创业板指
1535.17
-16.64
-1.07%
深证成指
7983.55
-70.69
-0.88%
上证指数
2704.09
-13.03
-0.48%
恒生指数
17422.1
53.03
0.31%
广发价值回报混合A (004852)
盘中最新估值(2024-09-13)
1.2488- 最新净值1.2495
- 累计净值1.2495
- 今年来：-2.31
- 近1周：-0.1
- 近1月：-0.81
- 近3月：-3.21
- 近6月：-1.66
- 近1年：-3.85
- 近2年：-2.88
- 近3年：-1.05
- 成立来：24.95
历史净值
- 净值日期
- 单位净值
- 累计净值
- 日增长率
- 申购状态
- 赎回状态
- 分红送配
- 2024-09-13
- 1.2495
- 1.2495
- -0.14%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-09-12
- 1.2512
- 1.2512
- -0.14%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-09-11
- 1.2529
- 1.2529
- 0.46%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-09-10
- 1.2472
- 1.2472
- 0.10%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-09-09
- 1.2460
- 1.2460
- -0.38%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-09-06
- 1.2508
- 1.2508
- -0.29%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-09-05
- 1.2544
- 1.2544
- 0.45%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-09-04
- 1.2488
- 1.2488
- -0.10%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-09-03
- 1.2500
- 1.2500
- 0.21%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-09-02
- 1.2474
- 1.2474
- -0.61%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-08-30
- 1.2551
- 1.2551
- 0.38%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-08-29
- 1.2504
- 1.2504
- 0.36%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-08-28
- 1.2459
- 1.2459
- -0.22%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-08-27
- 1.2486
- 1.2486
- -0.29%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-08-26
- 1.2522
- 1.2522
- 0.01%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-08-23
- 1.2521
- 1.2521
- -0.06%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-08-22
- 1.2529
- 1.2529
- -0.18%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-08-21
- 1.2551
- 1.2551
- 0.06%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-08-20
- 1.2544
- 1.2544
- -0.42%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-08-19
- 1.2597
- 1.2597
- 0.25%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-08-16
- 1.2565
- 1.2565
- -0.15%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-08-15
- 1.2584
- 1.2584
- 0.29%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-08-14
- 1.2547
- 1.2547
- -0.40%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-08-13
- 1.2597
- 1.2597
- 0.06%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-08-12
- 1.2590
- 1.2590
- 0.03%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-08-09
- 1.2586
- 1.2586
- -0.14%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-08-08
- 1.2604
- 1.2604
- -0.02%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-08-07
- 1.2606
