创业板指
2208.78
58.68
2.73%
深证成指
10566.1
232.87
2.25%
上证指数
3309.78
50.02
1.53%
恒生指数
19603.1
443.93
2.32%
国投瑞银新兴产业混合(LOF)C (018389)
盘中最新估值(2024-11-26)
- 最新净值2.191
- 累计净值2.191
- 今年来：-2.49
- 近1周：-4.16
- 近1月：-0.54
- 近3月：23.58
- 近6月：4.18
- 近1年：-2.45
- 近2年：
- 近3年：
- 成立来：-8.82
历史净值
- 净值日期
- 单位净值
- 累计净值
- 日增长率
- 申购状态
- 赎回状态
- 分红送配
- 2024-11-26
- 2.1910
- 2.1910
- -1.26%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-11-25
- 2.2190
- 2.2190
- -0.27%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-11-22
- 2.2250
- 2.2250
- -3.22%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-11-21
- 2.2990
- 2.2990
- -0.35%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-11-20
- 2.3070
- 2.3070
- 0.92%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-11-19
- 2.2860
- 2.2860
- 2.24%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-11-18
- 2.2360
- 2.2360
- -1.80%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-11-15
- 2.2770
- 2.2770
- -1.85%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-11-14
- 2.3200
- 2.3200
- -2.60%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-11-13
- 2.3820
- 2.3820
- 0.59%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-11-12
- 2.3680
- 2.3680
- -0.55%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-11-11
- 2.3810
- 2.3810
- 3.43%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-11-08
- 2.3020
- 2.3020
- 0.57%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-11-07
- 2.2890
- 2.2890
- 1.87%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-11-06
- 2.2470
- 2.2470
- -0.18%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-11-05
- 2.2510
- 2.2510
- 2.64%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-11-04
- 2.1930
- 2.1930
- 1.81%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-11-01
- 2.1540
- 2.1540
- -1.55%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-10-31
- 2.1880
- 2.1880
- 1.02%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-10-30
- 2.1660
- 2.1660
- -0.73%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-10-29
- 2.1820
- 2.1820
- -1.53%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-10-28
- 2.2160
- 2.2160
- 0.59%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-10-25
- 2.2030
- 2.2030
- 2.18%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-10-24
- 2.1560
- 2.1560
- -1.01%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-10-23
- 2.1780
- 2.1780
- 0.05%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-10-22
- 2.1770
- 2.1770
