创业板指
1535.17
-16.64
-1.07%
深证成指
7983.55
-70.69
-0.88%
上证指数
2704.09
-13.03
-0.48%
恒生指数
17422.1
53.03
0.31%
国投瑞银瑞泰多策略混合C (011618)
盘中最新估值(2024-09-13)
1.3638- 最新净值1.3652
- 累计净值1.5072
- 今年来：3.53
- 近1周：-1.18
- 近1月：-2.61
- 近3月：-4.78
- 近6月：-0.54
- 近1年：-0.64
- 近2年：0.32
- 近3年：3.72
- 成立来：6.72
历史净值
- 净值日期
- 单位净值
- 累计净值
- 日增长率
- 申购状态
- 赎回状态
- 分红送配
- 2024-09-13
- 1.3652
- 1.5072
- -0.10%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-09-12
- 1.3665
- 1.5085
- 0.02%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-09-11
- 1.3662
- 1.5082
- -0.41%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-09-10
- 1.3718
- 1.5138
- -0.03%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-09-09
- 1.3722
- 1.5142
- -0.67%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-09-06
- 1.3815
- 1.5235
- -0.40%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-09-05
- 1.3871
- 1.5291
- -0.01%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-09-04
- 1.3872
- 1.5292
- -0.42%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-09-03
- 1.3930
- 1.5350
- -0.19%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-09-02
- 1.3956
- 1.5376
- -0.35%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-08-30
- 1.4005
- 1.5425
- 0.34%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-08-29
- 1.3957
- 1.5377
- -0.39%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-08-28
- 1.4012
- 1.5432
- -0.16%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-08-27
- 1.4034
- 1.5454
- -0.27%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-08-26
- 1.4072
- 1.5492
- -0.07%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-08-23
- 1.4082
- 1.5502
- 0.09%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-08-22
- 1.4069
- 1.5489
- 0.25%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-08-21
- 1.4034
- 1.5454
- -0.25%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-08-20
- 1.4069
- 1.5489
- -0.30%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-08-19
- 1.4111
- 1.5531
- 0.43%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-08-16
- 1.4050
- 1.5470
- 0.06%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-08-15
- 1.4042
- 1.5462
- 0.31%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-08-14
- 1.3999
- 1.5419
- -0.14%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-08-13
- 1.4018
- 1.5438
- 0.06%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-08-12
- 1.4010
- 1.5430
- -0.14%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-08-09
