创业板指
1538.07
-26.65
-1.7%
深证成指
8130.77
-118.89
-1.44%
上证指数
2765.81
-22.5
-0.81%
恒生指数
17444.3
-13.04
-0.07%
天弘养老2035三年(FOF)Y (017268)
盘中最新估值(2024-09-04)
- 最新净值0.9857
- 累计净值0.9857
- 今年来：-4.31
- 近1周：0.16
- 近1月：-1.33
- 近3月：-4.76
- 近6月：-2.52
- 近1年：-7.52
- 近2年：
- 近3年：
- 成立来：-10.44
历史净值
- 净值日期
- 单位净值
- 累计净值
- 日增长率
- 申购状态
- 赎回状态
- 分红送配
- 2024-09-04
- 0.9857
- 0.9857
- -0.26%
- 开放申购
- 封闭期
- 2024-09-03
- 0.9883
- 0.9883
- 0.22%
- 开放申购
- 封闭期
- 2024-09-02
- 0.9861
- 0.9861
- -0.38%
- 开放申购
- 封闭期
- 2024-08-30
- 0.9899
- 0.9899
- 0.41%
- 开放申购
- 封闭期
- 2024-08-29
- 0.9859
- 0.9859
- 0.18%
- 开放申购
- 封闭期
- 2024-08-28
- 0.9841
- 0.9841
- -0.17%
- 开放申购
- 封闭期
- 2024-08-27
- 0.9858
- 0.9858
- -0.21%
- 开放申购
- 封闭期
- 2024-08-26
- 0.9879
- 0.9879
- 0.02%
- 开放申购
- 封闭期
- 2024-08-23
- 0.9877
- 0.9877
- 0.03%
- 开放申购
- 封闭期
- 2024-08-22
- 0.9874
- 0.9874
- -0.08%
- 开放申购
- 封闭期
- 2024-08-21
- 0.9882
- 0.9882
- -0.11%
- 开放申购
- 封闭期
- 2024-08-20
- 0.9893
- 0.9893
- -0.43%
- 开放申购
- 封闭期
- 2024-08-19
- 0.9936
- 0.9936
- 0.17%
- 开放申购
- 封闭期
- 2024-08-16
- 0.9919
- 0.9919
- -0.06%
- 开放申购
- 封闭期
- 2024-08-15
- 0.9925
- 0.9925
- 0.15%
- 开放申购
- 封闭期
- 2024-08-14
- 0.9910
- 0.9910
- -0.38%
- 开放申购
- 封闭期
- 2024-08-13
- 0.9948
- 0.9948
- 0.05%
- 开放申购
- 封闭期
- 2024-08-12
- 0.9943
- 0.9943
- 0.02%
- 开放申购
- 封闭期
- 2024-08-09
- 0.9941
- 0.9941
- -0.10%
- 开放申购
- 封闭期
- 2024-08-08
- 0.9951
- 0.9951
- 0.00%
- 开放申购
- 封闭期
- 2024-08-07
- 0.9951
- 0.9951
- 0.07%
- 开放申购
- 封闭期
- 2024-08-06
- 0.9944
- 0.9944
- 0.15%
- 开放申购
- 封闭期
- 2024-08-05
- 0.9929
- 0.9929
- -0.61%
- 开放申购
- 封闭期
- 2024-08-02
- 0.9990
- 0.9990
- -0.35%
- 开放申购
- 封闭期
- 2024-08-01
- 1.0025
- 1.0025
- -0.18%
- 开放申购
- 封闭期
- 2024-07-31
- 1.0043
- 1.0043
- 1.23%
- 开放申购
- 封闭期
- 2024-07-30
- 0.9921
- 0.9921
- -0.29%
- 开放申购
- 封闭期
- 2024-07-29
- 0.9950
- 0.9950
- -0.16%
- 开放申购
- 封闭期
- 2024-07-26
- 0.9966
- 0.9966
- 0.48%
- 开放申购
- 封闭期
- 2024-07-25
- 0.9918
- 0.9918
- -0.39%
- 开放申购
- 封闭期
- 2024-07-24
- 0.9957
- 0.9957
- -0.35%