- 0.83%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-10-21
- 2.1590
- 2.1590
- 0.89%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-10-18
- 2.1400
- 2.1400
- 4.19%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-10-17
- 2.0540
- 2.0540
- -0.48%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-10-16
- 2.0640
- 2.0640
- -0.67%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-10-15
- 2.0780
- 2.0780
- -1.42%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-10-14
- 2.1080
- 2.1080
- 2.48%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-10-11
- 2.0570
- 2.0570
- -4.10%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-10-10
- 2.1450
- 2.1450
- -1.20%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-10-09
- 2.1710
- 2.1710
- -6.30%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-10-08
- 2.3170
- 2.3170
- 7.22%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-09-30
- 2.1610
- 2.1610
- 9.36%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-09-27
- 1.9760
- 1.9760
- 5.27%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-09-26
- 1.8770
- 1.8770
- 4.10%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-09-25
- 1.8030
- 1.8030
- 0.90%
- 开放申购
- 开放赎回
阶段统计
- 涨幅
- 同类平均
- 同类排名
- 排名变动
- 四分位排名
- 今年来
- 近1周
- 近1月
- 近3月
- 近6月
- 近1年
- 近2年
- 近3年
- 近5年
- 成立来
- -0.98%
- -2.28%
- 2.20%
- 25.92%
- 3.92%
- -1.46%
- ---
- ---
- ---
- -7.41%
- 3.10%
- -1.54%
- -2.00%
- 13.18%
- 2.22%
- 1.36%
- -7.17%
- -21.41%
- 28.44%
- ---
- 1541|2266
- 1681|2326
- 164|2320
- 300|2304
- 684|2282
- 1408|2250
- ---|2121
- ---|1966
- ---|1718
- ---
- 132↓
- 311↓
- 11↓
- 1↓
- 77↓
- 96↓
- ---
- ---
- ---
- ---
- 一般
- 一般
- 优秀
- 优秀
- 良好
- 一般
- ---
- ---
- ---
- ---
基金概况
- 基金全称国投瑞银新兴产业混合型证券投资基金(LOF)
- 基金代码018389
- 基金简称国投瑞银新兴产业混合(LOF)C
- 基金类型混合型-灵活
- 发行日期2011年11月10日
- 成立日期/规模2023年04月24日 / --
- 资产规模0.01亿元（截止至：2024年09月30日）
- 份额规模0.0059亿份（截止至：2024年09月30日）
- 基金管理人国投瑞银基金
- 基金托管人建设银行
- 基金经理人王鹏
- 成立以来分红每份累计0.00元（0次）
- 管理费率1.20%（每年）
- 托管费率0.20%（每年）
- 销售服务费率0.60%（每年）
- 最高认购费率---（前端）
- 最高申购费率0.00%（前端）
- 最高赎回费率1.50%（前端）
- 业绩比较基准中证新兴产业指数*55%+中债总指数*45%
- 跟踪标的该基金无跟踪标的
- 投资目标本基金通过股票与债券等资产的合理配置,精选战略新兴产业及其相关行业中的优质企业进行投资,分享新兴产业发展所带来的投资机会,在有效控制风险的前提下,力争为投资人带来长期的超额收益。
- 投资理念国投瑞银将严格遵循“价格/内在价值”的投资理念。“价格/内在价值”之投资理念是瑞银全球资产管理公司长期应用并行之有效的投资哲学。我们相信,虽然证券的市场价格波动不定,但随着时间的推移,价格一定会反映其内在价值,即证券未来现金流的现值。当市场价格偏离内在价值时,我们将会买入或者卖出证券。
- 投资范围本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票、存托凭证)、债券、货币市场工具、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。
