创业板指
2175.57
-90.3
-3.99%
深证成指
10438.7
-381.16
-3.52%
上证指数
3267.19
-103.21
-3.06%
恒生指数
19230
-371.14
-1.89%
申万菱信养老目标日期2045五年持有期混合发起式(FOF) (017291)
盘中最新估值(2024-11-20)
- 最新净值1.1303
- 累计净值1.1303
- 今年来：17.09
- 近1周：-0.7
- 近1月：5.3
- 近3月：30.26
- 近6月：13.34
- 近1年：11.49
- 近2年：
- 近3年：
- 成立来：13.03
历史净值
- 净值日期
- 单位净值
- 累计净值
- 日增长率
- 申购状态
- 赎回状态
- 分红送配
- 2024-11-20
- 1.1303
- 1.1303
- 0.53%
- 开放申购
- 封闭期
- 2024-11-19
- 1.1243
- 1.1243
- 1.06%
- 开放申购
- 封闭期
- 2024-11-18
- 1.1125
- 1.1125
- -0.47%
- 开放申购
- 封闭期
- 2024-11-15
- 1.1177
- 1.1177
- -0.80%
- 开放申购
- 封闭期
- 2024-11-14
- 1.1267
- 1.1267
- -1.02%
- 开放申购
- 封闭期
- 2024-11-13
- 1.1383
- 1.1383
- -0.04%
- 开放申购
- 封闭期
- 2024-11-12
- 1.1388
- 1.1388
- -0.87%
- 开放申购
- 封闭期
- 2024-11-11
- 1.1488
- 1.1488
- 0.63%
- 开放申购
- 封闭期
- 2024-11-08
- 1.1416
- 1.1416
- 0.08%
- 开放申购
- 封闭期
- 2024-11-07
- 1.1407
- 1.1407
- 1.14%
- 开放申购
- 封闭期
- 2024-11-06
- 1.1278
- 1.1278
- 0.26%
- 开放申购
- 封闭期
- 2024-11-05
- 1.1249
- 1.1249
- 2.45%
- 开放申购
- 封闭期
- 2024-11-04
- 1.0980
- 1.0980
- 1.53%
- 开放申购
- 封闭期
- 2024-11-01
- 1.0815
- 1.0815
- -2.30%
- 开放申购
- 封闭期
- 2024-10-31
- 1.1070
- 1.1070
- 1.06%
- 开放申购
- 封闭期
- 2024-10-30
- 1.0954
- 1.0954
- -0.15%
- 开放申购
- 封闭期
- 2024-10-29
- 1.0971
- 1.0971
- -1.03%
- 开放申购
- 封闭期
- 2024-10-28
- 1.1085
- 1.1085
- 1.16%
- 开放申购
- 封闭期
- 2024-10-25
- 1.0958
- 1.0958
- 1.57%
- 开放申购
- 封闭期
- 2024-10-24
- 1.0789
- 1.0789
- -0.89%
- 开放申购
- 封闭期
- 2024-10-23
- 1.0886
- 1.0886
- 0.36%
- 开放申购
- 封闭期
- 2024-10-22
- 1.0847
- 1.0847
- 0.30%
- 开放申购
- 封闭期
- 2024-10-21
- 1.0815
- 1.0815
- 0.75%
- 开放申购
- 封闭期
- 2024-10-18
- 1.0734
- 1.0734
- 4.27%
- 开放申购
- 封闭期
- 2024-10-17
- 1.0294
- 1.0294
- -0.32%
- 开放申购
- 封闭期
- 2024-10-16
- 1.0327
- 1.0327
- -0.10%
- 开放申购
- 封闭期
- 2024-10-15
- 1.0337
- 1.0337
- -2.07%