- 开放申购
- 封闭期
- 2024-07-23
- 0.9992
- 0.9992
- -1.04%
- 开放申购
- 封闭期
- 2024-07-22
- 1.0097
- 1.0097
- -0.17%
- 开放申购
- 封闭期
- 2024-07-19
- 1.0114
- 1.0114
- -0.16%
- 开放申购
- 封闭期
- 2024-07-18
- 1.0130
- 1.0130
- 0.26%
- 开放申购
- 封闭期
- 2024-07-17
- 1.0104
- 1.0104
- -0.30%
- 开放申购
- 封闭期
- 2024-07-16
- 1.0134
- 1.0134
- 0.02%
- 开放申购
- 封闭期
- 2024-07-15
- 1.0132
- 1.0132
- -0.07%
- 开放申购
- 封闭期
- 2024-07-12
- 1.0139
- 1.0139
- -0.07%
- 开放申购
- 封闭期
- 2024-07-11
- 1.0146
- 1.0146
- 0.67%
- 开放申购
- 封闭期
阶段统计
- 涨幅
- 同类平均
- 同类排名
- 排名变动
- 四分位排名
- 今年来
- 近1周
- 近1月
- 近3月
- 近6月
- 近1年
- 近2年
- 近3年
- 近5年
- 成立来
- -4.31%
- 0.16%
- -1.33%
- -4.76%
- -2.52%
- -7.52%
- ---
- ---
- ---
- -10.44%
- -5.94%
- -0.86%
- -1.14%
- -5.48%
- -4.26%
- -10.36%
- -16.53%
- -23.66%
- 5.36%
- ---
- 87|271
- 94|290
- 47|289
- 69|288
- 46|277
- 63|253
- ---|134
- ---|82
- ---|40
- ---
- 5↑
- 11↑
- 14↑
- 10↑
- 7↑
- ---
- ---
- ---
- ---
- ---
- 良好
- 良好
- 优秀
- 优秀
- 优秀
- 优秀
- ---
- ---
- ---
- ---
基金概况
- 基金全称天弘养老目标日期2035三年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)
- 基金代码017268
- 基金简称天弘养老2035三年(FOF)Y
- 基金类型FOF-均衡型
- 发行日期2019年08月20日
- 成立日期/规模2022年11月11日 / --
- 资产规模0.05亿元（截止至：2024年03月31日）
- 份额规模0.0492亿份（截止至：2024年03月31日）
- 基金管理人天弘基金
- 基金托管人交通银行
- 基金经理人王帆
- 成立以来分红每份累计0.00元（0次）
- 管理费率0.35%（每年）
- 托管费率0.10%（每年）
- 销售服务费率---（每年）
- 最高认购费率---（前端）
- 最高申购费率0.60%（前端） 天天基金优惠费率：0.00%（前端）
- 最高赎回费率1.50%（前端）
- 业绩比较基准沪深300指数收益率*X+中债新综合财富(总值)指数*(1-X)
- 跟踪标的该基金无跟踪标的
- 投资目标本基金采用成熟稳健的资产配置策略,通过合理控制投资组合波动风险,追求基金资产长期稳健增值。
- 投资理念暂无数据
- 投资范围投资组合比例摘要：本基金投资于证券投资基金的比例不低于本基金资产的80%,投资于股票、股票型基金、混合型基金和商品基金(含商品期货基金和黄金ETF)等品种的比例合计原则上不超过基金资产的60%,其中投资于商品基金的比例不超过基金资产的10%,且投资于港股通标的股票的比例不超过股票资产的50%。本基金保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券,其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。 根据本基金下滑曲线模型,本基金在采用目标日期策略投资的不同时间段内,持有的权益类资产投资比例遵从下表要求。其中权益类资产中混合型基金是指定期报告中最近连续四个季度末股票资产占基金资产的比例超过50%以上的混合型基金。 