证券投资基金可以投到衍生品吗

什么是衍生品？

衍生品，是指其价值来源于其他资产的金融工具，其价值并不是直接由它本身的基础资产所决定的，而是由所搭配的一种或多种基础资产所决定的。衍生品是一种特殊的协议，在协议中规定了当某些事件(例如指定日期，价格变化等)发生时，甲方给予乙方一定的报酬。

衍生品的种类

衍生品的种类有很多种，包括：期货、期权、掉期、互换等。

其中期货又可以细分为商品期货、金融期货等，掉期由于相对较少使用，不在本文讨论范围内。

互换又分为利率互换、汇率互换以及信用违约互换等类型。本文主要讨论利率互换和汇率互换。

什么是证券投资基金？

证券投资基金，是由基金管理人代表投资者，按照一定的投资组合规则，投资于股票、债券、货币市场工具等金融资产的集合性投资基金。

证券投资基金的种类

证券投资基金包括：股票型基金、债券型基金、混合型基金、货币型基金等。

证券投资基金可以投资到衍生品中吗？

证券投资基金可以投资于衍生品，包括期货、期权、互换等。

证券投资基金投资期货

证券投资基金投资期货，需要满足以下条件：

一、证券投资基金需要进入期货公司;

二、证券投资基金只能作为投资者进入，并不可以成为投资管理人，这意味着，证券投资基金投资者不能直接操作期货账户，仅可以指定其他证券账户作为期货账户进行操作;

三、证券投资基金需要制定《期货业务管理制度》、《投资组合报告模板》，并报送至基金监管部门。

证券投资基金投资期权

证券投资基金也可以投资期权，操作方式和期货相似。

证券投资基金投资互换

证券投资基金投资互换，需要满足以下条件：

一、证券投资基金需要制定《财务管理制度》、《投资管理制度》、《信用风险管理制度》等制度;

二、证券投资基金需要选择合格的互换对手方，并签署互换协议;

三、证券投资基金需要决定选择与互换对手方交易的标的资产、做空或做多方向以及期限等。

需要注意的地方

证券投资基金投资衍生品也需要注意以下问题:

市场的风险

衍生品市场风险较高，市场波动较大，不适合所有的投资者。故证券投资基金需要对市场情况进行深度研究，制定相应的交易策略。

流动性风险

证券投资基金应该注意投资衍生品的流动性风险，使证券投资基金的投资比例不超过其总资产的20%。

总结

证券投资基金可以投资到衍生品中，但需要注意市场的风险和流动性风险。其中，证券投资基金投资期货、期权等需要满足一定的条件，而投资互换需要注意选择互换对手方以及制定相应的交易策略。