- 开放申购
- 封闭期
- 2024-10-14
- 1.0555
- 1.0555
- 2.66%
- 开放申购
- 封闭期
- 2024-10-11
- 1.0282
- 1.0282
- -2.37%
- 开放申购
- 封闭期
- 2024-10-10
- 1.0532
- 1.0532
- -0.18%
- 开放申购
- 封闭期
- 2024-10-09
- 1.0551
- 1.0551
- -4.83%
- 开放申购
- 封闭期
- 2024-10-08
- 1.1086
- 1.1086
- 5.19%
- 开放申购
- 封闭期
- 2024-09-30
- 1.0539
- 1.0539
- 6.90%
- 开放申购
- 封闭期
- 2024-09-27
- 0.9859
- 0.9859
- 5.21%
- 开放申购
- 封闭期
- 2024-09-26
- 0.9371
- 0.9371
- 3.87%
- 开放申购
- 封闭期
- 2024-09-25
- 0.9022
- 0.9022
- 0.55%
- 开放申购
- 封闭期
- 2024-09-24
- 0.8973
- 0.8973
- 3.75%
- 开放申购
- 封闭期
- 2024-09-23
- 0.8649
- 0.8649
- 0.27%
- 开放申购
- 封闭期
- 2024-09-20
- 0.8626
- 0.8626
- -0.37%
- 开放申购
- 封闭期
- 2024-09-19
- 0.8658
- 0.8658
- 1.66%
- 开放申购
- 封闭期
阶段统计
- 涨幅
- 同类平均
- 同类排名
- 排名变动
- 四分位排名
- 今年来
- 近1周
- 近1月
- 近3月
- 近6月
- 近1年
- 近2年
- 近3年
- 近5年
- 成立来
- 12.77%
- 5.41%
- 25.86%
- 23.30%
- 18.51%
- 15.86%
- ---
- ---
- ---
- 8.86%
- 5.19%
- 0.86%
- 12.25%
- 12.76%
- 8.00%
- 5.32%
- -5.83%
- -22.25%
- 19.63%
- ---
- 17|216
- 7|233
- 12|233
- 2|230
- 10|224
- 1|197
- ---|121
- ---|39
- ---|10
- ---
- ---
- 3↓
- 1↓
- ---
- 4↓
- 3↑
- ---
- ---
- ---
- ---
- 优秀
- 优秀
- 优秀
- 优秀
- 优秀
- 优秀
- ---
- ---
- ---
- ---
基金概况
- 基金全称申万菱信养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)
- 基金代码017291
- 基金简称申万菱信养老目标日期2045五年持有期混合发起式(FOF)
- 基金类型FOF-进取型
- 发行日期2023年04月07日
- 成立日期/规模2023年05月16日 / 0.204亿份
- 资产规模0.22亿元（截止至：2024年09月30日）
- 份额规模0.2081亿份（截止至：2024年09月30日）
- 基金管理人申万菱信基金
- 基金托管人农业银行
- 基金经理人杨绍华
- 成立以来分红每份累计0.00元（0次）
- 管理费率0.60%（每年）
- 托管费率0.15%（每年）
- 销售服务费率---（每年）
- 最高认购费率1.00%（前端）
- 最高申购费率1.20%（前端） 天天基金优惠费率：0.12%（前端）
- 最高赎回费率0.00%（前端）
- 业绩比较基准沪深300指数收益率*X+上证国债指数收益率*(100%-X)
- 跟踪标的该基金无跟踪标的
- 投资目标本基金是采用目标日期策略的基金中基金,目标日期为2045年12月31日。本基金通过大类资产配置,投资于多种具有不同风险收益特征的基金,并随着目标日期的临近逐步降低权益类资产的配置比例,寻求基金资产的长期稳健增值。
