创业板指
1536.6
-9.87
-0.64%
深证成指
8075.14
-12.46
-0.15%
上证指数
2736.81
0.79
0.03%
恒生指数
18258.6
245.41
1.36%
兴银景气优选混合A (010124)
盘中最新估值(2024-09-13)
0.5615- 最新净值0.5508
- 累计净值0.5508
- 今年来：-17.56
- 近1周：0.04
- 近1月：-0.47
- 近3月：-6.47
- 近6月：-10.87
- 近1年：-20.25
- 近2年：-33.07
- 近3年：-58.24
- 成立来：-44.92
历史净值
- 净值日期
- 单位净值
- 累计净值
- 日增长率
- 申购状态
- 赎回状态
- 分红送配
- 2024-09-13
- 0.5508
- 0.5508
- -0.20%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-09-12
- 0.5519
- 0.5519
- -0.27%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-09-11
- 0.5534
- 0.5534
- 1.63%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-09-10
- 0.5445
- 0.5445
- -0.02%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-09-09
- 0.5446
- 0.5446
- -1.09%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-09-06
- 0.5506
- 0.5506
- -1.34%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-09-05
- 0.5581
- 0.5581
- 0.23%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-09-04
- 0.5568
- 0.5568
- -0.59%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-09-03
- 0.5601
- 0.5601
- 0.83%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-09-02
- 0.5555
- 0.5555
- -1.09%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-08-30
- 0.5616
- 0.5616
- 1.50%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-08-29
- 0.5533
- 0.5533
- 1.24%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-08-28
- 0.5465
- 0.5465
- -0.40%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-08-27
- 0.5487
- 0.5487
- -0.35%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-08-26
- 0.5506
- 0.5506
- 0.58%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-08-23
- 0.5474
- 0.5474
- 0.92%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-08-22
- 0.5424
- 0.5424
- -0.11%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-08-21
- 0.5430
- 0.5430
- -0.59%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-08-20
- 0.5462
- 0.5462
- -0.51%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-08-19
- 0.5490
- 0.5490
- 0.11%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-08-16
- 0.5484
- 0.5484
- 0.29%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-08-15
- 0.5468
- 0.5468
- 0.09%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-08-14
- 0.5463
- 0.5463
- -1.28%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-08-13
- 0.5534
- 0.5534
- 0.25%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-08-12
- 0.5520
- 0.5520
- 0.20%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-08-09
- 0.5509
- 0.5509
- -0.34%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-08-08
- 0.5528
- 0.5528
- 0.34%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-08-07
- 0.5509
- 0.5509
- 0.27%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-08-06
- 0.5494
- 0.5494
- 0.46%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-08-05
- 0.5469
- 0.5469
- -1.37%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-08-02
- 0.5545
- 0.5545
- -1.00%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-08-01
- 0.5601
- 0.5601
- -1.49%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-07-31
- 0.5686
- 0.5686
