量化基金如何选择？

量化基金如何选择？

（一） 量化风格可持续

量化基金在投资风格上特征鲜明，基金管理人通过量化模型对个股进行精选后，分散投资于各标的股中，因此量化基金一般持股相对分散，较少进行集中投资，以避免个股的非系统性风险。而投资者在选择量化基金时，亦应当考虑这一特性，选择长期分散化持股的基金。

（二） 规模适中

由于量化基金分散化持股且持股数量较多，在投资操作过程中，较普通权益类基金更容易受到规模冲击的影响。虽目前国内并未出现先例，但国外主流观点认为，量化基金在运作过程中存在规模瓶颈。其主要原因是，大部分量化基金是以追逐α收益为目的的，但投资的量越大，α收益的部分被摊薄的也越多，导致量化基金难以获取很多的超额收益。因此，投资者在选择量化基金时，需考虑该基金规模的大小及变动情况，不宜选择自身规模过大或规模大幅变动的基金。

（三） 业绩稳定

对于量化基金而言，其产品设计决定了基金较少对其投资作出人为的调整，因此对于量化基金的投资者，更重要的是寻找业绩表现相对稳定的基金，而不是超额收益领先的基金。投资者可以参考上海证券基金评价研究中心提供的三年期、五年期综合能力评级，并寻找长期风险收益交换效率较好的基金。

（四） 风险可承受

量化基金不管属于何种分类，采用何种模型进行操作，其本质依然是一个投资于证券市场的基金，其风险亦与投资标的的波动情况挂钩。由于主动量化型基金并无法规避系统性风险，投资者在选择量化基金时，不能忘了考虑该基金的风险水平，是否适合投资者个人进行资产配置。