创业板指
1975.3
-35.36
-1.76%
深证成指
9795.94
-180.06
-1.8%
上证指数
3168.52
-42.87
-1.33%
恒生指数
19069.7
-171.24
-0.89%
天弘优质成长企业A (007202)
盘中最新估值(2024-12-12)
1.6015- 最新净值1.7421
- 累计净值1.7421
- 今年来：9.29
- 近1周：3.27
- 近1月：-1.44
- 近3月：21.54
- 近6月：2.61
- 近1年：8.65
- 近2年：-12.55
- 近3年：-28.09
- 成立来：74.21
历史净值
- 净值日期
- 单位净值
- 累计净值
- 日增长率
- 申购状态
- 赎回状态
- 分红送配
- 2024-12-12
- 1.7421
- 1.7421
- 1.01%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-12-11
- 1.7246
- 1.7246
- 0.39%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-12-10
- 1.7179
- 1.7179
- 0.93%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-12-09
- 1.7020
- 1.7020
- -0.33%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-12-06
- 1.7077
- 1.7077
- 1.23%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-12-05
- 1.6869
- 1.6869
- -0.25%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-12-04
- 1.6911
- 1.6911
- -1.03%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-12-03
- 1.7087
- 1.7087
- -0.29%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-12-02
- 1.7137
- 1.7137
- 0.47%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-11-29
- 1.7056
- 1.7056
- 1.14%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-11-28
- 1.6864
- 1.6864
- -1.11%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-11-27
- 1.7054
- 1.7054
- 1.87%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-11-26
- 1.6741
- 1.6741
- -0.66%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-11-25
- 1.6853
- 1.6853
- 0.07%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-11-22
- 1.6841
- 1.6841
- -2.30%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-11-21
- 1.7237
- 1.7237
- -0.23%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-11-20
- 1.7276
- 1.7276
- 0.75%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-11-19
- 1.7148
- 1.7148
- 0.74%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-11-18
- 1.7022
- 1.7022
- -1.03%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-11-15
- 1.7200
- 1.7200
- -1.53%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-11-14
- 1.7468
- 1.7468
- -1.63%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-11-13
- 1.7758
- 1.7758
- 0.46%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-11-12
- 1.7676
- 1.7676
- -1.01%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-11-11
- 1.7857
- 1.7857
- 0.39%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-11-08
- 1.7788
- 1.7788