- 投资策略本基金将采取主动的类别资产配置策略,注重风险与收益的平衡。本基金借鉴瑞银全球资产管理公司投资管理经验,精选战略新兴产业及其相关行业中的优质上市公司股票和较高投资价值的债券,力求实现基金资产的长期稳定增长。 股票投资管理 本基金通过对新兴产业及其相关行业进行辨识、精选,以及对新兴产业及其相关行业的股票进行细致、深入的分析,秉承价值投资的理念,深入挖掘战略新兴产业及其相关行业股票的投资价值,分享战略新兴产业发展所带来的长期投资机会。 构建股票组合的步骤是:界定新兴产业及其相关行业并确定股票初选库;基于公司基本面全面考量、筛选优势企业,运用现金流贴现模型等估值方法,分析股票内在价值;结合风险管理,构建股票组合并对其进行动态调整。 (1)新兴产业及其相关行业的界定 本基金所指的新兴产业是指随着科研、技术、工艺、产品、服务、商业模式、以及管理等方面的创新和变革而产生和发展起来的新兴产业部门。它们符合经济发展的规律,代表未来产业发展的方向,是产业结构调整的主要方向和驱动力。 本基金管理人将根据自身以及外部研究机构的研究成果,并参考《国家中长期科学和技术发展规划纲要(2006-2020年)》、《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》等文件,确定新兴产业及其相关行业的范围。目前在我国官方认可的新兴产业主要包括:节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造、新能源、新材料、新能源汽车等行业。 新兴产业并不是永恒不变的,基金管理人将持续跟踪科研、技术、工艺、产品、服务、商业模式、管理以及国家政策的发展和变化情况,对新兴产业的范围进行跟踪和调整。在新兴产业的范畴内纳入符合条件的新行业,剔除不再符合条件的行业。 (2)对股票做流动性筛选,确定初选库 选取符合新兴产业及其相关行业标准的企业,结合股票基本面分析结果,参考流动性指标,挑选符合投资目标的股票,进入新兴产业股票组合的初选库。 (3)股票基本面分析 公司基本面分析的主要内容包括价值评估、成长性评估、现金流预测和行业环境评估等。基本面分析的目的是从定性和定量两个方面考量行业竞争趋势、短期和长期内公司现金流增长的主要驱动因素,业务发展的关键点等,从而明确财务预测(包括现金流贴现模型输入变量)的重要假设条件,并对这些假设的可靠性加以评估。最后,根据现金流贴现模型等估值方法得出公司的内在价值,结合对基本面的定性和定量的研究,做出明确的公司评价和投资建议。 价值评估。分析师根据一系列历史和预期的财务指标,结合定性方法,分析公司盈利稳固性,判断相对投资价值。主要指标包括:EV/EBIDTA、EV/Sales、P/E、P/B、P/RNAV、股息率、ROE、经营利润率和净利润率等。对于战略新兴产业企业,主要从企业产品和服务是否代表发展方向,能否持续创作收入和赢利。 成长性评估。主要基于收入、EBITDA、净利润等的预期增长率来评价公司盈利的持续增长前景。对于重点投资的战略新兴产业企业,将围绕多个角度着重评估其所属新兴产业发展前景及其对公司业绩增长的影响。 现金流预测。通过对影响公司现金流各因素的前瞻性地估计,得到公司未来自由现金流量。 行业所处阶段及其发展前景的评估。沿着典型的技术生命周期,新兴产业的发展一般经历创新期、增长繁荣期I、震荡期、增长繁荣期II和技术成熟期。其中增长繁荣期I和增长繁荣期II是投资的黄金期。本基金通过对投资对象所处新兴产业发展阶段进行分析和判断,进而判断其投资价值,为投资提供指导。 (4)现金流贴现股票估值模型 用现金流贴现模型等方法对股票估值是基本面分析中的重要内容。本基金采用的现金流贴现模型是一个多阶段自由现金流折现模型,其中,自由现金流的增长率被分成四个阶段。 初始阶段:这个阶段现金流的增长率会受到内外部因素的影响。外部因素包括总体经济状况和其他因素,比如货币政策、税收政策、产业政策对收入和成本的影响等等。公司内部因素包括新产品的引入导致的市场份额变化、业务重整、以及资金面变化,比如债务削减和资本回购。这个阶段需要分析师重点研究和做出判断。 正常阶段:在初始阶段结束时,我们假设公司处于一个正常的经济环境中,既非繁荣也非衰退,公司达到了可持续的长期增长水平。现在,公司现金流的增长速度和所在的行业增长速度基本一致。 变迁阶段:在这个阶段,公司资本支出比率、权益回报、盈利增长和BETA值都向市场平均水平靠拢。这是市场竞争的结果,因为高额的利润会吸引新的进入者,竞争越来越激烈,新进入者不断挤压利润空间,直到整个行业利润水平跌落到市场平均水平,在这个水平上,不会再有新的进入者。 终极阶段:在最后阶段,资本支出比率、BETA和现金流增长率都等于市场平均水平。 模型最后得到股票的内在价值,即四阶段现金流的现值总和。 市场价格与内在价值的差额是基金买入或卖出股票的依据。市场价格低于内在价值的幅度,表明股票的吸引力大小。本基金在使用现金流贴现模型方法的同时,还将考虑中国股票市场特点和某些行业或公司的具体情况。在实践中,现金流量贴现模型可能有应用效果不理想的情形,为此,我们不排斥选用其它合适的估值方法,如P/E、P/B、EV/EBITA、P/E/G、P/RNAV等。 本基金将根据价格与内在价值的偏差,结合企业产品优势和技术创新能力的考量,挑选出最具吸引力的股票,形成备选股票集合。 (5)构建及调整投资组合 本基金将借鉴UBSAM全球研究平台,结合多年的研究经验,在充分评估风险的基础上,将分析师最有价值的研究成果引入,评估股票价格与内在价值偏离幅度的可靠性,买入估值更具吸引力的股票,卖出估值吸引力下降的股票,构建股票投资组合,并对其进行调整。 (6)权证投资管理 1)考量标的股票合理价值、标的股票价格、行权价格、行权时间、行权方式、股价历史与预期波动率和无风险收益率等要素,估计权证合理价值。 2)根据权证合理价值与其市场价格间的差幅即“估值差价(ValuePrice)”以及权证合理价值对定价参数的敏感性,结合标的股票合理价值考量,决策买入、持有或沽出权证。 (7)存托凭证投资策略 本基金将根据本基金的投资目标和股票投资策略,基于对基础证券投资价值的深入研究判断,进行存托凭证的投资。 (8)风险管理 本基金借鉴UBS AM的风险管理系统技术,进行全面、系统的风险管理。对模拟组合(事前)和实际投资组合(事后)进行风险评估、绩效与归因分析,从而确定可执行组合以及组合调整策略。 类别资产配置 本基金类别资产配置比例遵循以下原则: (1)股票(含存托凭证)投资占基金资产的30-80%; (2)权证投资占基金资产的比例不高于3%; (3)现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%,其中,上述现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。 本基金管理人自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合上述相关规定。 本基金根据各类资产的市场趋势和预期收益风险的比较判别,对股票、债券及货币市场工具等类别资产的配置比例进行动态调整,以期在投资中达到风险和收益的优化平衡。 本基金采用多因素分析框架,从宏观经济环境、政策因素、市场利率水平、市场投资价值、资金供求因素、证券市场运行内在动量等方面,采取定量与定性相结合的分析方法,对证券市场投资机会与风险进行综合研判。
- 分红政策本基金收益分配应遵循下列原则: 1.本基金各基金份额类别在费用收取上不同,其对应的可供分配利润可能有所不同。本基金同一类别的每一基金份额享有同等分配权; 2.收益分配时所发生的银行转账或其他手续费用由投资人自行承担。当投资人的现金红利小于一定金额,不足以支付银行转账或其他手续费用时,基金注册登记机构可将投资人的现金红利按除权后的单位净值自动转为相应类别的基金份额; 3.本基金收益每年最多分配6次,每次基金收益分配比例不低于收益分配基准日可供分配利润的10%; 4.若基金合同生效不满3个月则可不进行收益分配; 5.本基金收益分配方式分为两种:现金分红与红利再投资。登记在注册登记系统基金份额持有人开放式基金账户下的基金份额,投资人可选择现金红利或将现金红利按除权后的单位净值自动转为相应类别的基金份额进行再投资;若投资人不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红;登记在深圳证券账户的基金份额只能采取现金红利方式,不能选择红利再投资; 6.基金红利发放日距离收益分配基准日(即可供分配利润计算截至日)的时间不得超过15个工作日; 7.基金收益分配后任一类基金份额净值不能低于面值,即基金收益分配基准日的任一类基金份额净值减去每单位该类基金份额收益分配金额后不能低于面值; 8.法律法规或监管机构另有规定的从其规定。
- 风险收益特征本基金属于中高风险、中高收益的基金品种,其预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金,低于股票型基金。根据2017年7月1日施行的《证券期货投资者适当性管理办法》,基金管理人和销售机构已对本基金重新进行风险评级,风险评级行为不改变本基金的实质性风险收益特征,但由于风险等级分类标准的变化,本基金的风险等级表述可能有相应变化,具体风险评级结果应以基金管理人和销售机构提供的评级结果为准。
主要财务指标
- 报告期
- 本期已实现收益（元）
- 本期利润（元）
- 加权平均基金份额本期利润
- 本期加权平均净值利润率
- 本期基金份额净值增长率
- 期末可供分配利润（元）
- 期末可供分配基金份额利润
- 期末基金资产净值
- 期末基金份额净值
- 基金份额累计净值增长率
- 2024-06-30
- -65,290.08
- -723,856.84
- -0.33
- -15.94%
- -12.42%
- 484,636.78
- 0.83
- 1,147,033.03
- 1.97
- -18.10%
- 2023-12-31
- -79,119.94
- -26,486.52
- -0.03
- -1.22%
- -6.49%
- 2,181,632.29
- 0.93
- 5,284,916.25
- 2.25
- -6.49%
- 2023-06-30
- -615.46
- 138.69
- 0.04
- 1.82%
- -0.21%
- 11,679.95
- 1.08
- 26,006.49
- 2.40
- -0.21%
- 2023-12-31
- -79,119.94
- -26,486.52
- -0.03
- -1.22%
- -6.49%
- 2,181,632.29
- 0.93
- 5,284,916.25
- 2.25
- -6.49%
- 2023-06-30
- -615.46
- 138.69
- 0.04
- 1.82%
- -0.21%
- 11,679.95
- 1.08
- 26,006.49
- 2.40
- -0.21%
资产配置
- 报告期
- 股票占净比
- 债券占净比
- 现金占净比
- 净资产（亿元）
- 2024-09-30
- 83.21%
- 9.21%
- 7.68%
- 4.95
- 2024-06-30
- 78.77%
- 17.30%
- 4.08%
- 4.61
- 2024-03-31
- 79.41%
- 15.45%
- 5.29%
- 5.11
- 2023-12-31
- 79.92%
- 15.27%
- 4.99%
- 5.60
- 2023-09-30
- 79.22%
- 15.52%
- 5.46%
- 5.74
- 2023-06-30
- 79.24%
- 9.35%
- 11.69%
- 6.13
基金实时行情
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