如何从行业里分析上市公司的竞争优势分析

公司的竞争优势分析

通常，投资者通过考察哪家公司的利润增长最快（并假定这个趋势将在未来持续）来判断一家公司的投资价值。

1．评估收益性

首先，考察一下自由现金流——它等于经营性现金流减去资本支出现金流。

公司的自由现金流本质上指，再投资后还有资金的剩余，因为公司需要保持生意继续兴旺。在某种意义上，自由现金流是一个公司可以每年提取但不致于损害核心业务的资金。下一步，把销售额与自由现金流分开，它将告诉你公司的每一块的钱收入能转换成超额利润的比例。

2.公司的净利润怎样？

就像自由现金流可以从一个角度 度量超额利润一样，净利润可以从另一个角度考察公司的盈利能力。净利润是销售收入的一个百分比，它告诉你每一元的销售收入产生多少利润。

3.净资产收益率是什么？

净资产收益率是净收益相对所有者权益的百分比，尽管净资产收益率有一些缺陷，但它仍然是一个全面评估盈利能力的好工具。凭经验可知，如果公司能够持续不断地显示有高于15％的净资产收益率，通常表明股东的投资正在产生稳定的回报，这意味着这些公司很可能有竞争优势。

4.资产收益率如何？

资产收益率是净收益相对公司全部资产的百分比，它用来度量企业资产转化成利润的效率。6％～7％可作为一个粗略的标准——如果一个企业的资产收益率能够持续超过这个比率，说明它可能有相对于同行业的竞争优势。