年份 权益类资产(包括股票、股票型基金和混合型基金)占比中枢 权益类资产上限 权益类资产下限 基金合同生效日-2023/12/31 50% 60% 35% 2024/1/1-2026/12/31 40% 50% 25% 2027/1/1-2029/12/31 30% 40% 15% 2030/1/1-2032/12/31 20% 30% 5% 2033/1/1-2035/12/31 10% 20% 0% 在实际投资管理过程中,本基金具体配置比例由基金管理人根据中国宏观经济情况和证券市场的阶段性变化做主动调整,以求基金资产在各类资产的投资中达到风险和收益的最佳平衡。在法律法规有新规定的情况下,在履行适当程序之后,基金管理人可对上述比例做适度调整。 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括经中国证监会核准或注册的公开募集证券投资基金(含QDII基金、公开募集基础设施证券投资基金(以下简称“公募REITs”)和香港互认基金,以下简称“证券投资基金”)、股票(包含中小板、创业板及其他依法上市的股票)、存托凭证、港股通机制下允许买卖的规定范围内的香港联合交易所上市的股票(以下简称“港股通标的股票”)、债券(国债、金融债、央行票据、地方政府债、企业债、公司债、次级债、可转换债券、分离交易可转债、可交换债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券)、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具,但须符合中国证监会的相关规定。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。
- 投资策略基金配置摘要：本基金投资于全市场基金， 本基金投资策略分为两个层次,第一个层次是资产配置策略,包括确定生命周期内的各类资产的平均风险敞口以及资产配置的动态调整。第二个层次是底层资产的投资策略,包括基金精选、股票投资策略、债券投资策略以及其他投资策略。 底层资产投资策略 在底层资产选择层面,本基金将重点选择风险可控并有长期稳定超额收益的基金作为底仓配置,选择风格稳定的基金配合风格配置。具体的投资工具除证券投资基金外,本基金还可以在相关法规及本合同规定范围内适当参与股票及债券等的投资。 资产配置策略 资产配置策略注重自上而下的分析与判断,重点把握各大类资产的长期风险收益特征,在能力范围内依据宏观环境、资本市场形势把握各类资产大的变动趋势,展开资产配置动态调整。资产配置策略包括两部分内容,一是确定生命周期内的各类资产的平均风险敞口,核心是设计下滑曲线(Glide Path),并据此确定各个时间阶段的各类资产的平均风险敞口,以确保基金风险水平与距离到期日的时间相匹配;二是资产配置的动态调整,围绕各个时间阶段的各类资产的平均风险敞口,针对宏观环境、资本市场形势的具体变化,确定产品中各类资产的实际配置比例。通过遵守各类资产的平均风险敞口,来获取资本市场的β收益,通过资产配置的动态调整努力获取超额收益,提高产品的长期回报。 1、生命周期内的各类资产的平均风险敞口 在常见的下滑曲线的模型中,本基金选择使用最大化退休日财富的期望效用模型来制定下滑曲线,该模型约束灵活、易于测算,更具可操作性。而考虑到国内退休人群较低的风险偏好,我们选择“Target-To”型的下滑曲线。 在资产价格模拟部分,结合股票和债券的历史收益率进行相关参数估计,并使用蒙特卡洛模拟产生上万条资产价格走势;而人力资本方面,结合经济增长预测和国内储蓄习惯,对投资者不同年龄的收入和储蓄率进行假设;在下滑曲线模拟部分,设置投资者在一定置信度下能够承受的最大损失幅度,将生成的资产价格走势代入计算,从而得到若干条符合条件的下滑曲线。 对于以上得到的下滑曲线进行期望效用评估,选择其中能实现财富期望效用最大化的作为目标下滑曲线。在对财富期望效用进行测算时,选择常用的风险厌恶效用函数。在目标下滑曲线基础上,设置下滑曲线区间,形成下滑曲线通道,下滑曲线区间上限为向上浮动10%,下限为向下浮动15%。实际投资以平均风险敞口的方式进行管理。平均风险敞口是以下滑曲线为基础计算出的下行阶梯。 2、资产配置动态调整 资产配置的动态调整以各个时间阶段的各类资产的平均风险敞口为参照基准。针对宏观环境、资本市场形势的具体变化审慎决策。调整依据是本公司资产配置决策系统(包含宏观因素、估值等因素)。资产配置的动态调整主要考虑4个方面: 1)深入分析宏观政策与经济数据,审慎把握投资面临的宏观环境; 2)基于历史统计,把握宏观变量对各类资产的影响; 3)深入分析各类资产基本面,把握盈利等因素对资产价格的影响; 4)计算各类资产估值的历史分位数,当资产被严重低估时增加资产配置比例,当资产被严重高估时减少资产配置比例。 