各大行业的代表基金以及投资方法详解！

各大行业的代表基金以及投资方法

、银行

代表公司，工商银行，建设银行，农业银行，中国银行，招商银行，兴业银行

四大国有银行+二大股份制银行

代表基金：

场内的是银行ETF（512800）场内的手续低，可以用来网格交易，目前规模10亿左右

场外基金是：

鹏华银行分级(160631)  这个规模大，达到了47亿。应该是银行里的更大基金

招商中证银行指数分级(161723) 天弘中证银行指数（001594）这两个都是规模3亿多

投资方法：

1、银行见底有着明确的标志，就是工农中建达到0.7倍pb，一旦出现这种情况，就出现了安全边际，现在中行达到了0.6，但是工行达到0.7，所以可能银行接近底部区域，但是并非是特别低估。有可能下面还有再跌10%-15%的空间。

2、银行这种东西，是给大家当类债券的投资工具用的，比如现在买有5%的分红，已经高于了一般债券，买来以后你可以就吃分红。适合于需要现金流的人。

3、银行的投资，没必要买基金，因为一共就那几只，哪只基金做配置，他也跌买这几家银行，只是配比不同。

4、投资银行行业，长期回报肯定低于指数回报。银行是波动性更低，收益也更低的行业，没有之一。

第二、证券

代表公司，中信证券，海通证券，国泰君安，华泰证券，招商证券

代表基金：

场内是国泰中证全指证券ETF（512880）规模55亿

场外有申万菱信申万证券分级(163113) 规模30亿，富国中证全指证券公司指数分级(161027) 规模19亿

投资方法：

1、证券有明显的反身性，一般都是右侧追击，而不进行左侧布局。

2、反身性会让他越跌业绩越差，越跌估值越高，相反越涨业绩越好，越涨估值越低，所以当你看到证券行业业绩大增，往往是整个市场见顶的标志，证券行业业绩暴跌，恰恰是市场见底的标志。

3、如果非要找证券行业的底部，有一个简单的办法，可以大概估计。那就是中信，海通，国泰君安这种大券商跌破每股净资产，一般就是证券的底部。再下跌的空间也就有限了。但招不是特别准。需要多家券商验证，比如上面说的那三家都跌到净资产附近了，基本也就差不多了。

4、证券行业有很强的周期性，不适合长期投资，所以有人一说要长期投证券行业，你就知道他根本就是个外行。

第三、保险为代表的非银金融

代表公司，中国平安，中国人寿，中国人保

代表基金场内：沪深300非银ETF（512070）规模18亿。

场外：鹏华证券保险分级(160625) 规模13亿

投资方法：

1、保险跟证券略有不同，他除了投资的反身性，还有传统业务，所以他是可以左侧投资的。

2、保险的走势跟大盘走势基本一致，所以大盘到底了，保险就基本可以投资了。一般保险公司的投资，都是选择在股灾之后入局。然后长期持有。

3、保险公司业绩也有周期性，并不会利润一直增长。比如现在中国平安的业绩就太好了，好的已经很难持续了。

第四、有色金属 稀土

代表公司：紫金矿业、山东黄金、天齐锂业、方大炭素、江西铜业

代表基金场内：有色金属ETF（512400） 规模很小只有2.6亿

场外：国泰国证有色金属行业指数分级(160221) 26亿规模

投资方法：

1、有色金属是强周期行业，必须看他的基础金属走势，比如要买山东黄金，就得关注金价，买天齐锂业就要关注碳酸锂价格，买云南铜业就得关注伦敦铜，股价和基础金属的价格相关性很高。

2、整个行业的投资，首先要看铜价是否抬头，其次看PPI是否上升，最近铜价已经逐渐恢复，特别是波罗的海指数BDI快速反弹，说明需求开始上升，那么有色金属的价格回升应该是大概率事件。不过伦铜的表现和PPI的表现都还不明显，还需要耐心等待。

3、有色金属是典型的经济强周期，也是不能长期投资。必须要顺势而为。在业绩更好的时候离开，在业绩最差的时候逐渐布局。

第五、食品饮料+消费行业

代表公司：贵州茅台，五粮液，海天味业，伊利股份、格力电器、美的电器

代表基金：场内：中证主要消费ETF（159928） 规模32亿

场外，易方达消费行业股票(110022)  规模太大了192亿。招商中证白酒指数分级(161725)规模63亿

投资方法：

1、从长期来看，更好的投资对象就是消费行业，而消费行业里更好的投资对象就是白酒。长期涨幅长期跑赢指数，

2、这个行业是弱周期行业，更应该长期持有，而不做短差。买的便宜，是最重要的投资之道。一般都是在出现一些负面消息的时候，是布局这个行业更佳时机。

3、他们的估值波动区间非常稳定。算出历史估值更低点，基本就具备安全边际。总之就是有迹可循，一般用PEG估值，PE不能高出可持续的增长率太多。

第六、医药生物

代表公司，中国医药，恒瑞医药，同仁堂，华东医药，云南白药，长春高新，华兰生物，爱尔眼科，通策医疗

代表基金场内的是：

易方达沪深300医药ETF(512010) 规模7亿左右。

场外基金是：

申万菱信申万医药生物分级(163118)  这个规模不大，只有4亿。

汇添富医药保健混合A(470006)  这个基金规模比较合适，有23亿规模。

投资方法：

1、医疗是典型的弱周期，一般在需要稳定的业绩的时候，才会投资医疗。医药的估值通常比较高，可以用PEG估值，通常能给到1.5-3倍的PEG。因为他的久期比较长，比如100年以后同仁堂大概率还存在，但腾讯阿里却不好说

