怎么看基金的更大回撤大不大？
1.什么是更大回撤
更大回撤，是指从某一个高点到低点之间的更大跌幅，即在一个时间段内，任何时点买入的基金，到该时间段内任何时点为止，所遭遇的更大亏损。 更大回撤反映了基金在一段时间内的更大跌幅，它是评价基金风险的重要指标之一。通常来说，更大回撤越小，说明该基金的风险越低，投资者的损失也就越小。
2.如何计算更大回撤
2.1.计算方法
更大回撤的计算方法比较简单，主要分以下几个步骤：
（1） 统计某一时间段内所有天数的涨跌幅，将其保存在一个波动率序列中。
（2） 从序列中找到一个更大值 M，以及其所在的位置 I 和后面的数列。
（3） 在 M 前面的数列中找到一个最小值 m，以及其所在的位置 J。 m 是 M 的前一个值，J 是其位置。
（4） 更大回撤就是 （M - m）/ M。
2.2.计算示例
以一个基金的净值为例，假设该基金在一个时间段内，每天的净值变化如下：
1.2、1.3、1.4、1.3、1.1、1.2、1.5、1.4、1.2、1.1
我们可以先将每日涨跌幅保存在一个数组中，得到如下结果：
0.083、0.077、-0.071、-0.154、0.091、0.250、-0.071、-0.143、-0.182
然后，我们可以找到更大值 1.5 的位置是第 7 天，按照计算方法，可以在第 6 天找到最小值 1.1，得到更大回撤为（1.5 - 1.1）/ 1.5 = 0.267。
3.如何分析更大回撤
3.1.更大回撤与风险的关系
更大回撤是衡量基金风险的重要指标，它越小，代表该基金的风险越低。因为更大回撤代表了基金在一个时间段内的更大跌幅，如果更大回撤很大，说明该基金的波动率较高，投资者的风险也较高，其收益也不稳定。相反，如果一个基金的更大回撤很小，说明它的波动率相对较小，收益也比较稳定。
3.2.与其他指标的比较
更大回撤和其他风险指标一起使用，能够更全面地评估基金的风险。除了更大回撤之外，其他常用的风险指标包括波动率、贝塔系数、夏普比率等。波动率反映了基金的总体风险，贝塔系数则反映基金与市场整体走势的关系，夏普比率则衡量了投资风险与收益之间的平衡关系。相互之间补充使用，可以更加全面地了解基金的风险特征。
4.总结
更大回撤是衡量基金风险的重要指标之一，代表了基金在一个时间段内的更大跌幅。计算方法比较简单，主要分为统计涨跌幅、找更大值、找最小值、计算更大回撤几个步骤。通过比对更大回撤大小，可以评估基金波动率大小，进而了解其风险水平。
为了更全面地评估基金风险，通常还需要配合其他指标一起使用，如波动率、贝塔系数、夏普比率等。相互之间补充使用，可以更加全面地了解基金的风险特征。当然，更大回撤也只是评估基金风险的其中之一，需要综合考虑多个因素，才能做出更为准确的判断。