- -0.88%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-11-07
- 1.7946
- 1.7946
- 1.90%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-11-06
- 1.7611
- 1.7611
- 0.46%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-11-05
- 1.7531
- 1.7531
- 1.66%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-11-04
- 1.7244
- 1.7244
- 1.19%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-11-01
- 1.7042
- 1.7042
- 0.41%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-10-31
- 1.6972
- 1.6972
- 0.57%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-10-30
- 1.6876
- 1.6876
- -0.14%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-10-29
- 1.6900
- 1.6900
- -1.04%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-10-28
- 1.7077
- 1.7077
- 0.31%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-10-25
- 1.7024
- 1.7024
- 0.97%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-10-24
- 1.6861
- 1.6861
- -0.50%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-10-23
- 1.6945
- 1.6945
- -0.36%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-10-22
- 1.7006
- 1.7006
- 0.66%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-10-21
- 1.6894
- 1.6894
- 0.33%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-10-18
- 1.6838
- 1.6838
- 1.86%
- 开放申购
- 开放赎回
阶段统计
- 涨幅
- 同类平均
- 同类排名
- 排名变动
- 四分位排名
- 今年来
- 近1周
- 近1月
- 近3月
- 近6月
- 近1年
- 近2年
- 近3年
- 近5年
- 成立来
- 6.49%
- -0.12%
- -0.47%
- 3.35%
- 6.01%
- 11.41%
- -10.60%
- -27.69%
- 58.21%
- 69.74%
- 5.57%
- 0.04%
- 1.26%
- 7.99%
- 10.27%
- 7.87%
- -4.11%
- -18.05%
- 26.93%
- ---
- 946|2258
- 1530|2331
- 1833|2321
- 1434|2305
- 1312|2291
- 701|2258
- 1413|2127
- 1289|1982
- 270|1718
- ---
- 2↓
- 118↑
- 345↓
- 209↓
- 114↑
- 32↑
- 19↑
- ---
- 6↑
- ---
- 良好
- 一般
- 不佳
- 一般
- 一般
- 良好
- 一般
- 一般
- 优秀
- ---
基金概况
- 基金全称天弘优质成长企业精选灵活配置混合型发起式证券投资基金
- 基金代码007202
- 基金简称天弘优质成长企业A
- 基金类型混合型-灵活
- 发行日期2019年09月16日
- 成立日期/规模2019年10月18日 / 0.221亿份
- 资产规模1.22亿元（截止至：2024年09月30日）
- 份额规模0.7027亿份（截止至：2024年09月30日）
- 基金管理人天弘基金
- 基金托管人招商银行
- 基金经理人陆骥
- 成立以来分红每份累计0.00元（0次）
- 管理费率1.20%（每年）
- 托管费率0.20%（每年）
- 销售服务费率0.00%（每年）
- 最高认购费率1.50%（前端） 天天基金优惠费率：0.15%（前端）
- 最高申购费率1.50%（前端） 天天基金优惠费率：0.15%（前端）
- 最高赎回费率1.50%（前端）
- 业绩比较基准中证500指数收益率*80%+中证综合债指数收益率*20%
- 跟踪标的该基金无跟踪标的
- 投资目标本基金主要通过运用投入产出法筛选并投资于各个行业中阶段性脱颖而出且保持优质成长的企业,在严格控制风险的前提下,精选个股,力争获取高于业绩比较基准的投资收益。
- 投资理念暂无数据
- 投资范围本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、存托凭证、债券(包括国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、公开发行的次级债、地方政府债券、中期票据、可转换债券(含分离交易可转债的纯债部分)、短期融资券等)、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。