A股投资策略 本基金将通过量化选股模型构建备选股票池,并结合定性分析甄选出最终的投资标的。 (1)定量分析 量化选股模型主要包括风险、分红、价值三类因子。 1)风险因子 主要指标包括最近一个季度、半年、一年的股价波动率。 2)分红因子 主要指标包括最近一年、三年、五年的股息增长率、最近一年的股息率等。 3)价值因子 主要指标包括最近三年的资产负债率、净利润增长率等。 (2)定性分析 1)成长性。考察公司的业绩成长性和可持续性,考察公司的业绩增长质量和行业竞争优势。 2)盈利能力。考察公司的盈利模式、盈利规模和盈利稳定性。 3)治理结构。考察公司制度的完整性和规范性,考察公司的激励机制。 4)创新能力。考察公司在产品、渠道、技术等方面的创新能力。 证券投资基金精选策略 基金精选部分以长期可持续的超额收益能力作为核心目标,通过采用定量与定性相结合的方法进行基金筛选并完成组合构建,以获取基金精选层面的α收益。基金精选具体包括定量筛选、定性评估、基金池管理和基金投资。具体为: 1)定量筛选 基金管理人对基金经理的能力和风格进行定量分析。根据不同基金的风险收益定位,将基金划分为权益类基金、固收类基金、货币类基金等。依据管理方式不同将基金进一步区分为主动管理和被动管理。被动管理类基金是资产配置的工具类产品,在基金筛选中更强调流动性,并对跟踪偏离度、跟踪误差设置适当的标准。主动管理型基金经理须具备较好的风险管理能力和持续获取超额收益的综合能力。在基金筛选指标上,涵盖收益类指标、风险类指标以及综合类指标。收益类指标包括超额收益率、超额收益率排名等;风险类指标包括最大回撤、下行风险、波动率等;综合类指标包括信息比率、夏普比、詹森α、特雷诺比例等。主动权益类基金评价除了关注上述指标外,还包括能力分析、风格分析等。其中能力维度着重关注风险控制能力、选股择时能力、攻防能力等,而风格维度(尤其关注风格稳定性)主要考察基金的大小盘、价值成长风格以及多种操作风格等。而对于固收类基金,筛选指标包括风险类指标、综合能力指标、攻防类指标以及风格稳定性指标等,更注重风险可控前提下的收益获取能力。 2)定性评估 对于符合定量筛选标准的基金,通过尽职调查进行定性评估,了解基金经理的特征,与定量分析的结果进行交叉检验。尽职调查重点在于分析基金经理的投资能力和业绩可持续性。 尽职调查主要就公司投资理念、投资流程、投研团队、风险管理框架与方法、投资策略等角度展开。 3)基金池管理 对于符合定量和定性筛选标准的基金将进入基金池。目前天弘基金池包含三级基金池---基础池、重点池、核心池,其中核心池从属于重点池,重点池从属于基础池。基金池又按照投资场景不同分为两类---综合能力基金池和风格基金池。其中,综合能力基金池由各方面能力相对均衡稳定、在风险可控的条件下能获取超额收益的基金构成;风格基金池由具备稳定突出风格的基金构成。为使得基金池中的基金始终符合定量和定性筛选标准,对入池基金产品进行持续跟踪并及时调整。 建立完善的基金池管理制度,规范基金池的出入池标准和程序。对基金池及基金投资过程中存在的问题由相关投研人员共同商议,确保基金投资风险可控。对于基金核心池与重点池基金进行月度跟踪分析,关注近期风险,确保基金符合投资标准。 4)基金投资 基于定量定性分析结果和基金池的情况,分两种情形完成基金筛选。在进行底仓配置或者市场风格不明确时,选择综合型基金,期望获取长期稳定超额收益;当市场风格明确时,可以针对既定风格选择对应的基金产品构建组合。 港股投资策略 本基金将仅通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于香港股票市场,不使用合格境内机构投资者(QDII)境外投资额度进行境外投资。本基金侧重自下而上的研究方法,对上市公司所处的成长阶段、盈利模式、管理团队、创新能力等核心要素进行综合判断,选出优质公司进行重点投资。 可转换公司债券投资策略 本基金将着重对可转债对应的基础股票的分析与研究,对那些有着较好盈利能力或成长前景的上市公司的可转债进行重点选择,并在对应可转债估值合理的前提下集中投资,以分享正股上涨带来的收益。同时,本基金还将密切跟踪上市公司的经营状况,从财务压力、融资安排、未来的投资计划等方面推测、并通过实地调研等方式确认上市公司对转股价的修正和转股意愿。 存托凭证投资策略 对于存托凭证投资,本基金将在深入研究的基础上,通过定性分析和定量分析相结合的方式,精选出具有比较优势的存托凭证。 公募REITs投资策略 本基金可投资公募REITs。本基金将综合考量宏观经济运行情况、基金资产配置策略、底层资产运营情况、流动性及估值水平等因素,对公募REITs的投资价值进行深入研究,精选出具有较高投资价值的公募REITs进行投资。本基金根据投资策略需要或市场环境变化,可选择将部分基金资产投资于公募REITs,但本基金并非必然投资公募REITs。
