对冲基金和共同基金有什么区别？

1. 投资策略不同

对冲基金和共同基金的投资策略截然不同，共同基金主要以长期盈利为目标，采取买入持有的策略；而对冲基金则是利用金融衍生品等工具对市场波动进行对冲，旨在通过赚取短期利润来增加资本。

（1）共同基金的投资策略

共同基金是指将投资者的资金集中起来，共同购买多种交易所上市的证券。共同基金的投资策略通常是长期投资股票、债券等资产，以获得稳定的长期收益。

基金经理们会根据市场分析和个别公司的经营情况来调整持仓，以确保基金的长期收益与股票市场的整体表现相当。

（2）对冲基金的投资策略

与共同基金不同，对冲基金采取更加主动的投资策略。对冲基金的投资经理们会考虑市场走势并做出赌注，这些赌注旨在利用不同形式的金融工具来赚取利润。

对冲基金是相对高风险高回报的投资，经常涉足更非传统的投资市场，如大宗商品、房地产、外汇市场等。这些市场的波动性比股票市场更高，但也可能给投资者带来更高的回报。

2. 收益方式不同

对冲基金和共同基金的收益方式也有很大的不同。共同基金的收益主要来自于股息、利息、和股票等复利投资的收益；而对冲基金的收益则来自于投资经理将市场波动所赚取的差价。

（1）共同基金的收益方式

共同基金的收益主要来自于投资组合中买入的股票、债券等证券的股息、利息以及股票等复利投资的收益。

共同基金会周期性地分配收益与股息给投资者，但同样也会对分配的金额征收管理费用和销售佣金。

（2）对冲基金的收益方式

对冲基金的收益源于市场波动的差价，也就是所谓的 Alpha。Alpha 在传统投资组合中很难获得，然而对冲基金的投资经理们是通过对市场价格波动的准确判断来实现这一目标的。

投资经理通过对市场所涉及的不同品种、期权和交易策略进行组合，以实现对冲或赚取短期利润的目的。

3. 目标投资人不同

对于个人投资者来说，了解对冲基金和共同基金的投资方式非常重要。对共同基金的投资更加适合想要获得稳定长期投资回报的投资者，而对于投资风险承受更高的投资者来说，对冲基金可能更适合。

（1）共同基金的目标投资人

共同基金是最适合那些想要获得稳定长期投资回报的投资者。共同基金的投资策略基本上是采取较为保守的投资策略，所以收益风险都比较平衡。那些想要稳妥的投资人士可以选择更稳定的共同基金。

（2）对冲基金的目标投资人

对冲基金适合那些寻求高风险高回报的投资者。对冲基金的投资策略都是比较激进的，在投资的过程中承担着更高的市场风险，但要是投资成功的话，收益也会比其他基金要高。

4. 总结

对冲基金和共同基金作为两种不同类型的基金，各有优劣势。共同基金通常采取买入持有的策略，旨在获得长期的稳定收益；而对冲基金则是利用金融衍生品等工具对市场波动进行对冲，旨在通过赚取短期利润来增加资本。对冲基金适合寻求高风险高回报的投资者，而共同基金适合想要稳妥投资且长期投资的投资人士。在投资时，投资者们应该选择适合自己风险承受能力的基金，及时根据市场情况进行调整和规避风险。