- 投资策略本基金通过运用投入产出法挖掘出各个行业中质地优良并且具备长期成长潜力的公司。 本基金将重点关注历史上具备比较优秀的盈利能力的优质成长企业;同时该等企业在行业内的竞争优势明显,且未来具备动力和能力继续实现优质成长,具体有以下三方面特征: (1)优质成长企业首先需选择历史上具备良好盈利质量的企业。财务报表作为企业历史盈利能力的答卷,充分体现了企业过去经营情况的实录,具体指标包括但不限于:1)成长能力:过往3年营业收入复合增长率>10%,或主营产品市场占有率年均提升10%以上;2)盈利质量:销售毛利润率与净利润率处于行业前列,在同等规模下选择较高者;3)盈利能力:衡量资本回报率指标,总资产收益率>5%,净资产收益率>8%;4)现金流:营业性现金流>0,或营业性现金流>应收项目和融资项目的现金额增量,代表公司能够进行正常的资金循环,避免出现财务风险。 (2)选择优质的企业,需看到企业在行业内具备稳定的竞争力。1)市场占有率:能够充分说明公司在行业内竞争地位,首选行业市占率第1位的公司。2)市占率前10%的公司列为可观察公司,研究过去3年这些公司中市占率提升幅度,若提升幅度比较明显,则通过产业链调研和公司调研,深入分析产业格局变化原因和公司实现提升的原因,后作为可投资的优质标的。 (3)在成长能力上观察企业的动力和能力。动力和能力是衡量公司成长质地的一个二分法的维度,动力代表公司有多强的扩张意愿,能力代表公司能不能把事业做好。1)动力的衡量,一方面是在原有的产业内进行扩张,主要包括产能扩张和技术提升。产能扩张的衡量指标是固定资产和在建工程,优选1-3年内产能扩张累计幅度超过1倍的公司,代表公司在大量进行投入,进行持续的规模扩张。技术提升主要依靠研发和管理,衡量指标为综合研发费用投入超过收入的8%,同时需要通过实地调研来进行深入判断,是否有有效研发投入。2)能力的衡量,企业是一个综合体,人财物产供销等各方面综合组成,体系成形后基本上就确立了这个综合体未来能够实现的高度。历史证明,在不出现重大变革的情形下,过去优秀的公司大概率持续优秀,过去劣质的公司很难变为优秀的公司,市场中存在大量的实例。主要体现在前述第(2)点中的市场占有率和前述第(1)点中盈利能力的差异上。本策略对于能力的选择在前述第(2)点中阐述的基础上首选具备稳定优质的竞争力的公司作为标的。 灵活配置策略 回顾历史来看,优质同时具备成长的企业在中长期均具有良好的收益率以及超越基准回报的能力,所以本基金主要以个股挑选为主,在多数情况下,本基金会坚持中高水平的股票仓位,而在市场出现较大不确定性时,本基金会谨慎控制股票仓位以规避市场风险。 本基金投资策略中所指的市场不确定性主要指以下两类情况: 第一类不确定性,指宏观环境出现巨大不确定性的情况。本基金采用自上而下的宏观分析法和中观行业轮动规律来观察宏观环境。从经济周期运行的一般规律把握行业的盈利变化情况,在经济周期出现对行业有利或不利的环境下,进行行业间的配置调整。在极少数经济周期出现极大风险的情况下,将仓位降低至风险可控水平。比如经济进入全面紧缩,风险暴露时,将仓位降至一定水平以下规避风险。 第二类不确定性,指在股票市场出现非理性上涨的情况。本基金将考虑将仓位逐步降低,以规避非理性风险。 具体策略如下: 当市场全部A股基于最新一期季报的市净率(PB)的中位数大于等于7时,此时市场投资价值较低,本基金将降低股票资产整体配置比例以规避风险,股票投资占基金资产的比例为0%–5%;当市场全部A股基于最新一期季报的市净率(PB)的中位数大于等于6且小于7时,本基金股票投资占基金资产的比例为5%–30%;当市场全部A股基于最新一期季报的市净率(PB)的中位数大于等于2且小于6时,本基金将调整股票资产整体配置比例,股票投资占基金资产的比例为30%–95%;当市场全部A股基于最新一期季报的市净率(PB)的中位数小于2时,股票市场投资价值较高,股票投资占基金资产的比例为60%-95%,在这一阶段,基金的收益主要源自自下而上的个股研究和选择,通过定性分析和定量分析相结合的办法,挑选具备较大投资价值的上市公司,以合理的价格买入优质成长企业的股票,并采用长期持有的投资策略。 个股精选策略 从支出端划分企业发展的商业模式,可分为销售驱动、产能驱动、产品驱动、采购驱动和体系驱动五大模式。销售驱动模式是指供给端完全弹性,企业增长瓶颈不在产能而在销售端的企业,比如互联网公司、传媒公司等;产能驱动模式是指供给端完全刚性,企业发展严重依赖于产能的企业,比如酒店、养殖、发电站等公司;产品驱动模式是指企业正处在工业体系中具备一定技术变革的行业,发展取决于研发能力,靠产能驱动,比如手机、汽车、医药等公司;采购驱动是指企业发展的瓶颈在于对某种资源的获取能力,如电梯广告业。体系驱动模式是指企业的驱动依靠其完善的体系,其价值链长且商业模式复杂,比如基金公司等。在支出端投入的费用不同,同一商业模式驱动下的企业成长也不同,具体包括简单再生产和扩大再生产两类。本基金将从支出端自下而上选择,深入了解企业组织生产经营活动模式,积极把握扩大再生产带来的高速成长投资机会,挖掘全行业中的优质成长企业进行投资。 行业配置策略 从收入端分析,企业的收入对应客户的支出,可将行业分为价格型周期行业和销量型周期行业。客户的可变成本支出对应的是价格型周期行业,比如上游原材料、煤炭、钢铁、有色、化工等;客户的固定成本支出对应的是销量型周期行业,比如制造业中的汽车、机械、电力设备、家电、地产等。 