财务报表分析方法-如何分析营业收入未来增长空间判断

营业收入未来增长空间判断

营业收入是一个总额数字。多数公司的营业收入是由多项不同业务的收入加总后得出的。我们需要对公司的不同业务进行详细分析，判断未来的增长空间。

就某一项业务的营业收入来说，其计算公式为：

营业收入=销量×单位价格

从上述公式可以得出，一家公司要提高营业收入有两个途径：一是扩大销量，二是提高销售价格。

从扩大销量的角度来看，我们需要对公司业务的未来增长空间做一个大致的预测和判断。比如，中国石化和中国石油基本上在我国形成了寡头垄断，市场占有率非常高，如果行业空间本身没有增长，那么这两家公司在未来扩大销量的空间就有可能受到限制。再比如，生产小家电的苏泊尔在小家电市场中占有率比较低，那么从理论上来说其未来扩大销量的空间会比较大。

从提高销售价格的角度来看，我们需要分析公司是否具有定价权。如果没有定价权，则提高销售价格必然导致销量的下滑。

营业收入分析的特殊问题：收入的确认问题

收入的确认是指收入入账的时间和金额。收入的确认应解决两个问题：一是何时，二是金额。何时是指收入在什么时候记入账册，比如商品销售(或长期工程)在售前、售中还是售后确认收入；金额则指以什么金额登记，比如按总额法还是净额法，按完工百分比法还是合同完成法。

由于收入需要记入不同的期间，因此有些公司会运用收入的确认条件上存在的自主判断空间，操纵收入的确认影响营业收入的金额，从而影响当期利润。

我国会计准则对收入的确认问题，专门出台了《企业会计准则第14号——收入》予以规范。对于销售商品收入的确认条件为：①主要风险报酬转移。②主要控制管理权转移。③相关的经济利益很可能流入企业。④收入的金额能够可靠地计量。⑤相关的已发生或将发生的成本能可靠地计量。并且规定按照总价法对现金折扣进行计量。

本能够可靠地计量。如果不符合以上条件，企业则应按完成合同法确认收入。

收入的确认问题是一个非常专业的问题，需要财务会计人员进行职业判断。收入的确认是否恰当，会影响到年度之间的财报数字。

有些公司出于某些目的，会在不同年度之间进行跨期调节和粉饰。但是从一个足够长的时间来看，这种调节和粉饰并不会影响这一期间的收入总额。

比如，A公司在2011～2012年，2011年应当确认收入10亿元，财报只确认了2亿元，其中8亿元转到以后年度确认；2012年本来应当确认收入12亿元，2011年的8亿元收入在2012年确认，导致2012年财报确认的收入为20亿元。不管如何调节和粉饰，2011年和2012年应当确认的收入总额为22亿元。但是经过粉饰后，2012年的收入大幅增加，会给财报使用者带来误导。

收入确认中比较可怕的事情是，有些公司可能会存在完全虚构的收入，即没有任何真实业务发生，完全就是收入造假。遇到这类公司，我们要结合后面的现金流分析来规避：虚构收入往往无法带来真实的现金流。