怎么区分主动型基金和被动型基金？-启志网

怎么区分主动型基金和被动型基金？

1. 什么是主动型基金和被动型基金

在介绍主动型基金和被动型基金的区别之前，我们首先需要了解它们的定义。

1.1 什么是主动型基金？

主动型基金是指基金管理人通过分析宏观经济和行业情况，挖掘出高性价比的个股，选择潜质较大的投资标的，进行个股研究和投资组合配置，以实现商业目标，获得回报率超过基准指数的投资产品。

1.2 什么是被动型基金？

被动型基金又称指数基金，是按照某一指数进行投资操作，其投资组合和权重与指数相同，追踪指数，以实现基金的收益与指数相同或相似的目标。

2. 主动型基金和被动型基金的区别

由于主动型基金和被动型基金的投资策略和管理方式不同，它们存在以下几个方面的区别。

2.1 管理费用

主动型基金的经理需要进行大量的个股研究及投资决策制定，因此其管理费用普遍更高，投资者需要占用更多的资金，以支付基金经理的薪酬和其他管理费用。而被动型基金的投资组合需要追踪指数，不需要进行任何主动的投资决策，从而导致了其管理费用普遍较低。

2.2 投资风险

在投资风险方面，主动型基金通常采取主动投资策略，通过对市场和行业的研究，选取一些具有潜力的股票，并将其加入组合，以求获得超额收益。然而，这种主动的选择和配置有可能会导致公司选择错误而产生负面影响。而被动型基金则通过追踪指数的动态情况来进行调整，在一定程度上降低了风险，并更好地控制了组合的质量。

2.3 投资回报

在投资回报方面，主动型基金的经理可以借助团队分析、个股选择和交易策略等优势，通过超额收益获得更高的回报，而被动型基金的回报则主要依赖于追踪的指数的涨跌，如果指数涨幅较大，则被动型基金的回报也会大一些。

3. 如何区分主动型基金和被动型基金

尽管在表面上，主动型基金和被动型基金之间的区别可能不那么明显，但是以下几个方面可以帮助您准确区分到底是哪一种类型的基金。

3.1 基金费用

基金费用是对主动型基金和被动型基金之间的最明显区别。一般来说，管理主动型基金需要更多的资金和更多的人力资源，因此管理费用相对较高。另一方面，被动型基金通常需要更少的人力和时间资源，通常会采用被动管理策略，因此费用会相对较低。

3.2 基金追踪指数的方式

被动型基金将追踪一个指数来控制组合中股票的比重，而主动型基金则更可能会选择逊于指数表现的个股。如果您发现基金经理有一个较低的“投资换手率”，这意味着该基金更可能是一个被动型基金。但是，高换手率并不意味着一定是主动型基金，因此您需要仔细审查基金说明书及其经理的投资策略，以确定该基金是主动型基金还是被动型基金。

3.3 基金经理的投资策略

基金经理的投资策略也可以帮助您确定该基金是主动型基金还是被动型基金。通常，主动型基金的经理会花费更多的时间和资金来进行大量的股票研究和决策制定，以寻找超额回报，而被动型基金的经理则更专注于赚取市场中获得的回报。如果一家基金公司披露它的投资哲学、制定决策的过程以及每个基金的长期目标，那么它可能会更容易区分不同的基金类型。