在一轮经济周期中,价格型周期行业由于在产能利用率提升早期无法带来明显的规模效应,因此盈利在一轮周期中偏后反应,需在产能利用率接近阀值时,产品价格由于供需原因大幅上涨,才能带来明显的盈利弹性。销量型周期行业则是随着行业产能利用率的逐步提升带来正向规模效应,盈利弹性同步反应。 因此本基金将在个股精选的基础上辅以行业配置策略,从经济周期运行的一般规律把握行业的盈利变化情况,自上而下从收入端选择细分行业进行灵活配置,力争把握该行业的整体投资机会。 衍生产品投资策略 (1)股指期货投资策略 本基金在进行股指期货投资时,将根据风险管理原则,以套期保值为目的,采用流动性好、交易活跃的期货合约,通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究,结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平,与现货资产进行匹配,通过卖出开仓方式进行套期保值操作,不进行净多或净空操作。基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性特征,运用股指期货对冲系统性风险; 利用金融衍生品的杠杆作用,以达到降低投资组合的整体风险的目的。 (2)本基金将关注其他金融衍生产品的推出情况,如法律法规或监管机构允许基金投资前述衍生工具,本基金将按届时有效的法律法规和监管机构的规定,制定与本基金投资目标相适应的投资策略和估值政策,在充分评估衍生产品的风险和收益的基础上,谨慎地进行投资。 存托凭证投资策略 对于存托凭证投资,本基金将在深入研究的基础上,通过定性分析和定量分析相结合的方式,精选出具有比较优势的存托凭证。 未来,随着市场的发展和基金管理运作的需要,基金管理人可以在不改变投资目标及风险收益特征的前提下,遵循法律法规的规定,相应调整或更新投资策略,并在招募说明书更新中公告。
- 分红政策1、本基金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为相应类别的基金份额进行再投资;若投资者不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红; 2、基金收益分配后各类基金份额净值不能低于面值;即基金收益分配基准日的各类基金份额净值减去每单位该类基金份额收益分配金额后不能低于面值; 3、由于本基金A类基金份额不收取销售服务费,而C类基金份额收取销售服务费,各基金份额类别对应的可供分配利润将有所不同,本基金同一类别的每一基金份额享有同等分配权; 4、法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。 本基金每次收益分配比例详见届时基金管理人发布的公告。
- 风险收益特征本基金为混合型基金,其风险收益预期高于货币市场基金和债券型基金,低于股票型基金。
主要财务指标
- 报告期
- 本期已实现收益（元）
- 本期利润（元）
- 加权平均基金份额本期利润
- 本期加权平均净值利润率
- 本期基金份额净值增长率
- 期末可供分配利润（元）
- 期末可供分配基金份额利润
- 期末基金资产净值
- 期末基金份额净值
- 基金份额累计净值增长率
- 2024-06-30
- -39,680,063.98
- 4,434,708.28
- 0.04
- 2.69%
- 1.12%
- 32,478,674.45
- 0.45
- 117,185,164.94
- 1.61
- 61.19%
- 2023-12-31
- -33,445,007.15
- -58,504,718.23
- -0.23
- -12.32%
- -15.17%
- 97,153,664.13
- 0.59
- 260,724,821.05
- 1.59
- 59.40%
- 2023-06-30
- 2,295,267.28
- 21,270,669.05
- 0.07
- 3.73%
- 3.90%
- 194,970,753.92
- 0.84
- 451,261,830.31
- 1.95
- 95.24%
- 2022-12-31
- -1,995,300.57
- -136,905,578.47
- -0.47
- -23.70%
- -22.70%
- 265,691,462.09
- 0.84
- 591,233,493.56
- 1.88
- 87.91%
- 2023-12-31
- -33,445,007.15
- -58,504,718.23
- -0.23
- -12.32%
- -15.17%
- 97,153,664.13
- 0.59
- 260,724,821.05
- 1.59
- 59.40%
- 2023-06-30
- 2,295,267.28
- 21,270,669.05
- 0.07
- 3.73%
- 3.90%
- 194,970,753.92
- 0.84
- 451,261,830.31
- 1.95
- 95.24%
- 2022-12-31
- -1,995,300.57
- -136,905,578.47
- -0.47
- -23.70%
- -22.70%
- 265,691,462.09
- 0.84
- 591,233,493.56
- 1.88
- 87.91%
- 2022-06-30
- -25,917,338.16
- -76,468,540.96
- -0.29
- -14.34%
- -14.83%
- 241,626,234.72
- 0.77
- 650,636,652.38
- 2.07
- 107.06%
- 2022-12-31
- -1,995,300.57
- -136,905,578.47
