分级基金是什么？

导读：分级基金是一种新型的投资工具，在投资市场中越来越受到关注。它是在基金的基础上创造出来的一种新品种，具有分级别、风险可控、收益高等特点。本文将详细探讨分级基金的定义、种类、优缺点以及投资时需要注意的问题。

1. 什么是分级基金？

分级基金是指在一只基金的基础上，按照不同的风险偏好，分为风险较大的上级份额和风险较小的下级份额，投资者可以根据自己的风险承受能力购买相应级别的份额。

（1）不同级别的基金份额

分级基金的不同级别的基金份额，其主要的区别在于他们的杠杆比例不同。上级份额不仅享受市场上涨的收益，还承担市场下跌时的亏损。而下级份额的收益则只与基准指数的涨跌有关，不承担任何风险。实际上，两者的风险比例大致是1:2，也就是说，两种基金份额的收益相差不大，然而风险程度大相径庭，这也就是为什么下级份额的收益并不低于上级份额。

（2）收益来源

分级基金的收益主要来自于两个方面，一是股票本身的收益，二是杠杆效应。杠杆比例越高，份额的涨幅就越大，当市场下跌时，亏损也会相应增大，这也是分级基金的风险所在。

2. 分级基金的种类

（1）A/B类分级基金

A/B类分级基金是市场上最常见的一种分级基金。相较于普通股票型基金，A/B类分级基金具有更高的收益风险，但同时也有可能获得更高的收益回报率。

（2）H股分级基金

H股分级基金一般是指投资于香港交易所上市的中国企业的基金。与A/B类分级基金相比，H股分级基金的投资风险略低一些。

（3）LOF分级基金

LOF分级基金是一种以“场内交易”为主要交易方式的，开放式基金式样的分级基金。

3. 分级基金的优缺点

（1）优点

分级基金的优点主要有以下几个方面：

1. 风险可控。 分级基金的上下份额分别承担不同的风险，下级份额的风险较小。

2. 收益高。 由于采用杠杆比例的方式增加份额的收益，分级基金的收益相比于普通基金更高。

3. 更具灵活性。 投资者可以根据自己的风险承受能力和个人的理财需求购买相应的基金份额。

（2）缺点

分级基金的缺点主要有以下几个方面：

1. 高风险。 受杠杆比例的影响，分级基金的风险较高，尤其是上级份额的风险更大。

2. 运作复杂。 分级基金的运作过程比较复杂，需要投资者有一定的投资经验和认识，否则难以把握。

4. 投资分级基金应注意的问题

投资分级基金，也需要注意以下几个问题：

1. 风险控制。 投资者应根据自己的风险承受能力选择相应的基金份额，合理分配自己的资产。

2. 杠杆比例。 杠杆比例是决定基金风险高低的关键，投资者应该根据自己的风险承受能力选取合适的杠杆比例。

3. 关注基金公司的信誉。 选择正规的基金公司，选取高信誉的分级基金产品。

总结

分级基金是一种新型的投资工具，它的风险可控、收益高等特点吸引了越来越多的投资者。投资者在投资分级基金时需要注意风险控制、杠杆比例、基金公司的信誉等问题。总体来说，分级基金的优点大于缺点，是一种值得关注和尝试的投资工具。