什么是复制基金 复制基金购买有哪些技巧

导读：复制基金是一种投资方式，它是通过模仿其它成功基金的投资组合来获得类似的投资回报。本文将从什么是复制基金、复制基金的购买技巧、复制基金的优缺点等方面进行详细介绍，希望能帮助投资者更好地了解复制基金，做出更准确的投资决策。

什么是复制基金

复制基金，顾名思义，就是一种基金产品，其投资策略是模仿其他基金产品的投资组合，以达到类似的投资收益。具体来讲，复制基金会选择一个业绩优异的指数基金作为样本基金，然后通过构建类似的投资组合，以追踪指数基金的表现，并试图复制其投资回报。复制基金通常采取被动管理的策略，不常进行买卖，节省买卖成本，同时也能降低基金经理的主观干预风险。

1. 复制基金的种类

根据复制基金所追踪的指数的不同，可以将其分为股票复制基金、债券复制基金和商品复制基金等。根据其追踪方式的不同，又可以将其分为全复制基金和样本外复制基金。全复制基金会复制目标指数的全部成分股票，样本外复制基金则不会复制全部成分股票，而是根据其它筛选条件挑选一部分股票进行投资。

2. 复制误差

在实际操作中，由于各种原因（如交易成本、可交易性、指数换成周期等）会发生一定程度的跟踪误差。因此，不同的复制基金其收益率也会有所不同，也就是说投资者获取的收益并未完全复制目标指数的涨跌幅。

复制基金购买有哪些技巧

1. 选择长期的指数基金

复制基金的投资回报是否具有可持续性，关键在于样本基金的质量。投资者需选择历史业绩表现的指数基金作为样本基金，这样才能有效提高复制基金的投资回报。

2. 关注复制误差

复制误差是衡量复制基金质量的关键指标之一。投资者应该注意比较各复制基金的历史跟踪误差率，选择复制误差较小、跟踪能力较强的复制基金。

3. 注重成本控制

基金的成本对实际收益有很大的影响。投资者在选择复制基金时，需特别关注管理费、托管费和销售服务费等费用的比较，选择费用低廉的复制基金。

4. 避免过度分散

过度分散是指把投资资金分散在太多的基金上，影响单个投资产品的投资回报。投资者需根据自身的风险偏好，选择适当的复制基金进行配置，避免过度分散。

复制基金的优缺点

1. 优点

（1）低成本。复制基金采取被动投资策略，不常进行买卖，因此能大幅降低交易成本和基金管理费等投资成本；

（2）的跟踪能力。复制基金选定的样本基金一般为历史业绩、规模大、标准化程度高的指数基金，能够实现很好的跟踪目标指数；

（3）较为透明。复制基金基本上都是拟ETF（Exchange Traded Funds）的交易形式，既可以快速买卖，又能够方便地获悉产品的投资组合和净值情况。

2. 缺点

（1）跟踪误差率会存在一定波动。由于复制基金跟踪误差会受到不同的因素影响，因此难以完全复制样本基金的投资回报，使得复制基金的投资回报率可能会有所波动；

（2）不一定适合所有投资者。复制基金的投资策略决定了其收益模式接近于样本标普指数的收益模式。因此对于风险偏好比较大的投资者来说，复制基金并不能充分满足其投资需求。

总结

复制基金是一种仿制基金投资组合的被动型基金产品，其投资策略具有低成本、的跟踪能力和较高的透明度等优点。在选择复制基金时，投资者应选择长期业绩表现的指数基金、关注复制误差、注重成本控制和避免过度分散。但复制基金的缺点也不能忽略，如跟踪误差存在波动，不一定适合所有投资者等。综合来看，在投资中如何选择是否购买复制基金，应根据自身的投资需求和风险偏好来进行有效的判断和选择。