- 投资理念暂无数据
- 投资范围投资组合比例摘要：本基金投资于公开募集证券投资基金的基金份额的资产不低于本基金资产的80%,其中投资于股票(含存托凭证)、股票型基金、混合型基金和商品基金(含商品期货基金和黄金ETF)等品种的比例合计原则上不超过基金资产的80%,其中投资于港股通标的股票的比例不超过股票资产的50%。本基金保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券,其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。 权益类资产包括股票(含存托凭证)、股票型基金、混合型基金,其中混合型基金需符合下列两个条件之一:1、基金合同中明确约定股票(含存托凭证)投资占基金资产的比例为60%以上;2、最近4个季度披露的股票(含存托凭证)投资占基金资产的比例均在60%以上。 如法律法规或监管机构变更投资品种的投资比例限制,基金管理人在履行适当程序后,可以调整上述投资品种的投资比例。 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括经中国证监会核准或注册的公开募集证券投资基金(含LOF、ETF、商品基金以及QDII基金和香港互认基金,以下简称“证券投资基金”)、国内依法发行或上市的股票(含创业板及其他经中国证监会核准上市或准予注册的股票、存托凭证)、港股通标的股票、债券(国债、金融债、央行票据、地方政府债、企业债、公司债、次级债、可转换债券(含可分离交易可转换债券)、可交换债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、政府支持债券、政府支持机构债)、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具,但须符合中国证监会的相关规定。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。
- 投资策略基金配置摘要：本基金投资于全市场基金， 本基金力争通过多层次的大类资产配置体系,合理配置股票、债券、商品等资产,并通过定量和定性相结合的方法精选各类资产下风险收益特征有相对优势的基金产品,构建基金组合,并严控投资过程中的各种风险,力争实现基金资产的稳定回报。 资产配置策略 本基金资产配置策略建立在三个时间维度的立体投资框架之上。首先,根据基金的风险收益目标,结合约束条件形成战略资产配置SAA。其次,分析和把握宏观经济周期和资产相对价值,形成动态资产配置DAA。第三,基于多资产、多角度、多指标的分析,识别和分析各类资产/市场当前状态,跟踪和预判资产/市场短期的边际变化,进行短期战术配置TAA。在资产配置模型应用方面,基金管理人结合了长期资产定价和均值方差模型、宏观状态模型和风险预算模型的优点,确保资产配置框架的稳健性和有效性。 本基金定位为目标日期基金,随着时间的推进,本基金风险收益水平逐步降低,资产配置趋于稳健。这种演变是渐进的,以适应投资者随着年龄增长或者剩余期限的减少而逐渐降低风险偏好的要求。 根据资产配置框架,在目标日期到期前,战略资产配置SAA中权益类资产配置逐步下降,具体下降幅度根据下滑曲线设定。 基金投资策略 本基金将结合定量分析与定性分析,从基金分类、长期业绩、归因分析、基金经理和基金管理人五大维度对全市场基金进行综合评判和打分,并从中甄选出运作合规、风格清晰、中长期收益良好、业绩波动性较低的优秀基金作为投资标的。 (1)基金分类 本基金将从投资范围、投资策略以及实际投资组合等维度对标的基金进行细化分类,把握标的基金的核心收益与风险来源,从而提升不同基金之间的可比性。 (2)长期业绩 本基金以至少1年的时间跨度考核基金的历史业绩,通过考察基金在不同市场阶段的表现综合判断其投资风格、业绩稳定性和投资能力。标的基金的长期风险收益指标,如夏普率、最大回撤等,是基金筛选的核心依据。 (3)归因分析 本基金通过风险因子和Brinson归因体系等量化分析手段,在细分和拆解各类基金收益来源之后,重点考察基金的超额收益(阿尔法)和超额收益稳定性。 