别忽视了业绩比较基准的重要性

导读：在投资领域中，业绩比较基准是非常重要的，但很多时候投资者会忽视它的作用。本文将重点介绍业绩比较基准的定义、重要性、影响因素以及如何选择合适的基准。

什么是业绩比较基准？

业绩比较基准，也叫业绩基准，是用来衡量投资组合表现的标准。它是一个投资组合需要达到的更低收益率或者需要超过的收益率。如果投资组合的回报率高于业绩比较基准，那么它就被认为是成功的。

业绩比较基准可以是各种市场指数、投资组合或其它资产。一般来说，业绩比较基准应该和投资组合相关，以确保衡量标准的客观性和准确性。

业绩比较基准的重要性

1. 评价投资表现

业绩比较基准是评估投资表现的最基本方法。每个投资组合的表现都必须按照一个标准进行比较才能被准确地评估。如果没有一个业绩比较基准作为标准，投资者就无法知道其投资组合是否创造了超额回报。

业绩比较基准可以通过对比基金管理人的投资回报率与其预定义的基准的回报率来确定，以便衡量其表现。如果该基金管理人的投资表现优于基准，则认为他们具有超过平均水平的能力。

2. 监督基金管理人

业绩比较基准对于监督基金管理人的表现非常关键。如果管理人未能获得预期的回报，基金投资者有权要求解雇他们。管理人的绩效评估会对他们的职业竞争产生深远影响，所以大部分管理人都会采用业绩比较基准来证明自己的价值。

3. 预测风险

业绩比较基准还可以帮助投资者评估投资组合的风险。对于一个稳定、经常超出业绩比较基准的投资组合，投资者可以相对低风险地进行投资。对于一个经常低于业绩比较基准的投资组合，投资者应当格外留意风险因素。

如何选择合适的业绩比较基准？

1. 了解投资组合的性质

投资组合的性质决定了需要选择的业绩比较基准。如果投资组合主要投资于某一特定行业，那么行业指数可能是更好的选择。如果组合涉及多个行业，那么市场指数可能是更好的选择。

2. 比较不同的业绩比较基准

投资者应该比较不同的业绩比较基准，包括相关的市场指数和其他常用基准。投资者应该选择与其投资组合相关的业绩比较基准，并根据收益率、波动率和其他风险因素进行评估。

3. 考虑时间和周期

业绩比较基准的时间周期应该与投资者持有投资组合的时间周期相符。如果投资组合的预期持有周期为12个月，那么1年的业绩比较基准可能是更好的选择。

业绩比较基准的影响因素

1. 交易费用

交易费用是影响业绩比较基准的一个重要因素。对于那些低交易费用的投资组合，它们相对于业绩比较基准的优势可能会更大。

2. 投资策略

投资策略是影响业绩比较基准的另一个重要因素。投资策略的不同可能导致投资组合的收益率的方差不同。

3. 投资期限

投资期限也会影响业绩比较基准。在短期投资环境中，业绩比较基准可能更加强调波动性和短期超额回报。在长期投资环境中，业绩比较基准可能更注重长期收益。

总结归纳

在投资中，业绩比较基准是非常重要的，但很多投资人在选择投资组合时常常忽视它。本文详细阐述了业绩比较基准的定义、重要性、影响因素以及如何选择合适的基准。值得注意的是，业绩比较基准的选择应该与投资组合的性质相符，要比较不同的基准，并且考虑时间和周期。最终，选取合适的业绩比较基准对于投资组合的长期发展和收益至关重要。