- 1.2606
- -0.24%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-08-06
- 1.2636
- 1.2636
- -0.07%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-08-05
- 1.2645
- 1.2645
- -0.28%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-08-02
- 1.2680
- 1.2680
- -0.24%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-08-01
- 1.2710
- 1.2710
- -0.12%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-07-31
- 1.2725
- 1.2725
- 1.50%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-07-30
- 1.2537
- 1.2537
- 0.14%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-07-29
- 1.2520
- 1.2520
- -0.25%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-07-26
- 1.2551
- 1.2551
- 0.27%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-07-25
- 1.2517
- 1.2517
- -0.30%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-07-24
- 1.2555
- 1.2555
- -0.27%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-07-23
- 1.2589
- 1.2589
- -1.16%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2024-07-22
- 1.2737
- 1.2737
- 0.02%
- 开放申购
- 开放赎回
阶段统计
- 涨幅
- 同类平均
- 同类排名
- 排名变动
- 四分位排名
- 今年来
- 近1周
- 近1月
- 近3月
- 近6月
- 近1年
- 近2年
- 近3年
- 近5年
- 成立来
- -2.31%
- -0.10%
- -0.81%
- -3.21%
- -1.66%
- -3.85%
- -2.88%
- -1.05%
- 13.80%
- 24.95%
- -0.65%
- -0.35%
- -1.00%
- -2.49%
- -1.28%
- -1.69%
- -3.97%
- -4.60%
- 16.89%
- ---
- 1018|1344
- 432|1379
- 666|1375
- 995|1374
- 899|1361
- 1030|1322
- 581|1173
- 311|877
- 165|241
- ---
- 27↓
- 8↑
- 50↓
- 45↓
- 24↓
- 22↓
- 29↓
- 12↓
- 10↓
- ---
- 不佳
- 良好
- 良好
- 一般
- 一般
- 不佳
- 良好
- 良好
- 一般
- ---
基金概况
- 基金全称广发价值回报混合型证券投资基金
- 基金代码004852
- 基金简称广发价值回报混合A
- 基金类型混合型-偏债
- 发行日期2017年10月24日
- 成立日期/规模2017年11月29日 / 2.761亿份
- 资产规模4.52亿元（截止至：2024年03月31日）
- 份额规模3.5424亿份（截止至：2024年03月31日）
- 基金管理人广发基金
- 基金托管人工商银行
- 基金经理人张雪
- 成立以来分红每份累计0.00元（0次）
- 管理费率0.80%（每年）
- 托管费率0.10%（每年）
- 销售服务费率0.00%（每年）
- 最高认购费率1.00%（前端） 天天基金优惠费率：0.10%（前端）
- 最高申购费率1.20%（前端） 天天基金优惠费率：0.12%（前端）
- 最高赎回费率1.50%（前端）
- 业绩比较基准沪深300指数×20%+中债-综合财富(总值)指数×70%+银行活期存款利率(税后)×10%
- 跟踪标的该基金无跟踪标的
- 投资目标本基金在严格控制风险和保持资产流动性的基础上,通过对不同资产类别的优化配置,充分挖掘市场潜在的投资机会,力求实现基金资产的长期稳健增值。
- 投资理念暂无数据
- 投资范围本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票、存托凭证)、权证、国债、央行票据、地方政府债、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债券、分离交易可转债、可交换债券、中小企业私募债、中期票据、短期融资券、超短期融资券、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、股指期货、国债期货,以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。
