标准融资的借款额度不超过质押股票市价的60%。

专项融资：专项融资是基于客户的单笔交易，由证券公司根据客户的交易情况及风险特征，运用质押、担保等风险管理技术，提供的量身定制的一种融资方式。

2. 融券交易

融券交易是投资者通过向证券公司借入股票进行卖出交易。融券的目的是希望股票价格下跌后能够从股票市场中赚取收益，再低价购回归还给证券公司并获得差价。但是，如果股票价格上涨，则融券交易将带来巨大亏损。

二、融资融券交易流程

融资融券交易的流程如下：

1. 开户：投资者首先需要选择一家证券公司并完成开户申请。在开户提交申请材料、过审之后，便可开通融资融券账户。

2. 申请：投资者在交易日内，根据自己的需求向所属证券公司的融资融券交易系统提交融资或融券申请。

3. 审批：证券公司会依据客户的融资融券申请，审核客户资金和股票质押等情况，对客户的申请是否通过作出审核决定。

4. 成交：经过审批后，若客户融资融券申请被批准，投资者即可通过融资账户买入所需股票或通过融券账户卖出所借股票。

5. 风险控制：证券公司会对每笔融资融券交易进行监控，在交易风险超过控制线时，对客户持仓进行强制平仓。

三、融资融券交易的操作流程

1. 融资交易操作流程

1. 风险评估：在进行融资交易之前，投资者需要先进行风险评估，确保自身的风险承受能力符合交易要求。

2. 质押股票：投资者可以选择持有自己的股票质押获得一定的融资额度。

3. 下单购买股票：投资者可以通过自己的融资账户购买股票。

4. 还款：投资者需要在规定时间内偿还融资本金和相关利息。

2. 融券交易操作流程

1. 股票质押：投资者需要将自己持有的股票质押给证券公司做为保证金。

2. 卖出股票：投资者可以通过融券账户卖出借入的股票，但需要在规定时间内将股票购回。

3. 还券：投资者需要在规定时间内还回借入的股票。

四、融资融券交易的风险控制

1. 控制融资融券比例：证券公司可以通过控制融资融券比例来规避风险，防止客户没有足够的抵押物而导致贷款违约。

2. 强制平仓：证券公司可以对持有融资或融券头寸的客户进行监控，当客户的风险控制线遭到冲击时，会采取强制平仓的方式平仓头寸。

3. 风险管理体系：证券公司会根据客户的风险承受能力、保证金比率以及持仓市值等综合因素实施动态监控和管理，避免风险扩大。

五、总结归纳

通过以上的介绍，我们了解了融资融券交易的含义、流程、操作和风险等问题。融资融券交易作为衍生品交易，具有较高的风险性，投资者在进行交易前需要充分了解相关风险控制措施，以降低交易风险。同时，投资者需要了解自身风险承受能力，谨慎进行操作。