KDJ高位“死叉”的卖出形态分析

KDJ高位“死叉”

KDJ高位“死叉”，是指在50线以上的顶部高位区出现J线由上向下与K线和D线的交叉，是一种股价即将转势的信号。但KDJ指标在高位震荡中，尤其是出现顶背离时，这种高位“死叉”往往是不真实的一种表现，所以必须在高位“死叉”形成后KDJ三线向下发散时才能确认股价趋势即将发生反转向下。

形态特征

（1）KDJ高位“死叉”形态出现前，往往会有一段明显的KDJ三线突破50线后的上行走势。

（2）KDJ高位“死叉”形态出现时，KDJ三线必须在顶部高位区，且其数值相对较高。

（3）KDJ高位“死叉”形态出现时，只有形成明显的三线向下发散状态，J线下行的斜率较大时，转势的可能性才更大。

图4-9是新华医疗（600587）的日线图。图中，KDJ指标在经历了A段的突破50线后的持续上行后，J线在高位顶部区向下与K线和D线在B区域形成“死叉”。此时对应C区域显示的K线和D线数值均在70 ～ 80的高位区，因此可确认为高位“死叉”。其后出现的KDJ三线向下发散形态，成为顶部卖出形态。

图4-10是银鸽投资（600069）的周线图。图中，KDJ指标经历了B段在50线上的向上运行后出现了在A区域的KDJ高位“死叉”，但此时明显是KDJ三线的高位震荡行情，因此可视为无效“死叉”。

在其后的C区域，KDJ指标虽多次出现“死叉”与金叉，但均为震荡趋势中出现的，并没形成明显的三线向下发散状态，且发生了顶背离现象，因此在顶背离结束后的M区域出现的高位“死叉”及KDJ三线向下发散的形态，才是真正的股价趋势反转前的高位“死叉”卖出形态。

买卖点判定

KDJ高位“死叉”出现后，投资者应在J线向下的斜率很大，且出现KDJ三线向下发散时卖出，如图4-9所示和图4-10中M区域的情况。

实战指南

（1）KDJ高位“死叉”出现时，这种“死叉”必须出现在指标区间的顶部高位区，才是股价趋势反转的信号，如图4-9所示和图4-10中M区域的情况。

（2）KDJ高位“死叉”形成转势时，往往J线向下的斜率会很大，因此向下与K线和D线形成“死叉”后会出现明显的三线向下发散形态，如图4-9所示和图4-10中M区域的情况。

（3）KDJ高位“死叉”出现时，如果发生了顶背离现象，投资者应在顶背离现象结束后形成“死叉”且KDJ三线向下发散时再卖出，如图4-10所示，此时的回落是股价和KDJ指标恢复上涨后出现的回落。

总结

如果发生KDJ高位“死叉”时，J线向下的斜率不大，往往说明此时为KDJ指标的高位震荡行情，其间股价会持续上涨，因此此时的高位“死叉”属于一种无效“死叉”。