基金的单位净值是什么

基金的单位净值是指基金资产净值除以基金份额所得的值，是基金交易和估值的重要参考指标。本文将从基金单位净值的定义、计算方法、影响因素等方面进行详细介绍，让读者更深入了解基金的核心指标。

一、基金单位净值的定义

基金单位净值（Net Asset Value，NAV）是指基金的资产净值除以基金的总份额而得的单位价值。简单来说，就是每份基金的价值。单位净值通常反映了基金的净资产情况。根据证监会规定，基金成立后，每个工作日晚上8点前必须披露当日的单位净值。

1. 基金净资产

基金净资产是指基金持有的各种证券、资产的市值总和减去债务、费用等负债后的余额。基金净资产的计算方法为：

基金净资产=基金所有资产市值 - 基金累计负债 - 基金管理人权益

2. 基金份额

基金份额是指基金总资产通过证券交易所发行的基金份额数量，可以认为是投资者的购买基金的证明。基金份额计算方法为：

基金份额=基金总资产/基金净值

3. 基金单位净值

基金单位净值是基金净资产除以基金总份额的结果。计算方法为：

单位净值=基金净资产/基金份额

二、基金单位净值的计算方法

基金单位净值的计算是基金运作的核心环节，计算方法直接影响基金份额的交易价格和投资人的收益情况。根据证监会的规定，基金管理人要求采用公允价格法计量证券投资基金的投资组合，然后采用持仓式计价法计算基金单位净值。具体是这样实现的：

1. 公允价格法

公允价格法是一种卖方市场的计价方法，即假设在市场上没有硬性条件限制，可以取得合理成交价格的情况下，衡量交易合理的价格水平。公允价格法的计算公式为：

证券公允价格=买卖双方互为独立第三方的交易价格

与传统计算方式不同，公允价格法下的证券投资净值计算依赖市场实际交易，同时巧妙避开了认购赎回的恶性循环影响的问题。

2. 持仓式计价法

持仓式计价法是指将证券持有成本作为首要价值依据，把现有持股按照加权平均成本计算出的持股成本价值，相加得到投资组合的净值。持仓式计价法的计算公式为：

投资组合净值=所有证券投资公司加权平均成本价值之和

基金管理人根据公允价值原则计算基金资产净值，以及按照持仓式计价法计算基金单位净值。当然，不同类型基金的计算方式也可能略有不同。

三、基金单位净值的影响因素

受外部市场运作和基金产品内部影响因素的影响，基金单位净值会产生波动，影响因素主要有以下几个方面：

1. 市场风险因素

市场一般状况和新闻事件的影响，是基金单位净值波动的主要因素。包括宏观经济因素大环境的影响，以及局部市场的投资者情绪等等。比如，2015年中国股市大幅波动，导致不少基金单位净值经历了较大的波动。

2. 基金投资组合的总体收益率

不同基金产品不同的投资策略和风险收益特点，其收益率自然也会有所不同，进而影响基金的单位净值。比如主动型基金的业绩和被动型基金的业绩差异就很明显。

3. 费用因素

基金运作、管理和销售等各项费用在单位净值方面的影响是长期的。单从单位净值上考虑，净值越高，投资人需要支付的基金销售、管理费用就越低。而净值过低则往往意味着基金风险较高，或管理成本过高。

四、总结

基金单位净值是基金的核心指标之一，是基金产品最基本的估值参考。其计算方法与影响因素对于投资者来说极其重要，而基金管理人和基金评级机构的评估也以此作为重要指标。投资者可以根据基金单位净值的变化情况，决定选择或离开某一基金，以达到风险收益的平衡。