标的基金的历史超额收益越高并越稳定,其评估得分越高。 (4)基金经理 基金经理的操作风格和投资逻辑是影响未来基金表现的核心因素。本基金在通过上述定量研究对基金历史业绩进行归因分析之后,还将通过调研等定性分析方式对基金经理的投资风格及稳定性、投资逻辑等核心要素进行再分析。经过定量和定性分析的相互印证之后,本基金对基金经理进行最终评判。投资逻辑清晰、风格稳定性强且无重大违法违规行为的基金经理,其管理的基金评估得分越高。 (5)基金管理人 基金管理人作为投资管理平台,对基金表现和基金经理的发挥具有较强的支持作用。本基金从基金管理人旗下同类产品的总规模、基金业绩、投资团队稳定性、合规经营等维度考察基金管理人的总体实力。子基金基金管理人及其在任基金经理最近2年没有重大违法违规行为。基金管理人管理某类基金的总体实力越强,旗下同类基金的评估得分越高。 在汇总上述五大维度的定量与定性分析之后,本基金对标的基金进行综合打分。同类中得分靠前的基金进入基金池。此外,本基金还将根据资产配置方案,综合基金持有成本、流动性和相关法律的要求,从基金池中进一步选出合适的标的构建组合。 下滑曲线设计理念 本基金的下滑曲线设计参考了境外成熟市场的下滑曲线模型及理论,并结合国内资本市场的特点进行了优化完善。结合量化分析与定性判断,发掘大类资产的长期投资价值,通过资产配置模型形成不同风险收益特征下的资产配置比例,构造本基金下滑曲线。本基金下滑曲线的设计理念是随着投资目标日期的临近,权益类资产比例逐步下降,而非权益类资产比例逐步上升:一方面从生命周期来看,投资人随着年龄增长和退休日期的临近,风险承受能力趋于减弱,对于收益稳健性的偏好趋于提升,投资人中青年时期年富力强,工资收入大于消费,应开始为养老进行储蓄、投资,以备退休后没有工资收入的养老生活;中青年时期,未来工资收入贴现值较高,此时储备的养老资产占全生命周期总财富的比例偏低,能容忍较大投资风险,因此可以加大养老资产对高风险资产的配置比例,以期获得更高的收益率;随着退休日的临近,养老资产占个人总财富的比例逐渐提高,风险容忍度持续走弱,有必要逐渐降低高风险资产的配置比例;退休时,养老资产成为最后的保障,风险的容忍度较小,因此采取稳妥的投资策略来获取稳健收益,此时的高风险资产比例较低;而且,权益类资产在长期限下的回报稳定性好于短期限,长期可获得股权风险补偿,因此距离退休目标日期越远,投资者对权益类资产的配置比例也应越高。 根据资产配置模型结合目标日期型基金下滑曲线设计考虑,随着目标日期时间的临近,权益类资产投资比例逐渐下降。本基金在目标日期2045年12月31日之前(含当日),权益类资产投资比例遵从下表所示。 年份 权益类资产占比(%) 非权益类资产占比(%) 基金合同生效日至2025/12/31 55-80 20-45 2026/1/1至2030/12/31 45-70 30-55 2031/1/1至2035/12/31 35-60 40-65 2036/1/1至2040/12/31 25-50 50-75 2041/1/1至2045/12/31 15-40 60-85 权益资产配置中枢比例: 年份 权益类资产占比(%) 权益资产占比中枢(%) 基金合同生效日至 2025/12/31 55-80 70 2026/1/1至2030/12/31 45-70 60 2031/1/1至2035/12/31 35-60 50 2036/1/1至2040/12/31 25-50 40 2041/1/1至2045/12/31 15-40 30 本基金对于下滑曲线区间上限设置为资产配置中枢向上浮动不超过10%,下限则为向下浮动不超过15%。 预设目标下滑路径及下滑通道: 在实际投资管理过程中,本基金具体配置比例由基金管理人根据中国宏观经济情况和证券市场的阶段性变化等因素做主动调整,以求基金资产在各类资产的投资中达到风险和收益的最佳平衡。 经履行适当程序后,基金管理人可以对招募说明书中披露的下滑曲线进行调整,实际的下滑曲线可能与招募说明书披露的情况存在差异。 