债券基金的几个投资技巧！
我们为什么要投资债券基金？
我们为什么要投资债券基金呢？这就需要我们先了解债券基金的作用是什么。
债券基金的作用主要是三个。
作用1：没有好的投资产品选择时的替代品
有些客户的投资策略是预测市场，按自己的投资逻辑去判断市场，哪些大类资产会有好的表现，对资产配置不屑一顾，这时候，在等待机会的过程中，可能暂时没有好的投资品种可以选择，或者说整个投资市场都没有好的机会，这个时候往往债券基金可以作为备选项，发挥其波动小，风险小，收益较高的特点
作用2：中短期资金的打理（0.5-3年）
债券基金另一个定位，是中短期资金的打理。
我们平时还有一些资金，是短期半年-3年内可能就会用到的，可以用债券基金来进行打理。
债券基金的波动比较小，即使发生熊市，也只有百分之几的跌幅。如果再配合下跌的时候定投摊低成本，低估买入债券基金，几乎是不会在1-3年的时间长度里亏损的。
所以，债券基金比较适合中短期资金的打理。
作用3：作为资产配置来降低资产组合的波动
从资产配置的角度，债券基金既可以作为底层固收类标配的品种，同时债券基金与股票基金呈现负相关关系，同时配置债券基金，股票基金可以降低整个资产的波动性，也就是降低整个资产的风险，同时还能提高收益，如果在债券基金，股票基金中，再加入一些另类资产，是很完美的资产配置
债券基金的使用
明白了以上这三点，我们就知道什么时候可以使用债券基金了
1. 当有短期资金需要打理的时候
2. 真正进行资产配置，作为固收类资产进行配置，降低资产组合的波动性
债券市场的风险和周期如何？
债券基金品种的波动都不大，远小于股票。
比如像H股指数，即使在低估的时候也有可能出现20-30%的波动；但是债券基金即使是大熊市，也很少有超过10%的跌幅。
牛熊周期
债券市场的牛熊市比股票市场的牛熊市短很多，基本2-3年一轮。
而且债券市场的熊市周期也不长，平均熊市长度为6-10个月
债券波动
债券市场的平均熊市更大跌幅为6.8%。
相比来说，债券市场是波动很小的。
即使是下跌，跌幅也都不大。所以债券基金在下跌之后，通过加仓来摊低成本，也很容易就能盈利。
债券基金怎么投资？
投资债券基金比指数基金简单很多，只需要记住两句话就可以啦：
1. 利率低位选短期，利率高位选长期
2. 随时可以投资，出现浮亏可以加仓摊低成本
利率低位选短期，利率高位选长期
因为债券市场受利率的影响比较大，并且，越是长期的债券基金，受利率影响越大一些。相比短期债券基金来说，长期债券基金在牛熊市中的波动也更大。
所以，一般我们在利率处于低位的时候，可以选短期债券基金；利率处于高位的时候，可以选长期债券基金。
如何判断利率是高位/低位呢？
可以参考十年期国债收益率。
十年期国债收益率在3.5%以上，就可以考虑长期债券基金。
十年期国债收益率在3.5%以下，长期债券基金就不太适合投资了。低于3%，可以考虑把长期债券基金卖出，换成货币基金或者银行理财。
随时可以投资，出现浮亏可以加仓摊低成本
债券基金也是有波动的，只不过波动比较小。
所以只要我们有需求，那么选好一个债券类品种，随时都可以进行投资。
如果出现浮亏，也可以适当加仓来摊低成本（注意是账面浮亏的时候加仓）。
用这种方式，在债券品种上很容易赚到钱。
具体来说，债券基金的品种有两类，一类是短期债券基金，一类是中长期债券基金。分别来分析一下。
短期债券基金
投资方法
短期债券基金适合投资6-12个月的长度。
历史上投资时间长度超过6个月，很少有亏损记录。
理论上来说，短期债券基金也会受到利率的影响，也适合在利率高位的时候进行投资。
只不过它投资的债券的期限都比较短，所以实际上，任何一个时间点开始投资，持有6个月，都基本上没有亏损记录的。
但还是要注意，如果利率很低的时候买入，比如说十年期国债收益率低于3%了，那么它的收益不一定太好。
短债基金是有波动的，并不能简单的视为是货币基金的替代品。只不过它的波动也不大，就算是债券熊市，亏损通常也在3%以内。
代表基金
短期债券基金以前数量不太多，不过2018年增加了很多品种。其中代表基金有：
大成景安短融：例如002086
金鹰添瑞中短债：例如005011
嘉实超短债：例如070009。
短债基金跟货币基金的收费方式很相似，通常没有申购费赎回费，但是会收取销售服务费，按照持有基金的时间长度来收取
中长期债券基金
大部分债券基金都是中长期的债券基金。
投资方法
长期纯债基金是有波动的，在债券熊市的时候，会有10%左右的浮亏。
所以，长期纯债基金需要在低估的时候投资，并且要做好1-3年投资的心理准备。
投资时，可以参考十年期国债收益率。
十年期国债收益率大于3.5%：此时适合投资长期纯债基金，要做好持有1-3年心理准备。
十年期国债收益率在3-3.5%之间：之前买入的长债基金可以继续持有。
十年期国债收益率小于3%：之前买入的长债基金可以卖出。
代表基金
各个基金公司也都有自己主打的中长期纯债基金。
例如博时信用债纯债A（050027）、广发纯债A（270048）、易方达信用债A（000032）、富国信用债（000191）、华泰柏瑞稳健收益债（460008）等。
这些都是长期不错的、规模也比较大的中长期纯债基金。
不过，这些多数都是主动型债券基金。
其实债券基金之间的差异不大，基本上债券基金牛市的时候，各家主打产品的涨幅都还可以。
银行理财
另外，长债基金有一类非常强劲的竞争对手——银行理财。
比如说，如果十年期国债收益率在3.5%以下，不适合投资长债基金，我们该怎么办呢？
其实，很多银行理财也是投资的债券基金，是委托基金公司代为打理的，所以也可以算是债券类品种。银行理财还有个好处，是到期了必须支付本金和利息，有比较强的可预见性。
所以，在长债基金不适合投资的时候，用银行理财过渡一下，是比较好的选择。
