筹码分布图与成交量的结合-分析股票走势

递增放量突破高位峰

递增式放量，是成交量逐级递增的一种变化过程。当个股以递增式放量的方式向上穿越筹码密集峰时,蕴含了两种市场含义。一是随着量能的不断放大，抛压越来越重，虽然买盘仍旧在推动股价上行，但是，一旦买盘力度减弱，抛压将引发回落；二是当股价突破筹码密集峰后，密集峰的筹码全部变为获利盘，个股的短期获利抛压极其沉重，易引发回落。综合来看，这种形态出现后，个股将出现深幅调整。

图7-17是水晶光电2015年12月21日的筹码分布图。如图所示，横向震荡走势形成筹码密集峰，2015年12月21日之后的一波上涨走势向上穿越了这个筹码密集峰，但量能变化却是递增的，这说明这次的突破只是暂时的，个股难以站稳突破后的高点。操作上，持股者应及时卖出，场外投资者则应待股价回落后再决定是否买入。

天量冲击历史套牢峰

所谓的历史套牢峰，它的形成过程是这样的：个股先是横向震荡走势，形成筹码密集峰；随后，股价向下跌破这个平台区，跌幅较深，并于低点企稳；前期高点平台区的套牢筹码在分布图上已大部分消失；但筹码分布图只是筹码真实分布情况的一种近似写照，而且若个股低位区整理时间较短，基于投资者大多不愿在亏损状态下割肉离场的心理特征，此时，在原高位平台区依旧有较多的套牢盘，这就是近期下跌走势形成了一个历史套牢峰。

天量冲击历史套牢峰，是个股在低位区企稳之后而发动的一轮上攻走势，但当股价接近历史套牢峰附近时，天量的放出蕴含了两种信息。一是主力或者有对倒减仓、出货行为；二是历史套牢峰的抛压十分沉重。这两种信息也预示着个股的短期上攻将结束，随之而来的将是深幅调整走势。一般来说，天量的放出效果越明显，则个股的回落幅度越大。

图7-18是桂林三金2015年12月31日的筹码分布图。2015年12月31日之前，个股处于横向震荡走势中，这一平台区形成了筹码密集峰，随后受大盘系统性下跌影响，个股破位下行、跌幅巨大，从而使得之前的平台区筹码变为被套筹码峰。

低位企稳之后，个股向上进攻，如图标注，2016年4月13日，股价进入了前期的被套筹码峰，放出天量，这是个股短线上攻结束、调头转跌的重要信号，操作中，应及时地卖股离场、规避短线风险。

低峰突破点的连续性放量攀爬

低峰突破点的连续性放量攀爬是一种标志主力资金入场的信号，在低位区，个股出现筹码密集形态，随后在筹码密集区的突破点，个股连续出现明显放量的中小阳线，股价一举突破了低位筹码密集峰。

图7-19是联络互动2015年9月14日的筹码分布图。如图中标注，个股在低位区出现了突破低位密集峰时的连续性放量攀升形态，这是主力入场吸筹的信号。

低位区的筹码密集峰是换手充分的标志，若低位震荡时间较短，则主力吸筹不会充分，此时出现了连续放量攀升，就是一种拔高吸筹行为，它也使得主力成本相对较高，个股随后的中期上升空间也更为可期。

间隔放量对倒峰

间隔性放量，是指成交量的缩放呈现出忽大忽小的变化，量能的缩放没有一个连续性的过渡，这种量能与主力的对倒行为相关，而且它常出现在阶段性高点，是主力出货时的一种手法。

间隔性放量下的横向震荡走势会使得此位置区形成筹码密集峰，由于间隔放量与主力的出货行为息息相关，因而这个密集峰随后被跌破的概率更大，此位置区应逢高卖出。

图7-20是宁波海运2016年3月3日的筹码分布图，如图标注，可以看到间隔放量的形态很鲜明，是量能一种不规则、不连续变化，实盘中，若发现了这种量能形态，我们就应在个股出现大阳线当日及时卖出，而不应希冀个股能够突破上行。这个位置区的筹码密集峰，主力是作为出货方的，随后的破位下行将使得其成为套牢峰。

宽体长阳天量穿越“整理”峰

宽体长阳线，是低开高走、收盘价接近全天更高价的一种盘中宽幅震荡形态，且开盘时的低点与收盘时的高点至少相差10个百分点。这种形态常出现在个股有消息发布时，由于市场分歧加剧，引发的盘中巨震。

实盘操作，当其出现在个股上升整理走势中时，会出现长阳线上穿筹码密集区的形态，给投资者一种个股上攻动力强的感觉，其实，这往往是主力对次日出货制造空间的一种手法。

图7-21是金利华电2015年10月28日的筹码分布图。个股此前的短线上升势头良好，走势独立，随着几个交易日的横向震荡，形成了一个筹码密集峰，这个震荡走势看上去更像是一种整理，而非筑顶。

随后，个股停牌，2016年2月16日，复牌交易并公布定增事项等利好消息，由于停牌期间股市跌幅较大，因而利好消息也没有抵挡住补跌效应，个股跌停开盘，由于有利好消息造成的多空分歧，盘中出现了走高，尾盘更是直线拉升，从而使得当日收出一根宽体长阳线，且上穿了此位置区的筹码密集峰。从个股随后走势来看，这只是主力为随后出货制造空间的一种方式，若投资者追涨买入或持有不放，就短期走势来看，将亏损惨重。

短线飙升后放量整理单峰

主力对个股的拉升往往不是一波到顶，在上升过程中，往往出现多次震荡整理区间，如果个股能在短线独立上攻之后出现放量震荡整理、股价重心不下移、筹码呈单峰密集形态，它往往蕴含着两种市场信息。

一是主力之前采取拔高式吸筹方法，因而控盘能力不是很强，震荡时的放量就说明筹码换手较快，所以主力的持仓成本也较高，主力要想从容获利出局，此震荡整理区显然不合适。

二是单峰密集形态的出现，说明筹码换手充分，低位区的市场浮筹大多已获利出局，主力随后再度拉升个股时，面临的获利抛压将相对较轻，即个股的洗盘效果较好。

图7-22是当升科技2016年4月14日的筹码分布图。从走势图可以看到，个股首先出现了一波独立、强劲的短线飙升，这是市场资金追捧、主力大肆炒作的重要标志；随后，在短线高点，个股并没有在获利抛压下逐步下行，反而是放量、股价重心略有上移，并使得筹码分布呈单峰密集形态。

这代表着主力仍在加仓，个股处于主力洗盘阶段，后期仍有上升空间，操作中，我们可逢个股震荡回落点买股布局，分享主力拉升成果。