- 分红政策1、在符合有关基金分红条件的前提下,基金管理人可以根据实际情况进行收益分配,具体分配方案以公告为准,若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配; 2、本基金A类基金份额和Y类基金份额的收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为相应类别的基金份额进行再投资;若投资者不选择,A类基金份额默认的收益分配方式是现金分红,Y类基金份额默认的收益分配方式为红利再投资;选择采取红利再投资形式的,红利再投资的份额免收申购费,通过红利再投资所得基金份额的最短持有期起始日与原份额最短持有期起始日相同; 3、基金收益分配后各类基金份额净值不能低于面值,即基金收益分配基准日的各类基金份额净值减去每单位该类基金份额收益分配金额后不能低于面值; 4、由于本基金A类基金份额和Y类基金份额收取的费用不同,各基金份额类别对应的可供分配利润将有所不同,同一类别的每一基金份额享有同等分配权; 5、法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。 本基金每次收益分配比例详见届时基金管理人发布的公告。 在不违反法律法规且对基金份额持有人利益无实质不利影响的前提下,基金管理人可在法律法规允许的前提下酌情调整以上基金收益分配原则,并于变更实施日前在指定媒介上公告,且不需召开基金份额持有人大会。
- 风险收益特征本基金为混合型基金中基金(FOF),属于目标日期产品,其预期收益和风险水平低于股票型基金、股票型基金中基金,高于债券型基金、债券型基金中基金、货币市场基金、货币型基金中基金。随着目标日期期限的接近,权益类资产投资比例逐渐下降,风险与收益水平会逐步降低。 本基金可投资港股通标的股票,还面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
主要财务指标
- 报告期
- 本期已实现收益（元）
- 本期利润（元）
- 加权平均基金份额本期利润
- 本期加权平均净值利润率
- 本期基金份额净值增长率
- 期末可供分配利润（元）
- 期末可供分配基金份额利润
- 期末基金资产净值
- 期末基金份额净值
- 基金份额累计净值增长率
- 2023-12-31
- -237,281.54
- -223,721.37
- -0.07
- -6.62%
- -4.72%
- 121,806.06
- 0.03
- 4,166,831.32
- 1.03
- -6.37%
- 2023-06-30
- -83,044.97
- -21,453.51
- -0.01
- -0.71%
- 0.73%
- 262,161.98
- 0.08
- 3,595,931.83
- 1.09
- -1.02%
- 2022-12-31
- 6,814.24
- -12,282.76
- -0.02
- -2.00%
- -1.74%
- 125,143.21
- 0.08
- 1,667,639.63
- 1.08
- -1.74%
- 2022-12-31
- 6,814.24
- -12,282.76
- -0.02
- -2.00%
- -1.74%
- 125,143.21
- 0.08
- 1,667,639.63
- 1.08
- -1.74%
资产配置
- 报告期
- 股票占净比
- 债券占净比
- 现金占净比
- 净资产（亿元）
- 2024-03-31
- 9.98%
- ---
- 8.05%
- 1.26
- 2023-12-31
- 9.00%
- 4.99%
- 5.52%
- 1.29
- 2023-09-30
- 9.12%
- 4.79%
- 2.47%
- 1.33
- 2023-06-30
- 5.94%
- 4.55%
- 9.18%
- 1.40
- 2023-03-31
- 8.48%
- 5.45%
- 8.44%
- 1.46
- 2022-12-31
- 7.38%
- 5.36%
- 2.58%
- 1.47
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