- 投资策略(一)大类资产配置 本基金在研究宏观经济基本面、政策面和资金面等多种因素的基础上,判断宏观经济运行所处的经济周期及趋势,分析不同政策对各类资产的市场影响,评估股票、债券及货币市场工具等大类资产的估值水平和投资价值,根据大类资产的风险收益特征进行灵活配置,确定合适的资产配置比例,并适时进行调整。 (二)债券投资策略 本基金通过对国内外宏观经济态势、利率走势、收益率曲线变化趋势和信用风险变化等因素进行综合分析,构建和调整固定收益证券投资组合,力求获得稳健的投资收益。 1、久期配置策略 本基金通过对GDP、CPI、国际收支等国民经济运行指标进行深入的研究,分析宏观经济运行的可能情景,并在此基础上判断包括财政政策、货币政策在内的宏观经济政策取向,对市场利率水平和收益率曲线未来的变化趋势做出预测和判断,结合债券市场资金供求结构及变化趋势,确定固定收益类资产的久期配置。 本基金将根据对未来市场利率走向的预测,动态调整组合的目标久期。在预期利率处于上升通道时,适当降低组合久期,以规避债券市场下跌的风险;在预期利率处于下降通道时,适当提高组合久期,以分享债券市场上涨的收益。 2、类属配置策略 类属配置主要包括资产类别选择、各类资产的适当组合以及对资产组合的动态管理。本基金通过情景分析和历史预测相结合的方法,“自上而下”在债券一级市场和二级市场,银行间市场和交易所市场,银行存款、信用债、政府债券等资产类别之间进行类属配置,进而确定具有最优风险收益特征的资产组合。本基金将在信用利差水平较高时较多配置信用债券,在信用利差水平较低时较多配置国债、央行票据等利率债品种。 3、利率债投资策略 (1)收益率曲线配置策略 收益率曲线配置策略是根据对收益率曲线形状变动的预期,建立或改变组合期限结构。本基金将在预测收益率曲线变动的方向、确定本基金债券组合目标久期的基础上,结合对收益率曲线变化的预测,根据收益率曲线形状变动的情景分析,选择合适的策略构建组合的期限结构,并进行动态调整。 (2)骑乘策略 骑乘策略是一种基于收益率曲线形态分析对债券组合进行适时调整的债券投资管理策略。该策略是指当收益率曲线比较陡峭,即相邻期限利差较大时,可以买入期限位于收益率曲线陡峭处的债券,也即收益率水平相对较高的债券。随着持有期限延长,债券剩余期限将会缩短,此时债券收益率水平较投资期初将会有所下降,通过债券收益率的下滑来获得资本利得收益。 4、信用债投资策略 信用债市场整体的信用利差水平和信用债发行主体自身信用状况的变化都会对信用债个券的利差水平产生重要影响。一方面,本基金将从经济周期、国家政策、行业景气度和债券市场的供求状况等多个方面考量信用利差的整体变化趋势;另一方面,本基金将采用内外结合的信用研究和评级制度,研究债券发行主体企业的基本面,以确定发债主体的信用状况。本基金的信用债投资策略主要包括信用利差曲线配置和信用债券精选两个方面。 (1)信用利差曲线配置 信用利差曲线的走势直接影响相应债券品种的信用利差。因此,本基金将基于信用利差曲线的变化进行相应的信用债券配置操作。首先,本基金管理人内部将研究和分析经济周期、国家政策、行业景气度、信用债券市场供求、信用债券市场结构、信用债券品种的流动性及相关等因素变化对信用利差曲线的影响;其次,本基金将综合参考外部权威、专业信用评级机构的研究成果,预判信用利差曲线整体及分行业走势;最后,本基金将确定信用债券总体配置比例及分行业投资比例。 (2)信用债券精选 本基金将借助本基金管理人内部专业研究能力,并综合参考外部权威、专业研究机构的研究成果,对发债主体企业进行深入的基本面分析,并结合债券发行条款,以确定信用债券的实际信用风险状况及其信用利差水平,挖掘并投资于信用风险相对较低、信用利差相对较大的优质品种。发债主体基本面分析指标包括但不限于国民经济运行的周期阶段,债券发行人所处行业发展前景、业务发展状况、企业市场地位、财务状况、管理水平和债务水平等。在基本面分析基础上,综合分析个券的到期收益率、交易量、票息率、信用等级、信用利差水平、税赋特点等发行条款,对个券进行内在价值评估,精选估值合理或者相对估值较低、到期收益率较高、票息率较高的债券。 5、可转债投资策略 可转债兼具权益类证券与固定收益类证券的特性,本基金一方面将对发债主体的信用基本面进行深入挖掘以明确该可转债的债底保护,防范信用风险,另一方面,还会进一步分析公司的盈利和成长能力以确定可转债中长期的上涨空间。本基金将借鉴信用债的基本面研究,从行业基本面、公司的行业地位、竞争优势、财务稳健性、盈利能力、治理结构等方面进行考察,精选财务稳健、信用违约风险小的可转债进行投资。 6、中小企业私募债券投资策略 本基金对中小企业私募债的投资综合考虑安全性、收益性和流动性等方面特征进行全方位的研究和比较,对个券发行主体的性质、行业、经营情况、以及债券的增信措施等进行全面分析,选择具有优势的品种进行投资,并通过久期控制和调整、适度分散投资来管理组合的风险。 7、资产支持证券投资策略 资产支持证券主要包括资产抵押贷款支持证券(ABS)、住房抵押贷款支持证券(MBS)等证券品种。本基金将重点对市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还率、风险补偿收益和市场流动性等影响资产支持证券价值的因素进行分析,并辅助采用蒙特卡洛方法等数量化定价模型,评估资产支持证券的相对投资价值并做出相应的投资决策。 (三)股票投资策略 在严格控制风险、保持资产流动性的前提下,本基金将适度参与股票、权证等权益类资产的投资,以增加基金收益。 本基金将主要遵循“自下而上”的分析框架,采用定性分析和定量分析相结合的方法,精选具有持续竞争优势和增长潜力、估值合理的上市公司股票构建股票组合。 1、定量分析 通过财务和运营数据进行企业价值评估,初步筛选出具备优势的股票备选库。本基金主要从盈利能力、成长能力以及估值水平等方面进行考量。 (1)盈利能力 本基金通过盈利能力分析评估上市公司创造利润的能力,主要参考的指标包括净资产收益率(ROE),毛利率,净利率,EBITDA/主营业务收入等。 (2)成长能力 投资方法上重视投资价值与成长潜力的平衡,一方面利用价值投资标准筛选低价股票,避免市场波动时的风险和股票价格高企的风险;另一方面,利用成长性投资可分享高成长收益的机会。本基金通过成长能力分析评估上市公司未来的盈利增长速度,主要参考的指标包括EPS增长率和主营业务收入增长率等。 (3)估值水平 本基金通过估值水平分析评估当前市场估值的合理性,主要参考的指标包括市盈率(P/E)、市净率(P/B)、市盈增长比率(PEG)、自由现金流贴现(FCFF,FCFE)和企业价值/EBITDA等。 2、定性分析 从持续成长性、市场前景以及公司治理结构等方面对上市公司进行进一步的精选。 (1)持续成长性方面,通过对上市公司生产、技术、市场、经营状况等方面的深入研究,评估具有持续成长能力的上市公司。 (2)在市场前景方面,需要考量的因素包括市场的广度、深度、政策扶持的强度以及上市公司利用科技创新能力取得竞争优势、开拓市场、进而创造利润增长的能力。 (3)公司治理结构优劣对包括公司战略、创新能力、盈利能力乃至估值水平都有至关重要的影响。本基金将从上市公司的管理层、战略定位和管理制度体系等方面对公司治理结构进行评价。 3、存托凭证投资策略 本基金投资存托凭证的策略依照上述境内上市交易的股票投资策略执行。 (四)金融衍生品投资策略 1、股指期货投资策略 本基金投资股指期货将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,选择流动性好、交易活跃的期货合约,并根据对证券市场和期货市场运行趋势的研判,以及对股指期货合约的估值定价,与股票现货资产进行匹配,实现多头或空头的套期保值操作,由此获得股票组合产生的超额收益。本基金在运用股指期货时,将充分考虑股指期货的流动性及风险收益特征,对冲系统性风险以及特殊情况下的流动性风险,以改善投资组合的风险收益特性。 2、权证投资策略 权证为本基金辅助性投资工具,投资原则为有利于加强基金风险控制,有利于基金资产增值。在进行权证投资时,基金管理人将通过对权证标的证券基本面的研究,并结合权证定价模型寻求其合理估值水平,根据权证的高杠杆性、有限损失性、灵活性等特性,通过限量投资、趋势投资、优化组合、获利等投资策略进行权证投资。基金管理人将充分考虑权证资产的收益性、流动性及风险性特征,通过资产配置、品种与类属选择,谨慎进行投资,追求较稳定的当期收益。 3、国债期货投资策略 国债期货作为利率衍生品的一种,有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。管理人将按照相关法律法规的规定,结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析。构建量化分析体系,对国债期货和现货基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控,在最大限度保证基金资产安全的基础上,力求实现基金资产的长期稳定增值。国债期货相关投资遵循法律法规及中国证监会的规定。
- 分红政策1、本基金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为基金份额进行再投资;若投资者不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红; 2、基金收益分配后基金份额净值不能低于面值,即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值; 3、本基金同一类别基金每一份额享有同等分配权。由于本基金A类基金份额不收取销售服务费,而C类基金份额收取销售服务费,各基金份额类别对应的可分配收益将有所不同; 4、法律法规或监管机关另有规定的,从其规定; 在不影响基金份额持有人利益的情况下,基金管理人可在法律法规允许的前提下酌情调整以上基金收益分配原则,此项调整不需要召开基金份额持有人大会,但应于变更实施日前在指定媒介公告。
- 风险收益特征本基金是混合型基金,其预期收益及风险水平高于货币市场基金和债券型基金,低于股票型基金,属于中高收益风险特征的基金。
资产配置
- 报告期
- 股票占净比
- 债券占净比
- 现金占净比
- 净资产（亿元）
- 2024-03-31
- 30.59%
- 87.77%
- 2.23%
- 6.27
- 2023-12-31
- 34.70%
- 73.69%
- 3.11%
- 7.58
- 2023-09-30
- 28.76%
- 97.47%
- 3.00%
- 10.40
- 2023-06-30
- 25.19%
- 93.49%
- 2.03%
- 11.18
- 2023-03-31
- 14.39%
- 93.38%
- 1.72%
- 10.56
- 2022-12-31
- 19.32%
- 97.99%
- 4.16%
- 2.73
- 2022-09-30
- 14.09%
- 92.07%
- 2.23%
- 3.65
- 2022-06-30
- 0.17%
- 95.91%
- 3.45%
- 1.47
- 2022-03-31
- 3.05%
- 101.87%
- 3.50%
- 1.38
- 2021-12-31
- 20.22%
- 59.09%
- 20.31%
- 2.08
- 2021-09-30
- 16.93%
- 51.53%
- 6.68%
- 4.94
- 2021-06-30
- 16.56%
- 55.11%
- 5.73%
- 5.96
- 2021-03-31
- 11.06%
- 42.25%
- 8.25%
- 7.34
- 2020-12-31
- 20.45%
- 27.01%
- 12.55%
- 7.38
- 2020-09-30
- 20.16%
- 13.90%
- 35.25%
- 7.20
- 2020-06-30
- 20.77%
- 28.73%
- 15.85%
- 0.71
- 2020-03-31
- 16.26%
- 61.84%
- 11.07%
- 0.62
- 2019-12-31
- 7.94%
- 57.43%
- 8.92%
- 0.70
- 2019-09-30
- 4.89%
- 54.01%
- 15.16%
- 0.75
- 2019-06-30
- 14.54%
- 62.45%
- 19.93%
- 0.82
- 2019-03-31
- 6.16%
- 74.29%
- 1.33%
- 0.61
- 2018-12-31
- ---
- 86.80%
- 2.07%
- 0.75
- 2018-09-30
- 0.03%
- 93.77%
- 0.27%
- 1.00
- 2018-06-30
- 0.03%
- 104.22%
- 0.73%
- 1.09
- 2018-03-31
- 0.02%
- 98.98%
- 0.57%
- 1.60
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