- 2.27%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-07-30
- 0.5560
- 0.5560
- -0.94%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-07-29
- 0.5613
- 0.5613
- -0.44%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-07-26
- 0.5638
- 0.5638
- 1.08%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-07-25
- 0.5578
- 0.5578
- -0.94%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-07-24
- 0.5631
- 0.5631
- -0.81%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-07-23
- 0.5677
- 0.5677
- -2.14%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-07-22
- 0.5801
- 0.5801
- -0.67%
- 开放申购
- 开放赎回
阶段统计
- 涨幅
- 同类平均
- 同类排名
- 排名变动
- 四分位排名
- 今年来
- 近1周
- 近1月
- 近3月
- 近6月
- 近1年
- 近2年
- 近3年
- 近5年
- 成立来
- -17.56%
- 0.04%
- -0.47%
- -6.47%
- -10.87%
- -20.25%
- -33.07%
- -58.24%
- ---
- -44.92%
- -13.95%
- -1.12%
- -4.49%
- -11.62%
- -12.24%
- -18.51%
- -31.44%
- -41.72%
- 6.59%
- ---
- 2690|4145
- 737|4521
- 214|4475
- 422|4394
- 1753|4245
- 2223|3933
- 1726|3249
- 2032|2227
- ---|777
- ---
- 30↑
- 129↑
- 64↑
- 304↑
- 172↓
- 117↑
- 75↓
- 55↓
- ---
- ---
- 一般
- 优秀
- 优秀
- 优秀
- 良好
- 一般
- 一般
- 不佳
- ---
- ---
基金概况
- 基金全称兴银景气优选混合型证券投资基金
- 基金代码010124
- 基金简称兴银景气优选混合A
- 基金类型混合型-偏股
- 发行日期2020年11月02日
- 成立日期/规模2020年11月24日 / 6.240亿份
- 资产规模0.31亿元（截止至：2024年06月30日）
- 份额规模0.5371亿份（截止至：2024年06月30日）
- 基金管理人兴银基金管理
- 基金托管人兴业银行
- 基金经理人林德涵
- 成立以来分红每份累计0.00元（0次）
- 管理费率1.20%（每年）
- 托管费率0.20%（每年）
- 销售服务费率0.00%（每年）
- 最高认购费率1.20%（前端）
- 最高申购费率1.50%（前端） 天天基金优惠费率：0.15%（前端）
- 最高赎回费率1.50%（前端）
- 业绩比较基准沪深300指数收益率×70%+中债综合指数收益率×30%
- 跟踪标的该基金无跟踪标的
- 投资目标本基金通过研究不同行业的周期变化,抓住行业景气向上带来的投资机会,在严格控制风险的前提下,力求实现基金资产的长期稳健增值。
- 投资理念暂无数据
- 投资范围本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准发行或注册并上市的股票)、债券(包括国债、金融债、公司债、企业债、可转换债券、分离交易可转债、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券)、资产支持证券、债券回购、银行存款(包括定期存款、协议存款及其他银行存款)、同业存单、货币市场工具、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。
- 投资策略1、资产配置策略 本基金通过对宏观经济环境、政策形势、证券市场走势的综合分析,主动判断市场时机,进行积极的资产配置,合理确定基金在股票、债券等各类资产类别上的投资比例,并随着各类资产风险收益特征的相对变化,适时进行动态调整。 2、景气优选主题的界定 本基金所称景气优选主题的行业,是指景气程度高或者趋势向好的行业,主要包括符合社会经济发展趋势、契合政府政策目标、处于景气复苏阶段以及受各种内外因素驱动而繁荣的行业,主要依托以下指标定性分析筛选: (1)行业是否符合社会经济发展趋势。与社会经济发展趋势相契合的行业,将获得稳定提升的社会需求,从而在未来较长时间内处于景气状态;(2)行业是否契合政府政策目标。政府的发展规划,以及产业扶持、产业振兴政策,是推动相关行业景气程度长期向好的重要力量;(3)行业是否处于景气复苏阶段。由于各行业自身特点和运行规律的不同,经济周期中的各个阶段,将对各行业景气程度及变动趋势造成不同的阶段性影响;(4)行业是否受内在或外在因素驱动而繁荣。行业的各项内生因素,包括行业的重大产品创新、技术突破等,从而能够创造新的需求、提高生产效率、降低生产成本,将对行业的景气程度产生巨大的促进作用。在某些外在事件的驱动下,会对相关行业的景气程度及变动趋势产生正面的阶段性影响。 本基金将在对上述因素进行分析的基础上,通过衡量以下指标进一步分析各行业的景气程度:主要可从量、价、利三个角度入手,构建行业的关键财务指标(如ROETTM、毛利率TTM、净利率TTM、营收增速TTM、净利润增速TTM、应收账款周转率TTM等),将其作为行业景气度的代理变量。 3、股票投资策略 本基金行业配置上通过研究不同行业的周期变化,结合社会发展的不同阶段,选择景气向上的行业进行投资。个股选择上采用GARP策略(GrowthataReasonablePrice),精选高景气行业中具备核心竞争优势、高成长确定性、具有高安全边际且有较大上涨空间的股票,兼顾价值和成长,力求在市场风格变化中获取超额收益。 本基金将采用定性和定量分析相结合的研究方法,对上市公司基本面、估值、成长性等进行深入分析。本基金主要通过定性分析和定量分析相结合的方式来考察和筛选具有比较优势的个股。定性分析包括公司在行业中的地位、竞争优势、经营理念及战略、公司治理等。定量分析包括盈利能力分析、财务能力分析、估值分析等。 (1)自上而下行业配置策略 ①定量分析 本基金通过各行业及其细分行业的主营业务收入增长率和净利润增长率指标比较来评估行业景气度情况,通过分析研究各行业及其细分行业的资产收益率、固定资产周转率、存货及应收账款周转率、产品或服务价格等变量的时间序列来评估行业成长性。 ②定性分析 在定量分析的基础上,本基金还将运用定性分析方法,分析各行业及其细分行业的产业环境和产业政策,以进一步考察和评估行业成长性。 