2、医疗生物的表现时机往往晚于大盘，在市场见顶之后，医疗还有一段表现时机。所以一般是防守周期，才去投资医疗。

3、医疗可以长期持有，其实医疗长期持有的结果应该好于消费，因为医疗生物的消费刚性更强，但是在中国A股目前来看，医疗表现弱于消费。未来长期的预期收益率不低。

4、医疗表现在差的时候，往往是周期走强的时候，比如2016年这一波周期复苏，医疗表现较差。也就是说，在没什么可投的情况下大家才会选择医疗，在强周期的时候，医疗会被淡忘。就好比一个人，得意的时候，他是想不起伤病的。

第七、国防军工

代表公司，中国重工，航天电子，航发动力，中航飞机，卫士通，中国卫星

代表基金场内的是：

国泰中证军工ETF（512660），这只基金是19亿规模

广发中证军工ETF（512680），这只基金只有3亿。

场外基金是：

前海开源中证军工指数A(000596) 这个规模也不大只有7-8亿。

富国中证军工指数分级(161024) 这个规模大达到了76亿。

投资方法：

1、军工企业的投资基本都差不多，也就那么几家企业可以选。所以基金的业绩表现类似。

2、军工只有在大牛市才有机会。通常都是并购重组比较活跃

3、不能长期持有，因为大部分公司，没有业绩。

4、更好别投这个行业。跟世界和平的大趋势不符。

5、这个行业也没法估值，都是to B业务，而且相当不稳定。所以就不用费劲看什么财报了。你就想想是不是大牛市就可以了。没有大牛市预期千万别买。

6、当银行到处推荐军工基金的时候，说明牛市即将结束。

第八、传媒 互联网

代表公司，东方财富，分众传媒，网宿科技，东方明珠，万达电影，华谊兄弟，光线传媒

代表基金场内的是：

的广发中证传媒ETF（512980）目前是10亿规模，刚刚好

场外基金是：

鹏华传媒分级(160629)，目前是2亿规模

投资方法：

1、传媒的风格在于中小创的成长上面，这几年整个市场的风格都在价值上。所以传媒表现相当惨淡。

2、传媒业绩有明显的行业周期特征，最近反正是受到各种利空消息的影响。估值已经跌破历史估值底部。但仍然不知道什么时候能够回升。目前看不到希望。跟整个的大环境有关。

3、传媒主要靠外延并购获得业绩增长，所以他的估值意义并不大。需要行业整合，才能推动估值提升。算他的现金流和利润，意义不是很大。但行业整合，也往往发生在这个版块走牛的时候。这样外延增长才能反应在市值上。

4、所以传媒是一个反身性行业，跟券商类似，牛的时候会很牛，熊的时候会很熊。现在恰恰就是四面楚歌的时候。感觉喝口凉水都塞牙。

5、这个版块更好做右侧趋势投资，不要做左侧逢低布局。因为你找不到估值底。

第九、电子、计算机

代表公司，海康威视，科大讯飞，恒生电子，大华股份，三安光电

代表基金场内的是：

广发中证全指信息技术ETF（159939） 规模13亿左右

场外基金是：

长盛电子信息产业混合(080012) 这个基金规模10亿

天弘中证电子指数C(001618)，这个基金规模不大，只有2亿左右

投资方法：

1、电子主要通过业绩增速估值，利润不会有多少。

2、他更倾向于中小创，在大牛市里，跑不赢指数，但是防守的时候比指数强一点有限。需要有市场中成长风格的配合。

3、有很广阔的业绩想象空间，但编编故事还行，不一定能兑现。所以当你发现一个特别美好的故事的时候，千万别太当真。

4、行业基金其实表现一般，冒了很大的风险，但其实总体上，也就跟中小创指数差不多。所以不如只配中证500+创业板

第十、环保、低碳、新能源

代表公司，上海环境，阳光电源，天顺风能，启迪桑德，伟星新材，亿纬锂能，隆基股份

代表基金场内的是：

广发中证环保ETF(512580) 基金规模17亿

场外基金是：

嘉实环保低碳股票(001616)  规模34亿

投资方法：

1、曾经环保风光过，但是2017年下半年以后就非常惨淡。这个行业主要靠政府给钱，政府一旦没钱了，环保业绩就会大幅回落

2、政府是其大客户，但并不稳定，经常拖欠资金，所以让企业利润很不稳定。估值几乎无法计算。

3、主要看经济周期，基建扩张的时候，环保行业大有所为，一旦政府预算收紧，环保行业就会比较惨淡。