风险控制策略 本基金将采用多种风险控制策略和工具,对投资组合进行风险监测和控制。在资产配置层面的风险管理方面,本基金的资产配置将根据中国宏观经济情况和证券市场阶段性变化,以各阶段下滑曲线目标配置中枢为基础、在限定范围内做适度主动调整;此外,为进一步降低大类资产配置集中度风险,对权益类、商品类及固定收益类等子类资产均设置了投资比例范围等相关指标,力求基金在大类资产配置层面严格控制风险,最终实现投资人养老的长期收益目标。 在子基金投资的风险管理层面,主要体现为基金池的管理,包括采用定性和定量相结合的筛选标准建立和跟踪所投标的基金。 在基金的组合风险监控方面,主要体现为定期或不定期测算基金组合的年化波动率、所投资子基金的业绩表现跟踪、评估子基金筛选指标等。 此外,本基金将定期或不定期进行绩效评估和归因分析,并持续进行日常风险量化和跟踪,内容包括计算分析各项投资风险指标、压力测试等,若发现异常将及时提示。 其他资产投资策略 本基金投资标的以基金为主,作为补充,必要时也将通过股票或债券等资产把握投资机会。 (1)股票投资策略 本基金可适度投资股票,以更好实现本基金的投资目标。在行业配置层面,本基金将运用“自上而下”的行业配置方法,采用价值理念与成长理念相结合的方法来对行业进行筛选。在个股选择层面,本基金将主要采用“自下而上”的个股选择方法,在拟配置的行业内部通过定量与定性相结合的分析方法选筛选个股。 定量的方法主要是通过对价值指标、成长指标、盈利指标等公开数据的细致分析,初步筛选出财务健康、成长性良好的优质股票。定性的方法主要是指对拟投资公司的投资价值、核心竞争力、主营业务成长性、公司治理结构、经营管理能力、商业模式等进行定性分析以确定最终的投资目标。 (2)港股通标的股票投资策略 本基金可投资沪港通允许买卖的规定范围内的香港联合交易所上市的股票及深港通允许买卖的规定范围内的香港联合交易所上市的股票。在港股通投资方面,除前述股票投资中重点考虑因素,对于同时有AH股的上市公司,还将考虑不同的估值水平和两地市场情况择优选择。 (3)债券投资策略 基于流动性管理和有效利用基金资产的需要,本基金将投资于流动性较好的债券资产,在充分保证本基金流动性的前提下力争获取较高收益。首先根据对市场资金面的预期以及基金申购赎回的情况、季节性资金流动情况和日历效应等因素,基金管理人将动态调整并有效分配本基金的现金流,据此确定债券组合久期和债券组合结构。其次,本基金将在严谨深入的研究分析基础上,综合考量宏观经济形势、市场资金面走向、协议存款交易对手的信用资质以及各类资产的收益率水平等,确定各类债券资产的配置比例。此外,本基金将灵活运用利率预期策略、久期策略、骑乘策略和信用债投资策略等多种债券投资策略,获取超额投资收益。 (4)资产支持证券投资策略 资产支持证券,是一种债券性质的金融工具,是一种以资产信用为支持的证券,因此资产支持证券投资关键在于对基础资产质量及未来现金流的分析。本基金将采用定性和定量相结合,评估投资价值、未来收益目标及潜在的风险等,精选个券进行投资。本基金将严格控制资产支持证券的总体投资规模并进行分散投资,以降低流动性风险。 (5)存托凭证投资策略 本基金将采取自上而下与自下而上相结合的方式,挖掘具有长期价值的存托凭证进行投资,主要分析维度包括存托凭证所属公司的宏观经济状况、行业景气度、自身竞争优势、估值水平、治理结构等。具体而言,将通过分析所处市场的经济增速和前景、财政货币汇率产业等政策,所处行业的发展阶段、竞争格局、政策友好度等,通过分析公司的收入增速、净利润增速、毛利率变化等成长性指标,PE、PB、PE/G、EV/EBITDA、PS、股息率、DCF等估值指标,资产周转率、存货周转率等营运指标,资产负债率、利息保障倍数等偿债能力指标,收现比、净现比、自由现金流等现金流量指标,选出成长性良好、竞争优势突出、经营质量高、现金流稳定、有一定估值吸引力的公司作为备选品种。然后再通过与市场整体估值水平、行业估值水平、自身历史估值水平及国际市场估值水平进行比较,评估其投资价值。 (6)可转换债券与可交换债券投资策略 1)可转换债券投资策略 可转换债券兼具权益类证券与固定收益类证券的特性,具有抵御下行风险、分享股票价格上涨收益的特点。