创金合信行业轮动量化选股股票C (018474)

基金概况

基金全称创金合信行业轮动量化选股股票型证券投资基金
基金代码018474
基金简称创金合信行业轮动量化选股股票C
基金类型股票型
发行日期2023年05月29日
成立日期/规模2023年06月27日 / 2.417亿份
资产规模0.04亿元（截止至：2024年06月30日）
份额规模0.0465亿份（截止至：2024年06月30日）
基金管理人创金合信基金
基金托管人宁波银行
基金经理人董梁、李添峰
成立以来分红每份累计0.00元（0次）
管理费率1.20%（每年）
托管费率0.20%（每年）
销售服务费率0.50%（每年）
最高认购费率0.00%（前端）
最高申购费率0.00%（前端）
最高赎回费率1.50%（前端）
业绩比较基准中证800指数收益率*85%+中证港股通综合指数收益率*5%+人民币活期存款利率(税后)*10%
跟踪标的该基金无跟踪标的
投资目标本基金通过对整体宏观经济周期和行业景气度的分析判断,根据行业轮动量化选股策略,力争把握不同经济周期下的相对优势行业,以获取行业轮动效应带来的投资回报,力争实现基金资产长期稳健增值。
投资理念暂无数据
投资范围本基金的投资范围主要为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包括主板、创业板、存托凭证以及其他经中国证监会允许基金投资的股票)、港股通标的股票、债券(包括国债、央行票据、政府支持机构债券、政府支持债券、地方政府债、金融债、企业债、公司债、公开发行的次级债、中期票据、短期融资券、超短期融资券、可转换债券(含分离交易可转债)、可交换债券)、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具、信用衍生品、股指期货、国债期货、股票期权及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。在符合法律法规规定的情况下,本基金可以参与融资业务。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围,其投资比例遵循届时有效法律法规或相关规定。
投资策略资产配置策略本基金将重点围绕我国经济周期动力机制和发展规律,研究我国国民经济发展过程中的结构化特征,捕捉行业轮动效应下的投资机会。行业轮动量化选股策略是本基金的核心投资策略,本基金将坚持以量化模型驱动的投资决策流程,将影响经济周期发展及证券市场表现的历史数据及大类资产收益率历史数据进行对比分析及量化回归分析,确定各类资产收益率与各类指标之间的影响模式。本基金在确立上述宏观经济指标和证券市场指标对各类资产预期收益率的影响模式后,再结合对上述指标的分析预测,运用金融工程的各类资产风险测算及优化,最终确定各大类资产的配置比例。股票投资策略 (1)行业轮动量化选股策略行业轮动量化选股策略是本基金的核心投资策略,本基金的行业轮动量化选股策略主要从景气、趋势和拥挤等多个维度进行行业比较分析,依靠量化模型筛选在景气支撑、行情趋势和交易拥挤上具有相对优势的行业。“景气”主要从行业基本面出发,优选预期盈利增速相对较高的行业,行业基本面持续向好是行业具有趋势性投资机会的先决条件。“趋势”主要是把握行业的动量效应,在A股市场的行业层面存在明显的动量效应,即在一段时期收益表现较优的行业在未来一段时间有可能继续获得明显的超额收益。“拥挤”作为风险指标,主要用来规避短期交易过热的行业,短期内换手率过高或波动率过大的行业往往具有较高的风险。 (2)个股投资策略本基金的股票投资组合的构建以国际通行的多因子模型为基础框架。多因子模型是一套通用的定量分析框架,在这一框架下,股票收益可分解为一系列因子收益及权重的组合。多因子模型致力于寻找持续稳健的超额收益因子,并进而根据因子收益的预测,形成股票超额收益的预测结果。本基金根据国内证券市场的实际情况,在实证基础上,寻找适合国内市场的因子组合。本基金所采用的多因子模型主要运用包括基本面、技术面、分析师预期和事件驱动等类型的因子,并将根据市场状态的变化和因子研究的更新结论,对多因子模型及其所采用的具体因子进行适度调整。 (3)股票组合优化模型本基金根据行业轮动量化选股策略筛选具有相对优势的行业,根据多因子模型在行业中筛选股票,在最终形成股票投资组合的具体结构时,本基金将采取风险预算框架、结合交易成本控制的投资组合优化模型。具体而言,根据多因子模型的超额收益预测结果,基金管理人将综合考虑股票超额收益值、投资组合整体风险水平、交易成本、冲击成本、流动性以及投资比例限制等因素,通过主动投资组合优化器,构建风险调整后的最优投资组合。 (4)存托凭证的投资策略本基金投资存托凭证的策略依照上述上市交易的股票投资策略执行。 (5)港股通标的股票投资策略本基金将采用“自下而上”的个股精选策略,结合公司基本面、相关行业发展前景、香港市场资金面和投资者行为等因素,精选符合本基金投资目标的港股通标的股票。