- 1.4029
- 1.5449
- -0.01%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-08-08
- 1.4030
- 1.5450
- -0.02%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-08-07
- 1.4033
- 1.5453
- 0.32%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-08-06
- 1.3988
- 1.5408
- -0.31%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-08-05
- 1.4032
- 1.5452
- -0.48%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-08-02
- 1.4099
- 1.5519
- -0.42%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-08-01
- 1.4158
- 1.5578
- -0.40%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-07-31
- 1.4215
- 1.5635
- 0.62%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-07-30
- 1.4127
- 1.5547
- -0.49%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-07-29
- 1.4196
- 1.5616
- -0.11%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-07-26
- 1.4212
- 1.5632
- 0.16%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-07-25
- 1.4190
- 1.5610
- -0.34%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-07-24
- 1.4238
- 1.5658
- -0.03%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-07-23
- 1.4242
- 1.5662
- -0.67%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-07-22
- 1.4338
- 1.5758
- -0.49%
- 开放申购
- 开放赎回
阶段统计
- 涨幅
- 同类平均
- 同类排名
- 排名变动
- 四分位排名
- 今年来
- 近1周
- 近1月
- 近3月
- 近6月
- 近1年
- 近2年
- 近3年
- 近5年
- 成立来
- 3.53%
- -1.18%
- -2.61%
- -4.78%
- -0.54%
- -0.64%
- 0.32%
- 3.72%
- ---
- 6.72%
- -11.03%
- -0.96%
- -3.89%
- -9.51%
- -10.08%
- -14.38%
- -24.46%
- -31.47%
- 11.44%
- ---
- 121|2280
- 1287|2321
- 776|2317
- 541|2306
- 307|2290
- 278|2240
- 179|2118
- 104|1963
- ---|1709
- ---
- 13↓
- 256↓
- 103↑
- 14↑
- 8↓
- 4↓
- 1↑
- 3↑
- ---
- ---
- 优秀
- 一般
- 良好
- 优秀
- 优秀
- 优秀
- 优秀
- 优秀
- ---
- ---
基金概况
- 基金全称国投瑞银瑞泰多策略灵活配置混合型证券投资基金(LOF)
- 基金代码011618
- 基金简称国投瑞银瑞泰多策略混合C
- 基金类型混合型-灵活
- 发行日期2016年12月26日
- 成立日期/规模2021年04月01日 / --
- 资产规模0.02亿元（截止至：2024年03月31日）
- 份额规模0.0147亿份（截止至：2024年03月31日）
- 基金管理人国投瑞银基金
- 基金托管人工商银行
- 基金经理人杨枫
- 成立以来分红每份累计0.14元（1次）
- 管理费率0.90%（每年）
- 托管费率0.15%（每年）
- 销售服务费率0.10%（每年）
- 最高认购费率---（前端）
- 最高申购费率0.00%（前端）
- 最高赎回费率1.50%（前端）
- 业绩比较基准沪深300指数收益率×50%+中债综合指数收益率×50%
- 跟踪标的该基金无跟踪标的
- 投资目标在封闭期内,在有效控制风险的前提下,本基金主要投资于定向增发证券,力争基金资产的持续稳健增值。 转为上市开放式基金(LOF)后,在有效控制风险的前提下,本基金通过灵活运用多种投资策略,力争实现基金资产的持续稳健增值。
- 投资理念暂无数据