- -0.47
- -23.70%
- -22.70%
- 265,691,462.09
- 0.84
- 591,233,493.56
- 1.88
- 87.91%
- 2022-06-30
- -25,917,338.16
- -76,468,540.96
- -0.29
- -14.34%
- -14.83%
- 241,626,234.72
- 0.77
- 650,636,652.38
- 2.07
- 107.06%
- 2021-12-31
- 110,466,778.10
- 136,354,037.89
- 0.61
- 29.81%
- 35.89%
- 222,152,275.08
- 0.89
- 608,381,232.48
- 2.43
- 143.10%
- 2021-06-30
- 13,761,939.81
- 33,438,292.31
- 0.15
- 8.33%
- 9.10%
- 98,882,985.91
- 0.46
- 421,030,298.45
- 1.95
- 95.17%
- 2021-12-31
- 110,466,778.10
- 136,354,037.89
- 0.61
- 29.81%
- 35.89%
- 222,152,275.08
- 0.89
- 608,381,232.48
- 2.43
- 143.10%
- 2021-06-30
- 13,761,939.81
- 33,438,292.31
- 0.15
- 8.33%
- 9.10%
- 98,882,985.91
- 0.46
- 421,030,298.45
- 1.95
- 95.17%
- 2020-12-31
- 56,883,655.21
- 119,418,023.02
- 0.76
- 57.76%
- 65.06%
- 81,495,338.07
- 0.40
- 368,097,743.65
- 1.79
- 78.89%
- 2020-06-30
- -1,666,241.89
- 5,951,067.65
- 0.04
- 4.01%
- 5.02%
- 9,429,065.56
- 0.06
- 184,607,888.30
- 1.14
- 13.82%
- 2020-12-31
- 56,883,655.21
- 119,418,023.02
- 0.76
- 57.76%
- 65.06%
- 81,495,338.07
- 0.40
- 368,097,743.65
- 1.79
- 78.89%
- 2020-06-30
- -1,666,241.89
- 5,951,067.65
- 0.04
- 4.01%
- 5.02%
- 9,429,065.56
- 0.06
- 184,607,888.30
- 1.14
- 13.82%
- 2019-12-31
- 787,977.92
- 1,877,923.06
- 0.08
- 8.17%
- 8.38%
- 808,244.70
- 0.04
- 24,918,101.57
- 1.08
- 8.38%
- 2019-12-31
- 787,977.92
- 1,877,923.06
- 0.08
- 8.17%
- 8.38%
- 808,244.70
- 0.04
- 24,918,101.57
- 1.08
- 8.38%
资产配置
- 报告期
- 股票占净比
- 债券占净比
- 现金占净比
- 净资产（亿元）
- 2024-09-30
- 68.48%
- ---
- 21.93%
- 1.31
- 2024-06-30
- 83.93%
- ---
- 15.82%
- 1.37
- 2024-03-31
- 84.86%
- ---
- 15.53%
- 1.47
- 2023-12-31
- 94.36%
- ---
- 9.45%
- 2.81
- 2023-09-30
- 93.37%
- ---
- 6.51%
- 4.33
- 2023-06-30
- 88.57%
- ---
- 11.01%
- 4.70
- 2023-03-31
- 89.55%
- ---
- 10.59%
- 6.06
- 2022-12-31
- 90.29%
- 0.25%
- 10.95%
- 6.04
- 2022-09-30
- 93.00%
- 0.38%
- 7.79%
- 5.86
- 2022-06-30
- 82.09%
- ---
- 13.09%
- 6.59
- 2022-03-31
- 92.52%
- ---
- 8.07%
- 4.81
- 2021-12-31
- 88.29%
- ---
- 12.22%
- 6.08
- 2021-09-30
- 82.50%
- 0.45%
- 19.14%
- 4.95
- 2021-06-30
- 90.95%
- 0.00%
- 9.83%
- 4.21
- 2021-03-31
- 88.90%
- 0.32%
- 10.97%
- 3.96
- 2020-12-31
- 80.15%
- ---
- 20.02%
- 3.68
- 2020-09-30
- 88.98%
- ---
- 15.00%
- 2.47
- 2020-06-30
- 91.32%
- ---
- 14.73%
- 1.85
- 2020-03-31
- 80.28%
- ---
- 17.06%
- 1.55
- 2019-12-31
- 87.88%
- ---
- 12.65%
- 0.25
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