产业环境的分析主要包括三个方面:一是产业中竞争的性质和该产业中所具有的潜在利润;二是该产业内部企业之间在经营上的差异以及这些差异与它们的 战略地位的关系;三是对需求状况、产业集中度和产业制度结构等要素进行分析。通过对产业环境的分析,评估各行业及其细分行业的成长空间。 本基金通过以下两方面分析国家产业政策安排及其有效性对行业成长的重要影响:第一,产业政策安排能否引导产业发展方向;第二,产业政策安排能否推动产业结构升级、协调产业结构。 (2)自下而上个股精选策略 ①定量分析 由于上市公司收入增长和盈利增长状况是其成长能力的体现,而代表上市公司成长性的财务指标主要有主营业务收入增长率和净利润增长率,公司估值方法包括市盈率法、市净率法、市盈率-长期成长法、企业价值/销售收入、企业价值/息税折旧摊销前利润法、自由现金流贴现模型或股利贴现模型等。本基金通过预期未来两年主营业务收入增长率和净利润增长率、现金流量状况、盈利能力和偿债能力等指标,同时结合估值水平横向和纵向的比较分析,选择高成长确定性兼备具有高安全边际的股票。主要参考以下定量指标: a.公司主营业务收入在未来一段时间的变化趋势,例如主营业务收入增速超越所在行业平均增速; b.公司扣除非经常性损益后的净利润在未来一段时间的变化趋势,例如扣非净利润增速超越所在行业平均增速; c.公司盈利能力在未来一段时间的变化趋势,例如盈利能力位于行业所在排名前50%,盈利能力定量指标包括净资产收益率(ROE),投资资本回报(ROIC)等。 ②定性分析 在定量分析的基础上,本基金采用定性分析方法,通过对决定主营业务收入和净利润增长的驱动因素分析,从多角度研判上市公司成长的质量和持续性。对上市公司技术创新能力、商业模式、业务前景、资源储备、市场竞争力、投资回报率、风险抵御能力等指标进行剖析,并通过实地调研上市公司,深入了解其管理团队能力、公司法人治理情况、经营状况、重大投资项目情况以及财务数据的真实性和可靠性等。 4、债券投资策略 对于债券资产的选择,本基金将以价值分析为主线,在综合研究的基础上实施积极主动的组合管理,并主要通过类属配置与债券选择两个层次进行投资管理。在类属配置层次,结合对宏观经济、市场利率、债券供求等因素的综合分析,根据交易所市场与银行间市场类属资产的风险收益特征,定期对投资组合类属资产进行优化配置和调整,确定类属资产的最优权重。 在券种选择上,本基金以中长期利率趋势分析为基础,结合经济趋势、货币政策及不同债券品种的收益率水平、流动性和信用风险等因素,重点选择那些流动性较好、风险水平合理、到期收益率与信用质量相对较高的债券品种。具体策略有: (1)利率预期策略:本基金首先根据对国内外经济形势的预测,分析市场投资环境的变化趋势,重点关注利率趋势变化。通过全面分析宏观经济、货币政策与财政政策、物价水平变化趋势等因素,对利率走势形成合理预期。 (2)估值策略:建立不同品种的收益率曲线预测模型,并利用这些模型进行估值,确定价格中枢的变动趋势。根据收益率、流动性、风险匹配原则以及债券的估值原则构建投资组合,合理选择不同市场中有投资价值的券种。 (3)久期管理:本基金努力把握久期与债券价格波动之间的量化关系,根据未来利率变化预期,以久期和收益率变化评估为核心,通过久期管理,合理配置投资品种。 (4)流动性管理:本基金通过紧密关注申购/赎回现金流情况、季节性资金流动、日历效应等,建立组合流动性预警指标,实现对基金资产的结构化管理,以确保基金资产的整体变现能力。 5、股指期货投资策略 本基金在进行股指期货投资时,将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,在风险可控的前提下,本着谨慎原则,参与股指期货的投资,以管理投资组合的系统性风险,改善组合的风险收益特性。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。本基金在进行股指期货投资时,将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究,并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。 6、资产支持证券投资策略 产品投资关键在于对基础资产质量及未来现金流的分析,本基金将在国内资产证券化产品具体政策框架下,采用基本面分析和数量化模型相结合,对个券进行风险分析和价值评估后进行投资。本基金将严格控制资产支持证券的总体投资规模并进行分散投资,以降低流动性风险。
- 分红政策1、本基金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资。投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为基金份额进行再投资;若投资者不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红; 2、基金收益分配后各类基金份额净值不能低于面值;即基金收益分配基准日的各类基金份额净值减去每单位该类基金份额收益分配金额后不能低于面值; 3、同一类别每一基金份额享有同等分配权; 4、法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。 在不违反法律法规且对基金份额持有人利益无实质性不利影响的前提下,基金管理人可对基金收益分配的有关业务规则进行调整,并及时公告。法律法规或监管机构另有规定的,基金管理人在履行适当程序后,将对上述基金收益分配政策进行调整。
- 风险收益特征本基金为混合型证券投资基金,其预期风险与预期收益水平高于货币市场基金和债券型基金,低于股票型基金。
资产配置
- 报告期
- 股票占净比
- 债券占净比
- 现金占净比
- 净资产（亿元）
- 2024-03-31
- 91.02%
- 5.18%
- 8.89%
- 0.59
- 2023-12-31
- 93.57%
- 5.25%
- 2.78%
- 0.67
- 2023-09-30
- 66.19%
- ---
- 34.01%
- 0.72
- 2023-06-30
- 77.44%
- ---
- 22.60%
- 0.82
- 2023-03-31
- 93.98%
- ---
- 10.48%
- 0.82
- 2022-12-31
- 83.23%
- ---
- 17.22%
- 0.80
- 2022-09-30
- 93.20%
- ---
- 7.31%
- 0.82
- 2022-06-30
- 95.02%
- 4.36%
- 1.14%
- 1.02
- 2022-03-31
- 94.08%
- 5.48%
- 1.31%
- 0.99
- 2021-12-31
- 94.45%
- 4.98%
- 1.55%
- 1.33
- 2021-09-30
- 92.32%
- 4.85%
- 4.86%
- 1.63
- 2021-06-30
- 93.18%
- 5.06%
- 2.76%
- 3.40
- 2021-03-31
- 81.71%
- 5.42%
- 14.28%
- 4.16
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