场内基金和场外基金的区别

导读：在基金投资中，我们常常听到场内基金和场外基金这两个词汇，它们指的是不同的基金产品和投资方式。本文将详细介绍场内基金和场外基金的区别，帮助读者了解各自的特点和优缺点，以便做出更加明智的投资决策。

一、场内基金 vs 场外基金

基金就是一种集合投资方式，由基金管理人从不同投资者募集资金，再按照一定的投资策略购买一揽子证券组合，以获取投资回报。根据基金募集方式的不同，可以将基金分为场内基金和场外基金。

1.场内基金

场内基金（Exchange Traded Fund，简称ETF）是一种类似于股票的基金，可在股票交易所进行买卖，在交易所内市场流通度较高。它本质上属于一种指数基金，其投资策略是复制某种特定的市场指数，如沪深300指数、中证500指数等，具有较高的透明度和流动性。场内基金通常形成一个单独的市场，在这个市场中，ETF基金会像股票一样在交易所上市交易。因此，这种基金的价格是实时变动的，且可以根据市场的需求和供应自由波动。

2.场外基金

场外基金（Over-The-Counter，简称OTC）是指不在交易所进行交易的基金，是由基金公司与投资者之间直接进行交易，透过柜台式销售，而非通过证券交易所。场外基金需要通过银行柜台或者基金公司购买和赎回，交易时间通常是按照基金公司的规定，价格一般不会像场内基金那样经常变动。

二、场内基金与场外基金的优缺点

1.场内基金的优缺点

优点：

，交易灵活性高。场内基金可以在交易所内进行交易，与股票交易所相同，买卖非常方便，可以随时买卖。而且因为场内基金与股票交易相同，那么交易的流程和手续费用等都非常透明。

第二，费用管理合理。场内基金不需要进行资产净值的估值工作，同时由于ETF基金的管理公司不需要经过基金托管银行，所以场内基金的管理费用也较低。

第三，操作简便。场内基金可全天实时买卖，交易时只需输入基金代码，下单即可买入，几乎可以像交易股票那样操作，方便快捷，适合追求操作便捷的投资者。

缺点：

，存在交易溢价和折价的风险。由于场内基金的流通性较高，价格往往会受到市场需求变化的影响，导致交易价格与基金资产净值产生偏差，可能造成投资者损失。

第二，投资风险可能增加。因为场内基金的交易价格较难预测，一些投资者可能会利用场内基金的价格波动进行短期投机交易，增加了投资风险。

第三，缺少透明度。ETF基金的投资策略和结构比较复杂，投资者对基金的业绩和投资情况也缺乏充分的信息透明度，容易造成投资者的误导。

2.场外基金的优缺点

优点：

，市场波动风险较小。场外基金没有交易所中持续的价格波动，价格相对较为稳定，市场波动性较小。

第二，透明度相对较高。基金公司通常会向投资者提供较为详细的基金情况报告、财务报告等信息，投资者可以更好地了解基金的投资方向和情况。

第三，投资安全性较高。场外基金需要通过银行柜台或者基金公司购买和赎回，交易风险相比较场内基金要小很多。

缺点：

，操作相对较麻烦。场外基金需要通过银行柜台或者基金公司购买和赎回，需要时间和手续费用。

第二，费率较高。基金管理公司需要进行资产估值等工作，基金托管银行也需要进行托管等一系列工作，导致场外基金的管理费用较高。

第三，流动性差。场外基金交易所在时间和地点也比较有限，不方便投资者进行交易。

三、如何选择合适的场内基金和场外基金

对于投资者来说，如何选择合适的基金产品是非常关键的。投资者应该从以下几个方面出发进行分析和选择：

1.选择适合自己的投资风格

投资者应该根据自身的风险承受能力、投资目标和时间等综合因素来选择合适的基金产品。

2.选择具有良好投资业绩的基金

投资者可以通过基金评级、业绩排名等方式来了解选择的基金是否具有较好的业绩表现。

3.选择低费率的基金

不同基金公司的费率不同，投资者应该选择费率较低的基金。

4.选择有优良服务的基金公司

基金公司的服务质量对于投资者的投资体验和收益具有重要影响。

总结

综上所述，场内基金和场外基金各有优缺点，投资者应该从自身需求和情况出发选择适合自己的投资方式。场内基金虽然交易方便、透明度高、费率低等优势明显，但是不同于场外基金，其价格存在较大波动性，投资风险相对较大。而场外基金则交易平稳、安全性较高，但是交易操作相对较麻烦，费率较高等缺点。无论选择哪一种基金产品，投资者应该以长期持有为投资主要目的，选择具有稳定投资业绩、低费率、良好服务的基金产品。