基金投资需要均衡配置

基金投资需要均衡配置

股指3000点附近震荡调整

12月以来，上证综指延续之前的趋势大幅上涨，更高涨至3000点以上，之后开始剧烈震荡，而中小板和创业板则维持了震荡的走势。

偏股型基金取得了较好的收益，其中指数型基金上涨9.64%，大幅超越主动股票型基金3.27%、混合型基金2.17%的涨幅。这主要是因为，本阶段股指分化比较严重，主动型基金大多仍配置成长股，而指数型基金中蓝筹风格的品种占据多数。跟踪证券非银行业的指数型基金：申万证券、易方达沪深300非银、鹏华非银名列前茅，收益均超过25%。

而偏股型分级基金的B类份额涨幅更为可观，其二级市场价格涨幅为16.94%，非银B、工银睿智深证100B、广发深证100指数B涨幅靠前，均超过了50%。

债券市场本阶段表现疲弱，这是因为：一、股指大幅上涨阶段，资金从债市流出；二、靠近年末，市场利率上行预期较强烈；三、中证登发布通知，要求加强对企业债质押资格的管理，导致很大一部分企业债丧失流动性，间接导致市场流动性紧张。在此期间，债券型基金整体上涨6.05%，但是收益分化同样严重，投资可转债和股票较多的品种在股指上涨的带动下大幅上涨，表现靠前的华安可转债、博时转债增强、长信可转债涨幅均超过了10%，而纯债类债基收益有所下跌，更大跌幅超过5%。

同期欧美股市与新兴市场均表现不佳，黄金类指数在市场避险情绪上升的影响下，有所反弹，油气能源类继续下跌。