- 投资范围本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法上市的股票(包括主板、中小板、创业板及其他经中国证监会核准发行上市的股票、存托凭证)、债券(包括国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、可转债(含可分离交易可转换债券)、次级债、短期融资券、中期票据、中小企业私募债券等)、资产支持证券、债券回购、银行存款、货币市场工具、股指期货、国债期货、权证以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其它金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。
- 投资策略本基金的投资策略包括类别资产配置策略、定向增发投资策略、股票精选策略、主题投资策略、事件驱动策略、债券投资策略、衍生品投资策略等。 类别资产配置策略 本基金根据各类资产的市场趋势和预期收益风险的比较判别,对股票、债券及货币市场工具等类别资产的配置比例进行动态调整,以期在投资中达到风险和收益的优化平衡。 本基金采用多因素分析框架,从宏观经济环境、政策因素、市场利率水平、市场投资价值、资金供求因素、证券市场运行内在动量等方面,采取定量与定性相结合的分析方法,对证券市场投资机会与风险进行综合研判。 (1)宏观经济环境。主要是对证券市场基本面产生普遍影响的宏观经济环境进行分析,研判宏观经济运行趋势以及对证券市场的影响。分析的主要指标包括:GDP增长率,进出口总额与汇率变动,固定资产投资增速,PPI和CPI数据,社会商品零售总额的增长速度,重点行业生产能力利用率等; (2)政策因素。进行政策的前瞻性分析,研究不同政策发布对不同类别资产的影响。分析内容包括:规范与发展资本市场的政策与举措,财政政策与货币政策,产业政策,地区经济发展政策,对外贸易政策等; (3)市场利率水平。分析市场利率水平的变化趋势及对固定收益证券的影响。分析指标包括存贷款利率、短期金融工具利率和债券收益率曲线形态变化,等等; (4)资金供求因素。指证券市场供求的平衡关系,主要考量指标包括:货币供应量及流向的变化,保证金数据,市场换手率水平;IPO及再融资速度,限售股份释放日期与数量,各类型开放式基金认购与赎回状况,融资融券政策的进展,等等; (5)投资价值。包括内在价值—市场整体或行业盈利状况(收入、利润、现金流等)变化,市场价值—市场或行业P/E、P/B与P/CF等的估值水平的变化以及国际比较; (6)市场运行内在动量。指证券市场自身的内在运行惯性与回归(规律)。参考内容包括:对政策的市场反应特征,国际股市趋势性特征,投资人基于对上市公司投资价值认可程度的市场信心,市场投资主题,等等;但是,分析核心着眼于发现驱动证券市场向上或向下的基本因素。 本基金管理人综合以上因素的分析结果,给出股票、债券和货币市场工具等资产投资机会的整体评估,作为资产配置的重要依据。基金管理人将根据股市、债市等的相对风险收益预期,调整股票、债券和货币市场工具等资产的配置比例。 此外,本基金还将利用基金管理人在长期投资管理过程中所积累的经验,根据市场突发事件、市场非有效例外效应等所形成的市场波动做战术性资产配置调整。 股票投资管理 (1)定向增发投资策略 在封闭期内,本基金将主要采用定向增发投资策略,包括以下几方面: 1)内在价值分析 定向增发是上市公司面向符合条件的少数特定投资者非公开发行股份的行为,可分为整体上市、资产注入、资产互换、资产重组、配套融资、项目融资、引入战略投资者等基本用途,以实现上市公司外延式资产扩张、内涵式产能扩张等目标。针对外延式资产扩张定向增发项目,本基金将首要关注收购资产的质量、稳定性、成长性,对于上市公司业绩的直接提升作用以及对于上市公司现有业务的协同提升作用;针对内涵式产能扩张项目,本基金将首要关注募投项目的市场需求、发展前景,对于公司竞争力的影响以及对于公司盈利的长期提升效用。其次,对于拟实施定向增发的上市公司,本基金将以定性和定量相结合的方法, 自上而下地分析行业的增长前景、商业模式和上下游竞争格局等,自下而上地评判企业的产品、核心竞争力、公司治理结构等,并结合企业基本面和估值水平进行综合研判,严选安全边际较高、具有较高投资价值的定向增发项目。 1)定性分析:在充分分析与评价上市公司面临的经营环境以及现有的业务、竞争优劣势的基础上,从定向增发项目目的、发行对象、项目类别等角度,多层面地分析定向增发项目可能对上市公司产生的影响,预测上市公司在完成定向增发项目后能够获得的资源质量,能够达到的经营状态,以及能够实现的竞争优势等。 2)定量分析:通过分析定向增发项目公司的盈利能力指标、成长性指标、现金流指标、估值指标等指标,筛选出成长性确定、现金流量状况良好、盈利能力和偿债能力较强但价值相对被低估的公司,作为本基金的备选定向增发股票。再将定向增发对上市公司的影响量化为对指标的影响,预测定向增发公司未来在资产结构、运营效率、盈利能力等方面的动态变化趋势。 本基金将结合上述定向增发项目情况和公司基本面情况的分析,判断其内在投资价值,适时进行投资组合调整。2)安全边际判断 本基金将首先考察拟投资标的市场价格相对内在价值的反映程度,其次考察定向增发价格相对市场价格的折价率,结合上述两方面判断本基金参与的定向增发价格相对其内在价值的安全边际,从而理性做出投资决策。 3)卖出时机选择 在定向增发股票锁定期结束后,本基金管理人将根据对股票内在投资价值的判断,结合具体的市场环境,选择适当时机卖出。 (2)转为上市开放式基金(LOF)后,本基金将灵活采用以下多种策略进行股票投资 1)行业配置策略 在进行行业配置时,将采用自上而下与自下而上相结合的方式确定行业权重。 在投资组合管理过程中,基金管理人也将根据宏观经济形势以及各个行业的基本面特征对行业配置进行持续动态地调整。 2)优选个股策略 ①确定股票初选库 本基金将采用定量与定性分析相结合的方式确定股票初选库。定量分析方面,基金管理人将综合考虑个股的价值程度、成长能力、盈利趋势、价格动量等量化指标对个股进行初选。