本基金将选择公司基本素质优良、其对应的基础证券有着较高上涨潜力的可转换债券进行投资,并采用期权定价模型等数量化估值工具评定其投资价值,以合理价格买入并持有。 2)可交换债券投资策略 可交换债券的价值取决于其股权价值、债券价值以及内嵌期权价值。其中其债券价值与可转换债券相同,即选择持有可交换债券至到期以获取票面价值和票面利息;而其股权价值则需要关注发行人持有的其他上市公司(目标公司)的股票价值。本基金将结合对可交换债券的纯债部分价值以及对目标公司的股票价值的综合评估,选择具有较高投资价值的可交换债券进行投资。
- 分红政策1、本基金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为基金份额进行再投资;若投资者不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红; 2、基金收益分配后基金份额净值不能低于面值,即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值; 3、本基金每一基金份额享有同等分配权; 4、在目标日期届满自动转型为“申万菱信乐添混合型基金中基金(FOF)”前,因红利再投资所得的份额与原份额适用相同的最短持有期限; 5、法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。 在对基金份额持有人利益无实质性不利影响的情况下,基金管理人可在法律法规允许的前提下,履行必要的程序后,酌情调整以上基金收益分配原则,此项调整不需要召开基金份额持有人大会,但应于变更实施日前在规定媒介公告。
- 风险收益特征本基金属于采用目标日期策略的基金中基金,本基金为混合型基金中基金(FOF),理论上预期风险与预期收益水平低于股票型基金、股票型基金中基金(FOF),高于债券型基金、债券型基金中基金(FOF)、货币市场基金和货币型基金中基金(FOF)。本基金如果投资港股通标的股票、QDII基金和香港互认基金,需承担汇率风险以及境外市场的风险。本基金为目标日期基金中基金,2045年12月31日为本基金的目标日期,风险和收益水平会随着目标日期的临近而逐步降低。
主要财务指标
- 报告期
- 本期已实现收益（元）
- 本期利润（元）
- 加权平均基金份额本期利润
- 本期加权平均净值利润率
- 本期基金份额净值增长率
- 期末可供分配利润（元）
- 期末可供分配基金份额利润
- 期末基金资产净值
- 期末基金份额净值
- 基金份额累计净值增长率
- 2024-06-30
- 110,992.38
- -1,021,855.03
- -0.05
- -5.30%
- -5.14%
- -1,746,731.15
- -0.08
- 18,979,475.40
- 0.92
- -8.43%
- 2023-12-31
- 42,317.38
- -712,489.07
- -0.03
- -3.49%
- -3.47%
- -714,830.24
- -0.03
- 19,867,013.72
- 0.97
- -3.47%
- 2023-12-31
- 42,317.38
- -712,489.07
- -0.03
- -3.49%
- -3.47%
- -714,830.24
- -0.03
- 19,867,013.72
- 0.97
- -3.47%
资产配置
- 报告期
- 股票占净比
- 债券占净比
- 现金占净比
- 净资产（亿元）
- 2024-09-30
- 3.80%
- 5.53%
- 0.03%
- 0.22
- 2024-06-30
- 13.22%
- 5.32%
- 1.01%
- 0.19
- 2024-03-31
- 2.87%
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基金实时行情
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