洗盘的k线形态-旗形整理形态「图解」

旗形整理

旗形被公认为是可靠的整理形态，在指示方向及量度目标方面，准确性较高。

形成旗形走势的原因有以下几点。

（1）受到某些利好（空）消息刺激，价位急剧上升（下降），形成旗杆。

（2）利好（空）出尽，于是有人获利回吐（抢反弹），形成旗面。

（3）庄家想要低（高）位时多吸（出）货，却引起少数精明散户的注意，因而跌（涨）幅不大。

（4）最后利好（空）消息终于兑现，价位也跌不下去（涨不上来），就形成向上（下）突破。

（5）上升（下跌）之后，往往是最后一波，很快就会急速回落（上升）。

旗形形态由于其倾斜的方向不同，又可分为上升旗形和下降旗形。

在上升旗形中，股价突然急速上升，成交量亦伴随增加，形成旗杆。股价在进入相对高价区域后，遭到获利盘的回吐而小幅回落，形成一个紧密、狭窄而稍微向下倾斜的密集区。将此密集区的高点及低点分别以线连接，呈现两条细小平行的下跌通道，此为旗面，与前一段升势呈相反走向。

此阶段中，成交量明显萎缩，反映市场人士正在喘息整固，所以沽压不大。直至股份以大成交量配合，突破上限阻力位，股价重拾升势，上升旗形正式获确认。旗杆向上、旗面向下的旗形，代表的趋势是上升的。庄家吸货多出现在上升旗形之中。上升旗形的特征及操作策略如下。

（1）总的波幅。在上升旗形中，旗面的更高点至更低点的跌幅不宜接近旗杆升幅的一半，否则跌幅过大，会破坏形态。

（2）旗面波幅。旗面的价格波幅较窄，有时上限和下限的变动幅度仅为当天所能达到的更高和更低价格，即上下不超过一个停板价。通常，上限和下限宽度距离越大，则该旗形所需的整理时间相对较长，但以不超过1个月为宜。

（3）持续时间。旗形形成之后，通常时间不应超过1个月，否则会失败。一个有力的上升旗形，整理只需要1～2周。

（4）量能韵律。在旗杆上升时，成交量应明显放大，随着形态的继续发展而递减，即旗面阶段成交量应大幅减少。在突破旗形时，无论升跌，成交量都应大幅增加，才符合旗形走势。其过程是“大、小、大”，若不符合升跌韵律，小心属失败形态。

（5）买卖策略。对于散户来讲，遇到上升旗形，应逢低进货。要注意，此后上升会是迅速的，回落时要抓住出货时机。

（6）量度升幅。突破上升旗形后，至少量度升幅是从突破点起，向上量度出与旗杆相同的垂直长度。

通常情况下，在热点轮动的个股中，能够“拉旗杆，画旗面”的强庄股有望再拉旗杆飓升。而根据旗形研判并捕捉强庄股的中线底，立足主流趋势逢低吸纳，趁回档建仓介入，突破时加仓跟进，方是投资者“追涨不追高”，把握庄股主升浪的正确投资理念。

如图2-5所示，通化东宝（600867）的走势为例进行具体分析。

通化东宝自6月5日的7.48元启动，一路拉升至6月27日的9.86元，单边上扬2.16元，后经8个交易日回撤缩量洗盘构成旗面，又经过3天回抽，于7月11日放量逆势涨停。并从9.50元起跳，再拉旗杆，完成11.66元（9.50+2.16）的更低量幅，在获利回吐盘压力下，随后股价在中高位形成震荡。

上升旗形走势的形态通常在急速而又大幅的市场波动中形成旗杆，而后股价形成一个向下倾斜的长方形构成旗面。经过旗形整理，股价在旗形末端突然上升，新多头全力加盟，成交量亦大增，而且升势几乎形成一条直线，这就是旗形走势。其具体特点如下：

（1）强庄股上升拉旗杆后，一般对应的旗形整理时间大约为5～11交易日，成交量递减，在短暂快速洗盘时，由于人气未散，往往股价可以维持在强势横盘水平。股价应在不超过三周（一般5～11交易日）内向上突破，成交量则必须在形成形态期间不断地减少，而突破再拉旗杆则必须伴随有序放量。这是形态时间与成交量的规定，是观察和判断形态真伪的两大重要方法。

（2）从做庄的角度看，旗形也可视为是对上升角度的调整。一般来说，庄家波拉旗杆势必会以较高角度的上升，而由于股价上升过猛而且偏离45度上升基准角过远，出现回档休整也是极为必要的。

（3）从跟庄意义上来看，旗形可视为庄家洗盘换手进而择机拉抬股价的过程，自然可逢低吸纳建仓，并在放量突破时加仓跟进。如通化东宝，投资者若在9.50～10.45元区间加仓跟进，则会有高达15%～25%的短线波段暴利。

（4）一般来说，旗形回落的速度不快，幅度也十分轻微，成交量不断减少，反映出市场的沽售力量在回落中不断地减轻。一旦旗形休整之后，股价可能再度放量拉旗杆，形成新的上升浪。

（5）旗形形态突破后，其上升涨幅目标大约为从突破颈线起算，加上形态前涨幅的旗杆价差，这与波浪理论的“波的等长原理”相吻合。

如图2-6所示，东安动力（600178）的庄家在拉抬股价突破前期建仓的平台之后，由于时间上的要求，庄家就会采取一些较为激进的洗盘手法来运作。我们从图形上可以看出，股价在快速突破冲高之后，就像掉了线的风筝一样，迅速开始下跌回到前期的收集平台区域之内，市场上的其他散户投资者见此情形，惊恐万分，卖出的量大幅增加，套现离场观望成为他们的。然后，成交量在这种状态之下，慢慢趋于逐渐萎缩状态。

由于旗形整理方式所具有的这种特殊威慑力和震撼力，在实战的过程中，一些较为凶悍的庄家常常喜欢采用这种洗盘的手法，甚至也经常直接将这种操盘手法运用到建仓阶段中，以便更加快速有效地对市场产生强大的冲击力，逼迫散户投资者尽快交出手中所持有的流通筹码。

我们可以看到，即便是同样一种手法在同一个人手中运用，由于各个运作阶段的具体目的不同，其相应的手法和操作周期也会有较大程度上的差别。

如图2-7所示，成交量的变化在这种旗形的手法运作之下，首先会放出巨大的交易量，资金进出频率也同时急速放大。大量散户投资者见势不妙，会选择在时间溜之大吉。之后，随着市场的逐渐稳定，成交量再度萎缩。庄家再一次拉抬股价便开始了。

另外，这种旗形整理的洗盘方式，我们常常发现较为凶悍的庄家会运用到拉升股价阶段上，以便更快速更有效地对市场产生强大的冲击力，逼迫散户投资者尽快交出手中所持有的流通筹码，并达到庄家的洗盘的意图。