什么叫私募基金

导读：私募基金是一种采用私募方式募集资金的基金。相比公募基金，私募基金的投资门槛更高，受众比较狭窄，但也有着更高的灵活性和回报率。本文将详细介绍私募基金的定义、特点、优势和不足，以及其中涉及到的一些重要的基础知识。

1. 什么是私募基金？

私募基金是指由私募基金管理人，采用非公众化的方式向特定投资者募集资金，面向较为专业的投资者，为其提供专业的投资组合管理服务的基金。相比公募基金，私募基金的投资组合不向个人投资者公开，并且募集渠道、投资范围、投资能力等方面有较大的灵活性。

1.1 私募基金的分类

私募基金可以根据基金投资的范围、领域、阶段、风险等级等进行分类。常见的私募基金类型包括：

股权投资基金

创业投资基金

固定收益类基金

宏观策略类基金

商品及期货基金

房地产基金

1.2 私募基金的特点

与公募基金不同，私募基金投资者较为专业，投资门槛更高，基金份额流通性差，没有信息披露的政策制约，其通常具有以下特点：

投资门槛高，大多数产品的起点为100万元人民币；

产品发行不公开，只能向特定投资者募集资金；

基金份额流通性较差，投资期限较长；

不受监管机构强制要求，自由有更大的自由度；

策略多样，投资目标、方式、领域不受限制。

1.3 私募基金与公募基金的区别

相比公募基金，私募基金投资门槛高、流动性差、收益更高等等，区别主要体现在以下几个方面：

投资门槛：私募基金的投资门槛较高，只有部分高端、专业投资者能够参与。公募基金投资门槛较低，非常普及；

信息披露：私募基金投资者获得更高程度的机密性，一般对公众不开放。公募基金在信息公开透明方面有更多法律规范制约；

流动性：私募基金对基金份额的买卖通常限制较多，需要更高的投资心理素质。公募基金份额在市场上十分流动；

服务质量：私募基金更为注重个性化投资服务，更倾向于量身定制的服务。公募基金的服务相对更为标准化。

2. 私募基金的优势和不足

2.1 优势

相比公募基金，私募基金的优势主要集中在以下几个方面：

高回报：投资门槛高、流动性差等特性，使得私募基金的回报率一般比公募基金更高；

个性化服务：私募基金的服务更为个性化，更能符合投资者的需求；

灵活性：私募基金投资策略更灵活，可以根据市场情况进行投资组合的调整和转换；

机密性高：私募基金对外部介入的打扰较少，尤其是对于大型机构投资者，一般都能保持更高的机密性。

2.2 不足

私募基金也有其不足的一面。主要表现在以下几个方面：

风险性高：私募基金存在着高风险、高回报的特点，很多投资者需要面对的是相当大的风险承受能力；

监管不够强制：私募基金的存在前提是对投资者资质有要求，因此的监管并不如公募基金严格；

不透明度：私募基金对公众缺少透明度，往往缺乏必要的信息披露，难以进行投资决策和相应的风险判断。

3. 私募基金的相关基础知识

3.1 基金经理

基金经理是一家基金公司或基金管理人指定负责管理基金资产的专业人员。基金经理有较高的市场敏感度、投资技能和风险控制能力，在市场行情复杂多变的情况下，基金经理的能力会对基金表现产生很大的影响。

3.2 基金托管人

基金托管人是指接受基金投资者投入的资金，并进行基金资产保管和管理的基金公司。基金托管人必须遵守相关的法规和规定，负责基金资产的安全和运作。

3.3 净值

基金净值是指基金资产减去基金负债后的价值。基金净值是衡量基金业绩的重要指标之一，一般指每一份基金的实际价值。

4. 总结

私募基金作为一种营利型投资基金，具有灵活性高、投资回报率高等优点，然而其投资门槛高、风险性高等缺点也不容忽视。因此，在选择私募基金投资前，投资者需了解私募基金的相关知识和风险，并结合自身的风险偏好、投资目标等作出判断。