为克服纯量化策略的缺点,投研团队还将根据行业景气程度、个股基本面预期等基本面分析指标,结合对相关上市公司实地调研结果,提供优质个股组合并纳入股票初选库。 ②股票基本面分析 本基金严格遵循“价格/内在价值”的投资理念。虽然证券的市场价格波动不定,但随着时间的推移,价格一定会反映其内在价值。个股基本面分析的主要内容包括价值评估、成长性评估、现金流预测和行业环 境评估等。基本面分析的目的是从定性和定量两个方面考量行业竞争趋势、短期和长期内公司现金流增长的主要驱动因素,业务发展的关键点等,从而明确财务预测(包括现金流贴现模型输入变量)的重要假设条件,并对这些假设的可靠性加以评估。a.价值评估。分析师根据一系列历史和预期的财务指标,结合定性方法,分析公司盈利稳固性,判断相对投资价值。主要指标包括:EV/EBITDA、EV/Sales、P/E、P/B、P/RNAV、股息率、ROE、经营利润率和净利润率等。 b.成长性评估。主要基于收入、EBITDA、净利润等的预期增长率来评价公司盈利的持续增长前景。 c.现金流预测。通过对影响公司现金流各因素的前瞻性地估计,得到公司未来自由现金流量。 d.行业所处阶段及其发展前景的评估。沿着典型的技术生命周期,产业的发展一般经历创新期、增长繁荣期I、震荡期、增长繁荣期II和技术成熟期。其中增长繁荣期I和增长繁荣期II是投资的黄金期。 ③现金流贴现股票估值模型 用现金流贴现模型等方法对股票估值是基本面分析中的重要内容。本基金采用的现金流贴现模型是一个多阶段自由现金流折现模型,其中,自由现金流的增长率被分成四个阶段。 a.初始阶段:这个阶段现金流的增长率会受到内外部因素的影响。外部因素包括总体经济状况和其他因素,比如货币政策、税收政策、产业政策对收入和成本的影响等等。公司内部因素包括新产品的引入导致的市场份额变化、业务重整、以及资金面变化,比如债务削减和资本回购。 b.正常阶段:在初始阶段结束时,我们假设公司处于一个正常的经济环境中,既非繁荣也非衰退,公司达到了可持续的长期增长水平。现在,公司现金流的增长速度和所在的行业增长速度基本一致。 c.变迁阶段:在这个阶段,公司资本支出比率、权益回报、盈利增长和BETA值都向市场平均水平靠拢。这是市场竞争的结果,因为高额的利润会吸引新的进入者,竞争越来越激烈,新进入者不断挤压利润空间,直到整个行业利润水平跌落到市场平均水平,在这个水平上,不会再有新的进入者。 d.终极阶段:在最后阶段,资本支出比率、BETA和现金流增长率都等于市场平均水平。 模型最后得到股票的内在价值,即四阶段现金流的现值总和。 市场价格与内在价值的差额是基金买入或卖出股票的依据。市场价格低于内在价值的幅度,表明股票的吸引力大小。本基金在使用现金流贴现模型方法的同时,还将考虑中国股票市场特点和某些行业或公司的具体情况。在实践中,现金流量贴现模型可能有应用效果不理想的情形,为此,我们不排斥选用其它合适的估值方法,如P/E、P/B、EV/EBITDA、PE/G、P/RNAV等。 3)主题投资策略 本基金将持续关注市场上出现的主题投资机会,其中,重点考察中国经济发展过程中由于制度变革、结构转型带来的相关主题,综合考虑主题的背景环境、支撑因素、发展前景等因素,确定主题配置并从中精选具备估值吸引力的上市公司进行投资。 4)事件驱动策略 本基金将持续关注事件驱动投资机会,重点关注的事件包括资产重组、资产注入、公司兼并收购、公司股权变动、公司再融资、上市公司管理层变动、公司股权激励计划、新产品研发与上市等,并精选具备估值吸引力的上市公司进行投资。 5)构建及调整投资组合 本基金结合多年的研究经验,在充分评估风险的基础上,将分析师最有价值的研究成果引入,评估股票价格与内在价值偏离幅度的可靠性,买入估值更具吸引力的股票,卖出估值吸引力下降的股票,构建股票投资组合,并对其进行调整。 6)存托凭证投资策略 本基金将根据本基金的投资目标和股票投资策略,基于对基础证券投资价值的深入研究判断,进行存托凭证的投资。
- 分红政策1、在符合有关基金分红条件的前提下,本基金收益每年最多分配6次,且每次基金收益分配比例不低于截至收益分配基准日可供分配利润的30%; 2、本基金场外收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为相应类别的基金份额进行再投资;若投资者不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红。本基金场内收益分配方式为现金分红,未来在条件具备的情况下,本基金场内收益分配可以增加红利再投资模式,详见基金管理人届时公告; 3、基金收益分配后任一类基金份额净值不能低于面值;即基金收益分配基准日的任一类基金份额净值减去该类每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值; 4、本基金各基金份额类别在费用收取上不同,其对应的可供分配利润可能有所不同。本基金同一类别的每一基金份额享有同等分配权; 5、法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。
- 风险收益特征本基金为混合型基金,属于中高风险、中高收益的基金品种,其预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金,低于股票型基金。根据2017年7月1日施行的《证券期货投资者适当性管理办法》,基金管理人和销售机构已对本基金重新进行风险评级,风险评级行为不改变本基金的实质性风险收益特征,但由于风险等级分类标准的变化,本基金的风险等级表述可能有相应变化,具体风险评级结果应以基金管理人和销售机构提供的评级结果为准。
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