固定收益品种投资策略 (1)债券投资策略本基金结合对未来市场利率预期运用久期调整策略、收益率曲线配置策略、债券类属配置策略、利差轮动策略等多种积极管理策略,通过严谨的研究发现价值被低估的债券和市场投资机会,构建收益稳定、流动性良好的债券组合。在个券选择方面,本基金将以长期利率趋势分析为基础,结合经济变化趋势、货币政策及不同债券品种的收益率水平、流动性和信用风险等因素,合理运用投资管理策略,实施积极主动的债券投资管理。 (2)资产支持证券投资策略资产支持证券投资关键在于对基础资产质量及未来现金流的分析,本基金将在国内资产证券化产品具体政策框架下,采用基本面分析和数量化模型相结合,对个券进行风险分析和价值评估后进行投资。本基金将严格控制资产支持证券的总体投资规模并进行分散投资,以降低流动性风险。 (3)可转换债券和可交换债券投资策略可转换债券和可交换债券的价值主要取决于其标的股权的价值、债券价值和内嵌期权的价值,本基金将对可转换债券和可交换债券的价值进行评估,选择具有较高投资价值的可转换债券、可交换债券进行投资。此外,本基金也可根据新发可转换债券和可交换债券的预计中签率、模型定价结果,参与可转换债券和可交换债券的新券申购。金融衍生品投资/交易策略 (1)股指期货交易策略。本基金将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约进行交易,以降低股票仓位调整的交易成本,提高交易效率,从而更好地实现交易目标。 (2)股票期权投资策略。本基金参与股票期权交易应当按照风险管理的原则,以套期保值为主要目的。本基金将在有效控制风险的前提下,选择流动性好、交易活跃的期权合约进行投资。 (3)国债期货交易策略。为更好地管理投资组合的利率风险、改善组合的风险收益特性,本基金将本着谨慎的原则,以套期保值为目的,在风险可控的前提下,参与国债期货的交易。 (4)信用衍生品投资策略。本基金管理人可运用信用衍生品,以进行信用风险管理,更好地达到本基金的投资目的。本基金在信用衍生品投资中根据风险管理的原则,以风险对冲为目的,参与信用衍生品的投资,以管理投资组合信用风险敞口。融资投资策略本基金将在法律法规允许的情况下,在风险可控的前提下,本着谨慎原则,适度参与融资业务,切实维护基金财产的安全和基金份额持有人合法权益。其他未来,随着市场的发展和基金管理运作的需要,基金管理人可以在不改变投资目标的前提下,遵循法律法规的规定,在履行适当程序后,相应调整或更新投资策略,并在招募说明书更新中公告。
分红政策1、本基金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为相应类别的基金份额进行再投资;若投资者不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红; 2、基金收益分配后基金份额净值不能低于面值,即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值; 3、同一类别的每一基金份额享有同等分配权。由于本基金A类基金份额与C类基金份额的基金费用不同,不同类别的基金份额对应的可供分配利润或将不同; 4、法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。本基金每次收益分配比例详见届时基金管理人发布的公告。在对基金份额持有人利益无实质不利影响的前提下,基金管理人与基金托管人协商一致后,可调整基金收益的分配原则和支付方式,不需召开基金份额持有人大会审议。
风险收益特征本基金为股票型证券投资基金,长期来看,其预期收益和预期风险水平高于货币市场基金、债券型基金和混合型基金。本基金除可投资A股外,还可通过港股通机制投资港股通标的股票,需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

主要财务指标

报告期
本期已实现收益（元）
本期利润（元）
加权平均基金份额本期利润
本期加权平均净值利润率
本期基金份额净值增长率
期末可供分配利润（元）
期末可供分配基金份额利润
期末基金资产净值
期末基金份额净值
基金份额累计净值增长率

2023-12-31
-1,062,749.17
-934,044.26
-0.02
-2.14%
-7.73%
-1,065,597.91
-0.08
12,585,827.62
0.92
-7.73%

资产配置

报告期
股票占净比
债券占净比
现金占净比
净资产（亿元）

2024-06-30
87.23%
---
11.86%
0.10

2024-03-31
89.88%
---
9.37%
0.30

2023-12-31
89.51%
---
7.96%
0.44

2023-09-30
90.24%
---
6.43%
0.50

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