什么是转债股票

导读：转债股票，是一种特殊的金融工具，它既有债券的一些特征，又有股票的一些特征，可以说是两者之间的“混血儿”。本文将从何为转债、转债与股票的特点、买入转债的注意事项等方面为大家详细介绍转债股票。

什么是转债？

转债即转换债券，是指具有特定转换条件的可转换公司债券。其特点是具有债券和股票两种证券的功能，债券在发行和债券存续期间产生一定的利息，并且在债券期满时，根据发行文件规定可以按一定的比例转换为公司股票。

1. 转债的种类

根据发行主体的不同，可以将转债分为以下两种：

（1）可转换公司债券：由公司发行的具有特定转换条件的公司债券，可向公司申请转换为该公司的股票。

（2）可交换公司债券：由公司发行的具有特定交换条件的公司债券，可向其他公司申请以该公司股票兑付。

2. 转债的优缺点

（1）优点：

相对于同等风险的股票而言，具有较高的收益率。

在股市下跌时，由于其具有债券的一些特点，其价格上涨的空间不大，相对较为稳定。

同时又具有股票的一些特点，转换为股票后还能享受股票涨价所带来的收益。

（2）缺点：

相对于同等风险的股票而言，具有较低的涨幅空间。

价格波动较大，具有一定的风险性。

转债与股票的特点

1. 债券与股票的差异

（1）收益方式不同：

债券的本金和利息全部在合同期末一次性兑付。

股票的收益来自股票价格上涨和公司分红。

（2）优先级不同：

债券存在优先受偿权，即债务人破产清算时，优先受偿；而股票是一种普通股，其优先权低于优先股和债券。

（3）波动程度不同：

债券价格波动的幅度相对较小，安全性较高。

股票价格波动幅度大，风险性较高。

2. 转债与股票的差异

（1）收益方式不同：

转债的收益来自于票面利息和价格涨幅；股票的收益来自于股票价格上涨和公司分红。

（2）波动程度不同：

转债价格波动的幅度相对较小，风险性较低。

股票价格波动幅度大，风险性较高。

（3）定价方式不同：

转债按照债券定价的方式计算，其价格一般比股票低。

股票按照股票定价方式计算。

如何买入转债？

1. 判断市场环境

投资者在进行转债投资前，首先应该明确当前市场的环境，关注当前债券收益率、利率走势、宏观经济情况等重要因素，了解市场整体风险情况以及政策风险。只有在市场环境较为稳定、风险相对可控时，才能进行转债投资。

2. 选择具有稳定盈利能力的公司转债

投资者应该选择具有稳定盈利能力、优良的经营模式以及盈利增长潜力的公司转债，这样可以在转债转换为股票后，获得更高的股票回报。同时，需要根据转债的信用评级和流通性状况，进行科学的选择。

3. 控制仓位风险

投资者应该控制仓位风险，即投资资金的比例应该适当，不要将大部分资金都投入转债，以免出现过大的亏损风险。

4. 注意交易成本

投资者在买入转债时，需要注意交易成本，包括佣金、印花税、交易系统使用费等。

5. 注意财务信息公示

及时关注公司财务信息公示，了解投资风险，当出现重大利空消息时，应及时下调持股或兑现收益。

6. 根据自身需求和风险承受能力合理分配资产

投资者应该根据自身需求和风险承受能力合理分配资产，避免单一投资带来过大的风险。

总结

转债是一种既有债券特点又具有股票特点的金融工具，其优点是相对较高的收益率和较为稳定的价格，但也存在相应的缺点和风险性。投资者在购买转债时需要关注市场环境、选择优质的公司转债、控制仓位、注意交易成本和财务信息公示等方面，同时要根据自身需求和风险承受能力合理分配资产。